Quali valute e mercati sono correlati a EUR USD Vs USD JPY?

Relazione diretta: cosa significa “correlato” in questo contesto

EUR/USD e USD/JPY sono due coppie di valute principali che coinvolgono entrambe il dollaro statunitense, ma in ruoli diversi.

• EUR/USD confronta l’euro (EUR) con il dollaro statunitense (USD).
• USD/JPY confronta il dollaro statunitense (USD) con lo yen giapponese (JPY).

Poiché USD appare in entrambe le coppie, si può pensare che siano collegate attraverso un’esposizione incrociata in valuta: i movimenti dell’USD possono influenzare entrambe le coppie, anche se le “altre valute” (EUR o JPY) possono reagire in modo diverso.

Meccanica: come si collegano le coppie

Il prezzo di una coppia di valute è un tasso di cambio. Quando si dice che “EUR/USD cambia”, si descrive quanti dollari statunitensi si ottengono per un euro. Quando si dice che “USD/JPY cambia”, si descrive quanti yen giapponesi si ottengono per un dollaro statunitense.

Quindi, se il dollaro USA si rafforza complessivamente rispetto a molte valute, spesso si osserva che:

• EUR/USD tende a scendere (il dollaro USA acquista di più; l’euro acquista meno USD).
• USD/JPY tende a salire (il dollaro USA acquista più yen).

Questa è una connessione meccanica attraverso l’USD condiviso, non una garanzia.

Valute correlate e un modo pratico per mapparle

Per capire cosa è “correlato” a EUR/USD vs USD/JPY, osserva le valute che si affiancano all’USD in ciascuna coppia:

• EUR (area euro) è l’altra valuta in EUR/USD.
• JPY (Giappone) è l’altra valuta in USD/JPY.

Da questo punto di vista, l’insieme delle valute correlate è principalmente EUR, USD e JPY. Tuttavia, i mercati FX reali sono influenzati anche da schemi più ampi di cross-valute, poiché gli operatori gestiscono il rischio su molte coppie.

Evidenza o esempio: perché l’associazione storica può invertirsi

Senza utilizzare dati in tempo reale, è comunque possibile ragionare su possibili risultati.

Esempio (ipotesi dichiarate):

• Si suppone che, in un determinato momento, le aspettative sui tassi USA aumentino rispetto a quelle relative all’area euro e al Giappone.
• Gli operatori potrebbero aumentare la domanda di asset denominati in USD.

In questo scenario, il meccanismo basato sull’USD condiviso può creare una co-movimentazione storica coerente tra EUR/USD e USD/JPY.

Ora considera un’ipotesi diversa:

• Si suppone che il sentiment di rischio cambi e che gli investitori si spostino verso o lontano dall’EUR o dal JPY per motivi che non influenzano l’USD in modo uniforme.
• In tal caso, EUR/USD potrebbe non reagire nello stesso modo di USD/JPY.

In entrambi gli esempi, il limite chiave è che le coppie sono collegate attraverso l’USD, ma EUR e JPY possono divergere a causa dei loro fattori specifici, quindi la “relazione” non è stabile.

Limitazioni e modalità di rottura (cosa può rompere la relazione)

Diversi fattori pratici possono rendere instabile la relazione tra EUR/USD e USD/JPY:

1. Fattori variabili: l’USD può muoversi per motivi specifici degli Stati Uniti, mentre EUR o JPY possono muoversi per motivi non legati agli USA. Ciò modifica il comportamento congiunto.
2. Costi ed esecuzione: differenze nelle condizioni di negoziazione — come spread e liquidità — possono influenzare i movimenti osservati e il comportamento a breve termine. Anche quando le valute sottostanti si muovono in modo simile, il percorso dei prezzi negoziati può differire.
3. Correlazioni variabili nel tempo: la co-movimentazione storica può rafforzarsi o indebolirsi in diversi regimi (ad esempio, periodi calmi rispetto a periodi volatili). Un’associazione passata non implica un’associazione futura.
4. Effetti giurisdizionali e di piattaforma: il modo in cui i prezzi sono visualizzati, l’accesso alla liquidità e la struttura delle condizioni del conto possono alterare ciò che si osserva, anche se l’economia sottostante del mercato è la stessa.

Verifica e prossima domanda

Se desideri verificare autonomamente “quali mercati sono correlati”, puoi farlo controllando con quale frequenza e in quali momenti le due coppie si muovono nella stessa direzione, e come questo schema cambia nel tempo.

Una buona domanda successiva è: la relazione è spiegata principalmente dalla forza/debolezza dell’USD, oppure da forze EUR-vs-JPY che influenzano una coppia più dell’altra? Puoi anche confrontare il comportamento di una terza coppia di riferimento (ad esempio, EUR/JPY) per vedere se la divergenza è guidata dalla dinamica dell’euro o dello yen.

Se vuoi, puoi consultare l’argomento correlato: eur usd vs usd jpy per una spiegazione, oppure approfondire le meccaniche di metriche di trading come il valore del pip, i fattori che influenzano lo spread o le pubblicazioni economiche che possono influenzare queste coppie.