Apa Kesalahan Umum dengan Terlalu Percaya Diri?

Apa arti terlalu percaya diri (mekanisme sebelum implikasi)

Terlalu percaya diri adalah bias pengambilan keputusan di mana Anda melebih-lebihkan apa yang Anda ketahui, apa yang dapat Anda kendalikan, atau seberapa besar kemungkinan hasil tertentu terjadi. Secara praktis, hal ini dapat muncul sebagai asumsi bahwa penilaian Anda lebih akurat daripada kenyataannya, atau bahwa kinerja masa lalu memprediksi hasil masa depan.

Perbedaan yang berguna adalah antara mekanisme yang stabil dan kondisi yang bervariasi. Mekanisme yang stabil adalah pola sebab-akibat umum dari suatu proses keputusan (misalnya: estimasi ditambah eksekusi menghasilkan hasil). Kondisi yang bervariasi adalah bagian yang berubah-ubah yang tidak dapat sepenuhnya Anda kunci, seperti volatilitas pasar, biaya transaksi, dan waktu.

Terlalu percaya diri biasanya muncul ketika seseorang memperlakukan estimasi atau pengamatan jangka pendek seolah-olah itu adalah perkiraan yang lengkap dan dapat diandalkan.

Kesalahan umum dengan terlalu percaya diri (dan bagaimana kesalahan tersebut cenderung terjadi)

1. Mengacaukan keakraban dengan pengetahuan Orang mungkin merasa percaya diri karena telah melihat situasi serupa sebelumnya. Kesalahannya adalah mengasumsikan “Saya pernah mengalami pola ini” sama dengan “Saya dapat memprediksi kejadian berikutnya.” Hubungan historis tidak menetapkan hasil masa depan.

2. Meremehkan ketidakpastian dan risiko ekor Terlalu percaya diri sering kali mempersempit rentang hasil yang dirasakan. Mode kegagalan yang material adalah “kerugian kejutan”: hasil yang berada di luar rentang yang lebih kecil yang Anda asumsikan. Ini dapat terjadi ketika volatilitas atau likuiditas berubah, atau ketika eksekusi berbeda dari rencana yang diasumsikan.

3. Salah membaca umpan balik (terutama nyaris gagal dan rentetan kemenangan) Setelah kemenangan atau rentetan kemenangan, terlalu percaya diri dapat menyebabkan keyakinan yang lebih kuat pada keputusan berikutnya. Setelah kerugian, hal ini juga dapat menyebabkan sikap keras kepala—menafsirkan kerugian sebagai pengecualian daripada bukti bahwa asumsi salah.

4. Mengabaikan biaya dan detail eksekusi Kesalahan umum lainnya adalah berfokus pada gagasan suatu trading sambil memperlakukan biaya dan eksekusi sebagai hal yang kecil. Jika rencana Anda mengasumsikan kondisi ideal, hasil nyata dapat berbeda secara material.

5. Tidak memisahkan “proses yang baik” dari “hasil yang baik” Terlalu percaya diri dapat menyebabkan Anda hanya mengevaluasi hasil dan mengabaikan apakah penalaran yang mendasarinya menangani ketidakpastian dengan benar. Proses yang benar masih dapat menghasilkan hasil yang beragam; proses yang cacat kadang-kadang dapat berhasil karena keberuntungan.

Pemeriksaan gaya bukti-atau-contoh: audit mandiri yang netral

Pertimbangkan evaluasi hipotetis di mana Anda memperkirakan hasil yang diharapkan menggunakan asumsi (probabilitas, waktu, dan biaya). Pemeriksaan netral adalah menuliskan asumsi secara eksplisit, lalu bertanya: “Jika salah satu asumsi salah, bagaimana hasilnya akan berubah?”

Contoh logika (tanpa data waktu nyata):

• Asumsikan Anda percaya suatu keputusan “mungkin” berhasil karena berhasil sebelumnya.
• Sekarang paksakan pemeriksaan: Bagaimana jika probabilitas keberhasilan lebih rendah dari yang Anda asumsikan?
• Bagaimana jika biaya rata-rata lebih tinggi, atau eksekusi lebih lambat dari yang diharapkan?
• Bagaimana jika hasil buruk yang jarang terjadi lebih sering terjadi daripada yang disarankan model sederhana Anda?

Mode kegagalan yang Anda cari bukanlah “tradingnya buruk,” tetapi “keyakinan saya didasarkan pada informasi yang tidak lengkap.” Itulah risiko inti dari terlalu percaya diri.

Keterbatasan, risiko, dan cara memverifikasi secara independen

Hasil bervariasi dengan kondisi pasar, biaya, eksekusi, dan yurisdiksi. Tanpa data primer terkini, Anda tidak dapat memvalidasi probabilitas yang tepat. Juga, hubungan historis apa pun bukan jaminan perilaku masa depan.

Untuk memverifikasi fakta yang Anda andalkan, jaga perhitungan tetap berdasarkan asumsi yang dinyatakan dan periksa terhadap kenyataan bila memungkinkan: eksekusi yang Anda amati, biaya aktual Anda, dan rentang hasil yang telah Anda alami.

Rode vlaggen (bendera merah) untuk disertakan dalam daftar periksa Anda

• Keyakinan meningkat dengan cepat tanpa informasi baru.
• Model Anda memperhitungkan kasus yang paling mungkin tetapi mengabaikan rentang kasus terburuk.
• Anda menafsirkan rentetan kemenangan sebagai bukti prediktabilitas.
• Anda memperlakukan biaya atau eksekusi sebagai dapat diabaikan.

Klaarcriterium (siap-menilai) pertanyaan

Sebelum Anda merasa “yakin” tentang suatu keputusan, dapatkah Anda menyatakan asumsi dengan jelas, mengidentifikasi setidaknya satu mode kegagalan yang material, dan menjelaskan apa yang akan mengubah pikiran Anda? Jika tidak, terlalu percaya diri kemungkinan memengaruhi seberapa yakin Anda merasa.