Yang Perlu Diketahui Pemula tentang Aturan Keluar

Apa yang dimaksud dengan aturan keluar

Aturan keluar adalah kondisi yang telah ditentukan sebelumnya dan langkah-langkah keputusan yang menjelaskan bagaimana sebuah posisi ditutup. Aturan ini menjawab dua pertanyaan dasar: apa yang memicu keluarnya posisi (misalnya, mencapai level atau batas waktu) dan bagaimana keluarnya posisi dieksekusi (misalnya, dengan mengirim pesanan segera atau ketika kondisi terpenuhi). Bagi pemula, ada baiknya memperlakukan aturan keluar sebagai spesifikasi yang ditulis dalam bahasa sederhana, bukan sebagai indikator atau perkiraan.

Dalam istilah yang mengutamakan risiko, aturan keluar ada untuk membatasi ketidakpastian setelah posisi dimulai. Aturan ini tidak menghilangkan ketidakpastian; aturan ini hanya menstrukturkannya. Jika asumsi Anda tentang eksekusi, biaya, dan pengukuran tidak jelas, aturan keluar Anda mungkin menggambarkan hasil yang sebenarnya tidak dapat dihasilkan.

Bagaimana aturan keluar biasanya bekerja (mekanisme)

Cara yang berguna untuk memahami aturan keluar adalah dengan memecahnya menjadi input, logika, dan output.

Input adalah titik referensi yang digunakan oleh aturan, seperti harga awal (atau harga masuk), referensi target (seperti level “profit”), referensi risiko (seperti level “loss”), dan metode evaluasi (misalnya, “periksa terus-menerus” atau “periksa pada waktu tertentu”).

Logika adalah urutan keputusan. Banyak kumpulan aturan mencakup lebih dari satu kondisi, jadi Anda perlu menentukan apa yang terjadi lebih dulu jika beberapa kondisi bisa terpenuhi (misalnya, batas loss vs. batas waktu).

Output adalah hasil yang diharapkan yang dinyatakan dalam istilah yang dapat diukur: level harga di mana keluarnya posisi dimaksudkan, dan faktor biaya yang direalisasikan yang memengaruhi hasil.

Contoh dampak skenario (dengan asumsi eksplisit): Asumsikan sebuah posisi ditutup ketika harga mencapai level yang telah ditentukan, dan asumsikan tidak ada penundaan. Di bawah asumsi itu, harga keluar yang direalisasikan sama dengan level yang Anda definisikan. Jika Anda menghapus asumsi “tanpa penundaan” dan menyertakan efek eksekusi seperti slippage, maka harga keluar yang direalisasikan dapat berbeda dari level tersebut bahkan jika logika aturan Anda benar.

Keterbatasan dan risiko material

Kesalahpahaman yang umum adalah memperlakukan aturan keluar seolah-olah menjamin hasil tertentu. Hal ini tidak mungkin, karena hasil nyata bergantung pada kondisi di luar definisi aturan.

1) Ketidakpastian eksekusi: Bahkan dengan aturan yang sama, hasil keluar berubah tergantung pada bagaimana pesanan dipenuhi, kapan pesanan dikirim, dan apakah pasar bergerak cepat. Lonjakan harga dapat menyebabkan keluarnya posisi terisi pada harga yang lebih buruk dari yang diharapkan.

2) Biaya dan pengukuran: Hasil dipengaruhi oleh spread/biaya/komisi dan bagaimana biaya tersebut diterapkan dalam pengaturan spesifik Anda. Jika perhitungan Anda mengabaikan biaya-biaya ini, aturan Anda mungkin tampak “berhasil” di atas kertas tetapi tidak dalam kenyataan.

3) Konflik kondisi: Jika ada beberapa kondisi keluar, prioritas yang tidak jelas dapat menyebabkan ambiguitas. Misalnya, jika keluar berbasis waktu dan keluar berbasis level dapat terjadi pada waktu yang hampir bersamaan, Anda harus menyatakan mana yang menentukan.

4) Mode kegagalan operasional: Sebuah aturan bergantung pada implementasi yang benar. Pemeriksaan yang terlewat, pesanan yang tidak ditempatkan sesuai definisi, atau data yang tidak konsisten dapat menyebabkan aturan keluar berbeda dari yang Anda maksudkan.

Verifikasi dan pertanyaan berikutnya yang perlu diajukan

Pemula dapat memverifikasi fakta aturan keluar secara mandiri dengan memeriksa tiga hal:

1. Akurasi definisi: Apakah aturan keluar Anda menentukan pemicu, waktu, dan prioritas dengan kata-kata yang tidak ambigu?
2. Daftar asumsi: Asumsi apa yang Anda buat tentang waktu eksekusi, perilaku pesanan, dan biaya? Jika Anda tidak dapat mendaftarkannya, Anda tidak dapat mengujinya.
3. Pengukuran yang sebanding: Apakah Anda menggunakan referensi harga yang sama dan model biaya yang sama untuk ekspektasi Anda dan hasil yang diamati?

Pertanyaan praktis berikutnya adalah: Bagian mana dari aturan keluar saya yang paling sulit diuji? Jika itu adalah waktu eksekusi, fokuskan verifikasi Anda pada bidang data dan waktu kejadian yang tepat yang digunakan platform Anda, karena di situlah perbedaan antara keluarnya posisi yang dimaksudkan dan yang direalisasikan paling sering muncul.