Definisi: apa yang dimaksud “aturan risiko” dalam forex
Aturan risiko adalah seperangkat mekanisme yang telah ditetapkan sebelumnya yang menghubungkan asumsi pilihan Anda (misalnya, jumlah modal yang bersedia Anda rugikan dalam satu trade dan ke mana Anda mengharapkan harga bergerak) ke sebuah batas yang dapat dihitung (misalnya, seberapa besar posisi yang boleh diambil). Dalam forex, aturan risiko biasanya berfokus pada pembatasan eksposur per trade agar pergerakan harga tidak berubah menjadi kerugian yang tidak diinginkan.
Dalam istilah sederhana, aturan risiko menjawab: “Jika skenarionya terjadi, berapa kerugian maksimum yang sedang saya rancang, dan ukuran posisi apa yang membuat kerugian itu sesuai dengan anggaran risiko saya?” Ini tentang struktur proses dan matematika, bukan tentang memprediksi hasil.
Mekanisme: input, urutan, dan output
Input (apa yang harus Anda tentukan sejak awal)
Penyiapan aturan risiko biasanya dimulai dengan input yang dinyatakan dengan jelas. Kategori umum meliputi:
- Anggaran risiko (jumlah uang atau persentase)
- Contoh asumsi: “Saya akan menanggung risiko jumlah tetap per trade.”
- Konsep yang stabil: ini adalah angka yang Anda pilih sebelum trade, bukan sesuatu yang berubah mengikuti pergerakan pasar.
- Referensi pergerakan harga (seringnya jarak stop)
- Aturan risiko dapat menggunakan jarak antara harga entry dan level referensi yang dipakai untuk mewakili “skenario kerugian.”
- Anda harus menyatakan bagaimana Anda mendefinisikan jarak itu (misalnya, dalam pips) dan apakah jaraknya tetap atau diperkirakan dari level yang direncanakan.
- Konvensi ukuran instrumen (nilai kontrak per pip)
- Untuk menerjemahkan pergerakan harga menjadi uang, Anda perlu konversi instrumen antara pergerakan pip (atau points) dan nilai mata uang akun untuk ukuran posisi tertentu.
- Konversi ini bergantung pada bagaimana data pasar dikutip dan bagaimana platform atau broker Anda mendefinisikan spesifikasi kontrak.
- Konteks akun
- Mata uang akun Anda berpengaruh saat mengubah eksposur yang dihitung menjadi uang milik akun Anda.
Karena input-input ini adalah asumsi, Anda harus bersikap eksplisit tentang semuanya. Jika nanti Anda mengubah asumsi apa pun, outputnya juga berubah.
Urutan (bagaimana perhitungan biasanya berjalan)
Alur kerja aturan risiko yang umum dapat dijelaskan sebagai urutan langkah, tanpa mengasumsikan penyedia tertentu:
- Pilih anggaran risiko
- Tentukan kerugian maksimum yang sedang Anda rancang untuk satu trade dalam skenario berdasarkan asumsi Anda.
- Tentukan jarak stop yang digunakan untuk skenario
- Tentukan level referensi atau jarak yang mendefinisikan skenario kerugian.
- Intinya adalah jarak tersebut harus dapat diukur dan konsisten dengan konversi yang akan Anda terapkan.
- Konversi pergerakan harga menjadi uang per unit ukuran posisi
- Gunakan nilai pip/point instrumen untuk unit posisi yang relevan.
- Jika perhitungan memerlukan konversi mata uang akun, terapkan konversi tersebut menggunakan asumsi yang tersedia pada saat pengambilan keputusan.
- Hitung ukuran posisi yang diizinkan
- Mekanisme utamanya adalah: ukuran posisi dipilih sehingga kerugian yang dimodelkan pada jarak skenario sama dengan (atau tetap dalam) anggaran risiko.
- Terapkan batasan praktis
- Banyak penyiapan menyertakan pemeriksaan seperti: ukuran posisi minimum atau maksimum yang didukung oleh platform, dan apakah ukuran yang dihitung memungkinkan.
Output (apa yang dihasilkan oleh aturan risiko)
Jika aturan risiko diterapkan secara konsisten, biasanya menghasilkan satu atau lebih output berikut:
- Ukuran posisi yang diizinkan yang sesuai dengan anggaran risiko berdasarkan jarak stop yang diasumsikan dan nilai pip/point.
