Cara Kerja Aturan Risiko dalam Forex

Definisi: apa yang dimaksud dengan “aturan risiko” dalam forex

Aturan risiko adalah serangkaian mekanisme yang telah ditentukan sebelumnya yang menghubungkan asumsi pilihan Anda (misalnya, jumlah modal yang bersedia Anda rugikan pada suatu perdagangan dan di mana Anda memperkirakan harga akan bergerak) dengan batasan yang dapat dihitung (misalnya, seberapa besar posisi yang diperbolehkan). Dalam forex, aturan risiko biasanya berfokus pada pembatasan eksposur per perdagangan sehingga pergerakan harga tidak berubah menjadi kerugian yang tidak diinginkan.

Secara sederhana, aturan risiko menjawab: “Jika skenario saya terjadi, berapa kerugian maksimum yang saya rancang, dan ukuran posisi apa yang membuat kerugian tersebut sesuai dengan anggaran risiko saya?” Aturan ini berkaitan dengan proses dan struktur matematika, bukan tentang memprediksi hasil.

Mekanisme: input, urutan, dan output

Input (apa yang harus Anda tentukan di awal)

Pengaturan aturan risiko biasanya dimulai dengan input yang dinyatakan dengan jelas. Kategori umumnya adalah:

1. Anggaran risiko (jumlah uang atau persentase)

• Contoh asumsi: “Saya akan merisikokan jumlah tetap per perdagangan.”
• Konsep yang stabil: ini adalah angka yang Anda pilih sebelum perdagangan, bukan sesuatu yang berubah seiring pergerakan pasar.

2. Referensi pergerakan harga (sering kali jarak stop)

• Aturan risiko dapat menggunakan jarak antara harga masuk dan tingkat referensi yang digunakan untuk mewakili “skenario kerugian.”
• Anda harus menyatakan bagaimana Anda mendefinisikan jarak tersebut (misalnya, dalam pip) dan apakah jarak itu tetap atau diperkirakan dari tingkat yang direncanakan.

3. Konvensi ukuran instrumen (nilai kontrak per pip)

• Untuk menerjemahkan pergerakan harga menjadi uang, Anda memerlukan konversi instrumen antara pergerakan pip (atau poin) dan nilai mata uang akun untuk ukuran posisi tertentu.
• Konversi ini bergantung pada bagaimana data pasar dikutip dan bagaimana platform atau broker Anda mendefinisikan spesifikasi kontrak.

4. Konteks akun

• Mata uang akun Anda penting saat mengonversi eksposur yang dihitung menjadi uang di akun Anda.

Karena input ini adalah asumsi, Anda harus eksplisit tentangnya. Jika Anda kemudian mengubah asumsi apa pun, outputnya juga akan berubah.

Urutan (bagaimana perhitungan biasanya berlangsung)

Alur kerja aturan risiko yang umum dapat dijelaskan dalam serangkaian langkah, tanpa mengasumsikan penyedia tertentu:

1. Pilih anggaran risiko

• Pilih kerugian maksimum yang Anda rancang untuk satu perdagangan berdasarkan asumsi skenario Anda.

2. Tentukan jarak stop yang digunakan untuk skenario

• Putuskan tingkat referensi atau jarak yang mendefinisikan skenario kerugian.
• Kuncinya adalah jarak harus dapat diukur dan konsisten dengan konversi yang akan Anda terapkan.

3. Konversi pergerakan harga menjadi uang per unit posisi

• Gunakan nilai pip/poin instrumen untuk unit posisi yang relevan.
• Jika perhitungan memerlukan konversi mata uang akun, terapkan konversi menggunakan asumsi yang tersedia pada saat pengambilan keputusan.

4. Hitung ukuran posisi yang diizinkan

• Mekanisme intinya adalah: ukuran posisi dipilih sehingga kerugian yang dimodelkan pada jarak skenario sama dengan (atau tetap dalam) anggaran risiko.

5. Terapkan batasan praktis

• Banyak pengaturan menyertakan pemeriksaan seperti: ukuran posisi minimum atau maksimum yang didukung oleh platform, dan apakah ukuran yang dihitung layak.

