Risposta diretta
Un esempio svolto di comportamento della sessione di coppia è uno scenario trasparente in cui assumi un prezzo di partenza, definisci come la “tempistica della sessione” cambia liquidità e costi, quindi calcoli uno spostamento prima/dopo in pip e un risultato netto di esempio dopo lo spread. Il punto chiave è che ogni numero è un’assunzione, quindi puoi verificare l’aritmetica e separare le meccaniche stabili (convertire gli spostamenti di prezzo in pip, applicare lo spread) dalle condizioni variabili (liquidità, volatilità, qualità dell’esecuzione).
Meccanismo o definizione
Comportamento della sessione di coppia si riferisce all’idea che l’andamento osservato del prezzo di una coppia di valute possa essere diverso a seconda della finestra temporale della “sessione” di mercato (ad esempio, quando sono attivi determinati orari di trading). La parte stabile del concetto non è un pattern garantito; è che la microstruttura del mercato può cambiare con l’overlap delle sessioni: spesso la liquidità cambia, gli spread possono allargarsi o stringersi e un flusso di ordini di grandi dimensioni può creare dinamiche diverse nel breve periodo.
Per lavorare con questo concetto in modo verificabile, servono input espliciti:
- Un prezzo di riferimento (ad esempio, il mid-price a un confine di sessione).
- Un cambiamento di prezzo che modellerai in una finestra successiva (ad esempio, il mid-price che si muove di un certo numero di pip).
- Assunzioni sullo spread (il costo che approssimi quando converti uno spostamento del mid-price in un’esecuzione tradabile).
- Assunzioni sull’esecuzione (ad esempio, che vieni eseguito al lato quotato dello spread).
Nota: le etichette delle sessioni sono una convenzione. Broker o piattaforme diversi possono segmentare gli orari in modo differente e gli studi storici non prevedono automaticamente i risultati futuri.
Evidenza o esempio
Di seguito c’è un esempio svolto usando una coppia ipotetica “tipo EUR”. Non vengono usati dati di mercato in tempo reale.
Assunzioni (dichiara tutto)
- Coppia di valute quotata a cinque decimali (tipico per molte quotazioni FX).
- Conversione del valore del pip per la quotazione: assumi 1 pip = 0.00010 in termini di prezzo.
- All’inizio della Sessione A (tempo t0), il mid-price è assunto pari a 1.20000.
- Durante la Sessione A, il mid-price è assunto muoversi fino a 1.20060. Cioè un aumento del mid-price di:
- 1.20060 − 1.20000 = 0.00060
- 0.00060 / 0.00010 = 6 pip.
- All’inizio della Sessione B (tempo t1), si assume che il mercato sia più liquido e che lo spread si stringa.
- Nel nostro modello, l’esecuzione usa la ask per un acquisto e la bid per una vendita.
- Assumiamo che tu stia comprando.
- Spread nella Sessione A: assumi che lo spread sia 1.0 pip all’esecuzione.
- Spread nella Sessione B: assumi che lo spread sia 0.5 pip all’esecuzione.
Passo del modello: convertire il movimento del mid-price nel costo di esecuzione
-
Ingresso di esecuzione Sessione A (buy):
- Mid a t0: 1.20000
- Ask assunta = mid + spread/2
- Spread/2 in pip = 0.5 pip
- L’Ask è quindi 0.5 pip più alta del mid.
- In termini di prezzo: 0.5 × 0.00010 = 0.00005
- Ask di ingresso ≈ 1.20000 + 0.00005 = 1.20005.
-
Riferimento di esecuzione Sessione A da t0→fine della finestra:
- Mid a fine Sessione A: 1.20060
- Per confrontare con il calcolo del profitto di un buy, in genere esci alla bid.
- Exit bid assunta = mid − spread/2.
- Spread/2 ancora una volta è 0.5 pip → 0.00005
- Exit bid ≈ 1.20060 − 0.00005 = 1.20055.
-
Movimento netto di esecuzione Sessione A:
- Exit bid − Entry ask = 1.20055 − 1.20005 = 0.00050
- 0.00050 / 0.00010 = 5 pip netti (dopo lo spread).
Ripeti la stessa idea del mid-price per la Sessione B
Ora assumiamo che il mid-price si muova nella stessa direzione e con la stessa entità durante la Sessione B, ma con spread diversi.
- Mid all’ingresso della Sessione B: assumiamo che sia di nuovo 1.20000 per semplicità.
- Mid a fine della finestra della Sessione B: di nuovo si assume che salga di 6 pip fino a 1.20060.
- Spread nella Sessione B è 0.5 pip.
- Quindi spread/2 è 0.25 pip.
- 0.25 × 0.00010 = 0.000025.
- Entry ask ≈ 1.20000 + 0.000025 = 1.200025.
- Exit bid ≈ 1.20060 − 0.000025 = 1.200575.
- Movimento netto di esecuzione = 1.200575 − 1.200025 = 0.00055.
- 0.00055 / 0.00010 = 5.5 pip netti.
Cosa mostra l’esempio svolto
Anche quando il movimento del mid-price assunto è identico (6 pip), una variazione dello spread assunto fa sì che il movimento netto basato sull’esecuzione differisca (5 pip vs 5. 5 pip).