Apa saja kesalahan umum dengan Aturan Risiko?
Apa arti aturan risiko sebelum kesalahan terjadi
Aturan risiko adalah aturan keputusan yang membatasi eksposur sehingga seorang trader dapat menjaga kerugian dalam toleransi yang ditentukan. Dalam praktiknya, aturan ini biasanya menghubungkan tiga hal: (1) toleransi risiko (sering dinyatakan sebagai fraksi tetap dari ukuran akun atau jumlah kerugian tetap), (2) jarak “berisiko” suatu perdagangan (biasanya diukur antara harga masuk dan level stop), dan (3) ukuran posisi yang membuat kerugian sesuai dengan toleransi.
Kesalahan umum adalah membahas “risiko” seolah-olah hanya level stop atau hanya ukuran posisi. Jika Anda tidak mendefinisikan apa yang dibatasi—kerugian dalam mata uang akun, penarikan persentase, atau total eksposur di seluruh perdagangan—aturan risiko Anda menjadi sulit diverifikasi dan mudah disalahterapkan.
Kesalahpahaman umum: mencampurkan mekanisme yang stabil dengan kondisi yang bervariasi
Kesalahan kedua adalah memperlakukan perhitungan aturan risiko seolah-olah input trading nyata bersifat konstan. Mekanisme matematika bisa stabil (misalnya, menggunakan formula yang konsisten untuk ukuran posisi berdasarkan jarak stop yang dinyatakan), tetapi kondisi nyata sering bervariasi. Perubahan spread, komisi, slippage, dan perbedaan antara harga yang Anda lihat di chart dan harga yang Anda dapatkan saat eksekusi semuanya dapat menggerakkan kerugian aktual menjauh dari angka yang “direncanakan”.
Pemeriksaan netral: pisahkan bagian yang merupakan aturan (formula dan asumsi Anda) dari bagian yang bergantung pada pasar dan eksekusi. Kemudian tanyakan apakah hasil aturan Anda masih tetap dalam toleransi ketika biaya dan eksekusi memburuk.
Bukti dan contoh kesalahan: asumsi yang hilang
Kesalahan sering muncul dalam contoh yang dikerjakan. Agar perhitungan aturan risiko bermakna, contoh harus menyatakan asumsi: harga masuk, jarak stop, unit ukuran posisi, perlakuan biaya, dan harga apa yang digunakan untuk stop.
Jika contoh secara diam-diam mengasumsikan “eksekusi sempurna,” maka aturan risiko mungkin terlihat presisi tetapi tidak dapat ditransfer ke trading nyata. Kesalahan umum lainnya adalah membandingkan hasil historis dengan matematika aturan: hubungan historis tidak menjamin hasil masa depan, terutama ketika volatilitas, likuiditas, atau kondisi trading berubah.
Cara praktis untuk mengurangi kesalahan tanpa menjanjikan hasil adalah menjalankan ulang perhitungan yang sama di bawah asumsi konservatif (misalnya, menggunakan jarak stop efektif yang lebih lebar karena slippage eksekusi, atau menambahkan perkiraan biaya) dan memeriksa apakah kerugian masih sesuai dengan toleransi.
Keterbatasan material dan mode kegagalan yang sering diabaikan orang
Setidaknya satu keterbatasan material atau mode kegagalan biasanya diabaikan:
- Ketidaksesuaian eksekusi stop: kerugian dapat berbeda dari jumlah yang direncanakan jika eksekusi terjadi melampaui level stop yang dimaksud.
- Gap atau pergerakan cepat: selama perubahan harga yang cepat, jarak “berisiko” secara efektif bisa lebih besar dari yang diperkirakan.
- Eksposur multi-perdagangan: jika beberapa perdagangan dapat bergerak bersamaan, aturan per-perdagangan mungkin tidak mencegah total eksposur portofolio melebihi toleransi.
- Penyimpangan aturan karena interpretasi: mengubah cara Anda mengukur jarak stop (atau apa yang Anda anggap sebagai “risiko”) merusak konsistensi.
Ini bukan alasan untuk membuang aturan risiko; ini adalah pengingat bahwa aturan hanya mengendalikan apa yang secara eksplisit didefinisikannya.
Verifikasi dan pertanyaan berikutnya yang harus diajukan
Daftar periksa verifikasi netral berfokus pada keterjelasan:
- Dapatkah Anda menyatakan ulang aturan dalam bahasa sederhana, termasuk input persis yang digunakannya?
- Apakah input tersebut merupakan asumsi tetap dalam aturan (seperti definisi toleransi Anda), atau perkiraan variabel (seperti slippage dan biaya)?
- Apakah perhitungan masih menjaga kerugian dalam toleransi di bawah variasi merugikan yang wajar?
- Apakah aturan menentukan perilaku di beberapa posisi simultan atau berkorelasi?
Jika Anda ingin meningkatkan akurasi, pertanyaan berikutnya bukanlah “Apakah ini akan berhasil?” tetapi “Dalam asumsi apa aturan menjaga kerugian dalam toleransi yang diklaimnya?”