Output (apa yang dihasilkan oleh aturan risiko)

Ketika aturan risiko diterapkan secara konsisten, biasanya aturan tersebut menghasilkan satu atau lebih output berikut:

• Ukuran posisi yang diizinkan yang sesuai dengan anggaran risiko berdasarkan jarak stop dan nilai pip/poin yang diasumsikan.
• Kisaran kerugian maksimum yang dimodelkan yang dinyatakan dalam mata uang akun berdasarkan asumsi Anda.
• Pemeriksaan konsistensi yang menunjukkan apakah parameter yang direncanakan sesuai dengan anggaran (misalnya, jika jarak stop yang lebih besar menyiratkan ukuran posisi yang diizinkan lebih kecil).

Contoh perhitungan (menggunakan asumsi eksplisit)

Asumsikan input hipotetis murni berikut:

• Anggaran risiko: $100 (kerugian model maksimum pilihan Anda untuk satu perdagangan).
• Jarak stop: 20 pip (jarak yang digunakan untuk mewakili skenario kerugian).
• Nilai pip untuk unit posisi tertentu: $10 per pip per ukuran standar (faktor konversi yang ditentukan oleh konvensi instrumen/kontrak).

Langkah pemodelan yang umum adalah memperkirakan kerugian uang sebagai:

• Kerugian uang = (jarak stop dalam pip) × (nilai pip per unit posisi) × (ukuran posisi dalam unit posisi).

Untuk menjaga Kerugian uang sama dengan anggaran risiko $100:

• $100 = 20 × $10 × (ukuran posisi)
• ukuran posisi = $100 ÷ (20 × $10) = 0,5 (dalam skala unit posisi yang dipilih).

Apa yang diilustrasikan ini: “output” adalah ukuran posisi yang diturunkan dari asumsi Anda. Ini tidak menyiratkan bahwa harga akan bergerak tepat ke jarak stop, juga tidak menjamin kerugian aktual akan sesuai dengan $100.

Bukti dan contoh: bagaimana input yang berbeda mengubah output

Skenario realistis sering menunjukkan bahwa aturan risiko sensitif terhadap input yang Anda pilih.

Skenario A: jarak stop meningkat

Jika referensi kerugian yang direncanakan bergerak dari 20 pip menjadi 30 pip, tetapi anggaran risiko tetap $100 dan konversi pip tetap sama, maka:

• Ukuran posisi yang diizinkan harus berkurang untuk menjaga kerugian yang dimodelkan tetap dalam anggaran.

Efek yang mungkin (konseptual): anggaran risiko yang sama menjadi terkait dengan ukuran perdagangan yang lebih kecil ketika jarak skenario lebih besar.

Skenario B: nilai pip berbeda

Jika nilai pip/poin instrumen Anda untuk unit posisi yang dipilih lebih tinggi dari yang diasumsikan, ukuran posisi yang sama akan menyiratkan pergerakan uang yang lebih besar untuk pergerakan pip yang sama. Perhitungan aturan risiko harus menggunakan konversi yang benar.

Efek yang mungkin (konseptual): input nilai pip/poin yang tidak akurat dapat menyebabkan eksposur aktual menyimpang dari eksposur yang dimodelkan.

Skenario C: Anda mengubah asumsi konversi mata uang akun

Jika konversi mata uang akun yang digunakan untuk pemodelan berbeda dari konversi yang direalisasikan pada saat eksekusi atau penyelesaian, kerugian yang dimodelkan dan yang direalisasikan dapat berbeda.

Efek yang mungkin (konseptual): bahkan dengan aritmetika yang sempurna, asumsi konversi yang tidak cocok dapat memutus hubungan antara output aturan dan hasil aktual.

Keterbatasan dan risiko: mengapa aturan risiko bisa gagal

Aturan risiko mengurangi ketidakpastian tentang proses, tetapi tidak menghilangkan ketidakpastian tentang hasil.

Keterbatasan material 1: pergerakan pasar mungkin tidak sesuai dengan skenario yang dimodelkan

Perhitungan Anda menggunakan skenario seperti “harga bergerak sebesar X pip ke referensi.” Dalam praktiknya, eksekusi dapat terjadi pada harga yang berbeda dari asumsi masuk/keluar yang dimodelkan.

Keterbatasan material 2: biaya eksekusi dan slippage

Biaya transaksi (seperti spread dan komisi) dan perbedaan eksekusi dapat mengubah hasil yang direalisasikan versus kerugian yang dimodelkan. Kerugian yang dimodelkan sering mengasumsikan harga yang relevan dengan aturan Anda tercapai secara tepat.

Keterbatasan material 3: asumsi data dan konversi bisa salah

Aturan risiko bergantung pada konversi (nilai pip, nilai kontrak per unit, dan konversi mata uang).