Come si calcola il valore del pip per la reazione USD?
Definizione: cosa significa “valore del pip”
Il “valore del pip” è l’importo monetario (in una valuta di riferimento scelta) che si guadagna o si perde quando il tasso di cambio quotato varia di un pip, assumendo che tutti gli altri fattori rimangano costanti. La parola “pip” è l’acronimo di “percentage in point”, ma nella pratica moderna del forex è generalmente considerata un passo decimale fisso nel prezzo quotato.
In molti calcolatori, il risultato è espresso nella valuta del conto. L’espressione “Reazione USD” può essere interpretata come: esprimere il valore del pip come l’importo di reazione in USD (o convertirlo in modo che il risultato sia misurato in USD). Poiché “Reazione USD” può indicare convenzioni diverse a seconda del fornitore, va considerata come una definizione della valuta di output piuttosto che una funzionalità garantita della piattaforma.
Meccanica: modello passo-passo per il calcolo del valore del pip
Un modello ampiamente applicabile prevede quattro parti: (1) dimensione del pip, (2) dimensione della posizione, (3) impatto base del pip e (4) conversione valutaria.
1) Determinare la dimensione del pip dal formato di quotazione
La maggior parte delle quotazioni forex principali utilizza 4 o 5 decimali. Una convenzione comune è:
- Se la quotazione ha 4 decimali (es. 1,2345), allora 1 pip = 0,0001.
- Se la quotazione ha 5 decimali (es. 1,23456), allora 1 pip = 0,00010 (il “pip” è un gruppo di tick; alcuni fornitori chiamano un tick più piccolo “pipette”).
Ipotesi per gli esempi seguenti: si utilizza un passo di 4 decimali pari a 0,0001, salvo diversamente indicato.
2) Convertire la dimensione del pip in un importo di variazione di prezzo per lo strumento
Per una coppia forex quotata come BASE/QUOTAZIONE (valuta base prima, valuta quotata seconda), una variazione di prezzo di un pip modifica il tasso di cambio di:
- ΔTasso = dimensione_del_pip
Quindi la variazione del valore in valuta quotata per unità di esposizione in valuta base è approssimativamente:
- ΔValore in valuta quotata per 1 unità di base ≈ dimensione_del_pip
Un modo più chiaro per gli operatori è partire dalla dimensione della posizione.
3) Usare la dimensione del lotto per scalare la variazione del pip
Sia:
- Dimensione del lotto = L (in “unità di base”)
- Dimensione del pip = p
Allora l’esposizione nominale in valuta base è di L unità della valuta base. Una variazione di un pip modifica l’importo in valuta quotata di circa:
- ΔQuotata ≈ L × p
Questa “variazione per pip” in valuta quotata è la quantità fondamentale. Trascura commissioni e assume che il passo del pip nella quotazione si applichi esattamente allo strumento.
4) Esprimere il risultato in “Reazione USD” (valuta di output)
Per esprimere il valore del pip in USD, convertire la variazione calcolata in valuta quotata in USD.
- Se la ΔQuotata calcolata è già in USD, allora il valore del pip in USD è semplicemente ΔQuotata.
- Se no, applicare una conversione valutaria.
Sia C la valuta di ΔQuotata. È necessario un tasso di conversione USD coerente con la direzione:
- Se si dispone di un tasso che indica USD per 1 unità di C (USD/C), allora:
- Valore del pip in USD = ΔQuotata × (USD per C)
- Se invece si ha C per USD (C/USD), invertire prima:
- Valore del pip in USD = ΔQuotata ÷ (C per USD)
Questo passaggio di conversione è dove spesso si verificano errori: i fornitori possono mostrare convenzioni di “reazione” diverse, ma il calcolo richiede sempre una direzione chiaramente definita.
Esempio o evidenza: calcolo del valore del pip con diverse valute di conto
Di seguito sono riportati esempi numerici. Poiché non ci sono prezzi in tempo reale, il tasso di conversione è un’ipotesi utilizzata solo per illustrare la meccanica.
Esempio A: la valuta quotata è USD
Supponiamo che uno strumento sia quotato come EUR/USD (base EUR, quotata USD) con 1 pip = 0,0001. Assumiamo:
- Dimensione del lotto L = 100.000 EUR (un’ipotesi comune per un “lotto standard”)
- Dimensione del pip p = 0,0001
Allora la variazione di un pip in valuta quotata (USD) è:
- ΔQuotata ≈ L × p = 100.000 × 0,0001 = 10 USD
Quindi il valore del pip in USD (l’output “Reazione USD”) è 10 USD per pip, secondo queste ipotesi.
Esempio B: la valuta quotata non è USD, conversione in USD
Supponiamo che uno strumento sia quotato come GBP/JPY (base GBP, quotata JPY), e si voglia il valore del pip in USD (Reazione USD). Assumiamo:
- 1 pip per una coppia quotata in JPY utilizza p = 0,01 (convenzione comune quando le quotazioni hanno 3 decimali; pip = 0,01)
- Dimensione del lotto L = 100.000 GBP
- Allora ΔQuotata in JPY per pip:
- ΔJPY ≈ L × p = 100.000 × 0,01 = 1.000 JPY