Risiko Imbal Hasil dan Jarak Stop

Apa Arti Risiko Imbal Hasil dan Jarak Stop

Risiko imbal hasil dan jarak stop adalah dua gagasan terkait yang digunakan untuk menggambarkan hubungan antara (1) jarak harga yang mendefinisikan “seberapa besar ide tersebut salah” dan (2) jarak harga yang akan mewakili “seberapa besar ide tersebut bisa berhasil.”

• Jarak stop adalah jarak harga antara harga masuk dan level stop (di mana posisi akan ditutup untuk membatasi kerugian lebih lanjut). Ini biasanya dinyatakan dalam pip, poin, atau sebagai persentase dari harga.
• Risiko-terhadap-imbal hasil adalah rasio yang membandingkan jarak imbal hasil potensial dengan jarak stop. Misalnya, jika jarak imbal hasil adalah 2× jarak stop, maka risiko-terhadap-imbal hasil adalah 1:2.

Konsep-konsep ini sering dibahas bersama karena jarak stop adalah penyebut untuk risiko-terhadap-imbal hasil, dan keduanya bergantung pada harga masuk dan level harga yang dipilih secara tepat.

Cara Kerja Risiko Imbal Hasil dan Jarak Stop

Langkah 1: Tentukan jarak stop dari level stop

Untuk menggunakan jarak stop, Anda pertama-tama memilih level stop berdasarkan aturan atau titik referensi. Jarak stop kemudian diukur sebagai selisih harga antara harga masuk dan level stop tersebut.

Poin penting: level stop harus konsisten dengan cara Anda benar-benar mengelola posisi. Jika level stop hanya hipotetis, jarak risiko tidak operasional.

Langkah 2: Tentukan jarak imbal hasil potensial dari level target

Selanjutnya, Anda menentukan level target yang mewakili area harga di mana Anda mengharapkan tesis posisi tercapai (atau di mana Anda akan mengambil profit berdasarkan aturan). Jarak imbal hasil adalah selisih harga antara harga masuk dan target tersebut.

Jika jarak imbal hasil berubah, rasio risiko-terhadap-imbal hasil juga ikut berubah.

Langkah 3: Hitung rasio risiko-terhadap-imbal hasil

Setelah Anda memiliki kedua jarak tersebut, rasio dapat dihitung secara konseptual sebagai:

• Risiko-terhadap-imbal hasil = jarak imbal hasil ÷ jarak stop

Dalam praktiknya, trader sering menggunakan satuan yang sama (misalnya pip) untuk kedua jarak agar rasionya konsisten.

Langkah 4: Hubungkan jarak harga dengan uang yang dipertaruhkan (dengan hati-hati)

Risiko imbal hasil terkadang disajikan murni sebagai rasio jarak, tetapi banyak diskusi juga menghubungkannya dengan hasil uang. Mengonversi jarak harga ke mata uang akun bergantung pada parameter tambahan seperti detail kontrak instrumen dan ukuran posisi.

Karena detail tersebut bervariasi menurut instrumen dan pengaturan broker/akun, pandangan berbasis jarak saja adalah yang paling dapat dibandingkan secara langsung dan tidak memerlukan asumsi konversi khusus akun.

Perbandingan faktual: apa yang berubah, apa yang tetap sama

Ketika orang menggunakan alat-alat ini, input yang berbeda menghasilkan hasil yang berbeda:

• Jika Anda memperlebar jarak stop, rasio risiko-terhadap-imbal hasil umumnya hanya membaik jika jarak imbal hasil tetap sama (karena penyebutnya bertambah). Jika tidak, rasionya bisa memburuk.
• Jika Anda memindahkan target lebih jauh, pembilangnya meningkat, yang dapat memperbaiki rasio, tetapi ini juga mengubah probabilitas bahwa target akan tercapai.
• Jika harga masuk berubah, kedua jarak berubah karena keduanya diukur dari harga masuk.

Jadi, risiko-terhadap-imbal hasil bukanlah properti tunggal yang tetap dari pasar. Ini adalah properti dari harga masuk, level stop, dan level target yang dipilih.

Keterbatasan, Ketidakpastian, dan Apa yang Dapat Diverifikasi Secara Independen

1: Rasio tidak menjamin hasil

Risiko-terhadap-imbal hasil dapat menggambarkan struktur untuk mengukur seberapa banyak pergerakan harga yang Anda izinkan versus seberapa banyak yang Anda targetkan, tetapi tidak dapat menjamin hasil. Eksekusi nyata dapat berbeda dari jarak yang direncanakan.

Verifikasi independen yang dapat Anda lakukan: ukur jarak stop yang direncanakan dan jarak target dari level grafik yang Anda tentukan, lalu bandingkan dengan apa yang sebenarnya terjadi setelah masuk.

2: Jarak stop dipengaruhi oleh detail eksekusi

Bahkan dengan level stop yang didefinisikan dengan jelas, eksekusi dapat dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti spread pada saat masuk, kondisi likuiditas, dan bagaimana harga bergerak melalui level-level tersebut.

Verifikasi independen yang dapat Anda lakukan: tinjau perilaku eksekusi historis untuk kondisi pasar serupa dan periksa apakah hasil aktual yang Anda realisasikan sesuai dengan asumsi berbasis jarak Anda.

3: Probabilitas tidak terkode dalam rasio

Rasio risiko-terhadap-imbal hasil tidak mencakup kemungkinan mencapai target versus menyentuh stop. Dua setup dengan rasio yang sama dapat memiliki kinerja yang sangat berbeda tergantung pada perilaku pasar.

Verifikasi independen yang dapat Anda lakukan: lacak seberapa sering stop dan target tercapai dalam kondisi yang sebanding, dan bandingkan frekuensi yang diamati tersebut dari waktu ke waktu.

4: Backtesting dapat menyesatkan jika asumsi tidak konsisten

Perencanaan berbasis jarak dapat terlihat stabil dalam teori, tetapi hasil dapat berubah jika spread, slippage, atau aturan ukuran posisi berbeda antara periode pengujian dan kondisi langsung.

Verifikasi independen yang dapat Anda lakukan: pertahankan kumpulan aturan Anda tetap (bagaimana Anda mendefinisikan harga masuk, level stop, dan target), dan pisahkan dengan jelas perhitungan jarak yang direncanakan dari eksekusi yang direalisasikan.

Mengapa Ini Penting untuk Pemikiran Risiko-terhadap-Imbal Hasil di Forex

Kerangka kerja risiko-terhadap-imbal hasil digunakan untuk membuat risiko terlihat dan untuk menghubungkan ambisi imbal hasil dengan jumlah pergerakan merugikan yang akan mengakhiri ide tersebut.

Namun, konsep-konsep ini harus diperlakukan sebagai alat pengukuran, bukan alat kepastian. Penggunaan yang paling andal adalah mendefinisikan jarak dari level yang eksplisit, menghitung rasio dari jarak-jarak tersebut, dan kemudian mengevaluasi keterbatasan melalui observasi dan pelacakan aturan yang konsisten.

Untuk konteks yang lebih dalam, Anda juga dapat membandingkan bagaimana gagasan-gagasan ini berbeda dari konsep terkait seperti ekspektasi atau pendekatan ukuran posisi, karena risiko-terhadap-imbal hasil saja tidak mencakup gambaran keseluruhan.