- Kisaran kerugian maksimum yang dimodelkan yang dinyatakan dalam mata uang akun berdasarkan asumsi Anda.
- Pemeriksaan konsistensi yang menunjukkan apakah parameter yang direncanakan sesuai dengan anggaran (misalnya, jika jarak stop yang lebih besar berarti ukuran posisi yang diizinkan lebih kecil).
Contoh yang dikerjakan (menggunakan asumsi yang eksplisit)
Anggap input berikut yang sepenuhnya hipotetis:
- Anggaran risiko: $100 (kerugian maksimum yang Anda pilih untuk dimodelkan untuk satu trade).
- Jarak stop: 20 pips (jarak yang digunakan untuk mewakili skenario kerugian).
- Nilai pip untuk unit posisi tertentu: $10 per pip per ukuran standar (faktor konversi yang didefinisikan oleh konvensi instrumen/kontrak).
Langkah pemodelan yang umum adalah memperkirakan kerugian uang sebagai:
- Kerugian uang = (jarak stop dalam pips) × (nilai pip per unit posisi) × (ukuran posisi dalam unit posisi).
Agar Kerugian uang sama dengan anggaran risiko $100:
- $100 = 20 × $10 × (ukuran posisi)
- ukuran posisi = $100 ÷ (20 × $10) = 0.5 (dalam skala unit posisi yang dipilih).
Yang ini ilustrasikan: “output”-nya adalah ukuran posisi yang diturunkan dari asumsi Anda. Ini tidak menyiratkan bahwa harga akan bergerak persis hingga jarak stop, dan juga tidak menjamin kerugian riil akan sama dengan $100.
Bukti dan contoh: bagaimana input yang berbeda mengubah output
Skenario yang realistis sering menunjukkan bahwa aturan risiko sensitif terhadap input yang Anda pilih.
Skenario A: jarak stop meningkat
Jika referensi kerugian yang direncanakan berpindah dari 20 pips ke 30 pips, tetapi anggaran risiko tetap $100 dan konversi pip tetap sama, maka:
- Ukuran posisi yang diizinkan harus menurun agar kerugian yang dimodelkan tetap berada dalam anggaran.
Kemungkinan efek (secara konsep): anggaran risiko yang sama akan dikaitkan dengan ukuran trade yang lebih kecil ketika jarak skenario lebih besar.
Skenario B: nilai pip berbeda
Jika nilai pip/point instrumen Anda untuk unit posisi yang dipilih lebih tinggi daripada yang diasumsikan, ukuran posisi yang sama akan mengimplikasikan pergerakan uang yang lebih besar untuk pergerakan pip yang sama. Perhitungan aturan risiko harus menggunakan konversi yang benar.
Kemungkinan efek (secara konsep): input nilai pip/point yang tidak akurat dapat menyebabkan eksposur riil menyimpang dari eksposur yang dimodelkan.
Skenario C: Anda mengubah asumsi konversi mata uang akun
Jika konversi mata uang akun yang digunakan untuk pemodelan berbeda dari konversi yang benar-benar terjadi saat eksekusi atau penyelesaian, kerugian yang dimodelkan dan yang terealisasi dapat berbeda.
Kemungkinan efek (secara konsep): bahkan dengan aritmetika yang sempurna, asumsi konversi yang tidak cocok dapat memutus hubungan antara output aturan dan hasil aktual.
Keterbatasan dan risiko: mengapa aturan risiko bisa gagal
Aturan risiko mengurangi ketidakpastian tentang proses, tetapi tidak menghilangkan ketidakpastian tentang hasil.
Keterbatasan material 1: pergerakan pasar mungkin tidak sesuai skenario yang dimodelkan
Perhitungan Anda menggunakan skenario seperti “harga bergerak sebesar X pips ke sebuah referensi.” Dalam praktiknya, eksekusi dapat terjadi pada harga yang berbeda dari asumsi entry/exit yang dimodelkan.
Keterbatasan material 2: biaya eksekusi dan slippage
Biaya transaksi (seperti spread dan komisi) serta perbedaan eksekusi dapat mengubah hasil yang terealisasi dibandingkan kerugian yang dimodelkan. Kerugian yang dimodelkan sering mengasumsikan bahwa harga yang relevan dengan aturan Anda tercapai persis.
Keterbatasan material 3: asumsi data dan konversi bisa salah
Aturan risiko bergantung pada konversi (nilai pip, nilai kontrak per unit, dan konversi mata uang).