Apa Itu Persentase Drawdown?

Definisi Persentase Drawdown

Persentase drawdown adalah metrik risiko yang menggambarkan seberapa besar penurunan ekuitas akun dari titik tertinggi sebelumnya (“puncak”), diukur dalam persentase. Secara sederhana: ini memberi tahu Anda besarnya penurunan terbesar atau signifikan pada akun Anda relatif terhadap nilai tertinggi sebelumnya.

Untuk konteks forex, “ekuitas” biasanya adalah nilai akun yang mencerminkan saldo awal ditambah laba atau rugi mengambang serta laba atau rugi terealisasi hingga saat itu. Persentase drawdown berfokus pada penurunan, bukan pada seberapa cepat penurunan itu terjadi.

Cara kerja persentase drawdown

Perhitungan umum menggunakan gagasan berikut:

• Identifikasi nilai ekuitas puncak selama periode tertentu (misalnya, ekuitas tertinggi yang terlihat sejauh ini).
• Temukan nilai ekuitas lembah setelahnya (ekuitas terendah setelah puncak tersebut).
• Hitung penurunan sebagai persen dari puncak.

Rumus umumnya adalah:

Persentase Drawdown = (Puncak − Lembah) / Puncak × 100%

Contoh sederhana (dengan asumsi yang dinyatakan)

Asumsikan sebuah akun memiliki ekuitas puncak 10.000. Setelah itu, ekuitas turun ke lembah 8.500. Maka:

• Penurunan = 10.000 − 8.500 = 1.500
• Persentase drawdown = 1.500 / 10.000 × 100% = 15%

Ini berarti akun tersebut mengalami penurunan puncak-ke-lembah sebesar 15% selama rentang waktu itu, berdasarkan nilai puncak dan lembah yang dipilih.

Input apa yang dapat berubah

Bahkan ketika orang menyetujui rumusnya, persentase yang dihasilkan dapat berbeda jika asumsi berubah:

• Definisi puncak: Apakah puncaknya “sejak awal,” “sejak awal tahun,” atau “sejak reset terakhir”?
• Waktu pengamatan: Apakah Anda mengukur pada penutupan laporan, pada setiap tick, atau pada interval reguler?
• Definisi ekuitas: Apakah “ekuitas” mencakup laba/rugi mengambang, biaya, atau efek terkait margin dengan cara yang sama di seluruh laporan?

Di mana posisinya dalam pemikiran risiko forex

Persentase drawdown digunakan untuk merangkum tingkat keparahan kerugian relatif terhadap titik tertinggi sebelumnya, yang membantu membandingkan penurunan di berbagai ukuran akun atau strategi yang berbeda. Ini terkait dengan ukuran risiko lainnya, tetapi menjawab pertanyaan yang berbeda:

• Drawdown absolut menggunakan satuan mata uang (berapa dolar/pound/euro yang hilang), bukan persen.
• Volatilitas menggambarkan variabilitas atau fluktuasi dari waktu ke waktu, bukan secara spesifik penurunan puncak-ke-lembah terbesar.
• Risiko margin call atau likuidasi adalah tentang kemampuan akun untuk menahan kerugian di bawah aturan margin, yang tidak sama dengan statistik drawdown.

Poin kuncinya adalah bahwa persentase drawdown merangkum sejarah yang telah Anda amati; ini tidak dengan sendirinya menjelaskan mengapa penurunan itu terjadi (misalnya, pergerakan pasar, biaya, atau hasil eksekusi).

Keterbatasan dan mode kegagalan

Persentase drawdown berguna, tetapi memiliki keterbatasan material:

1. Ketergantungan pada pilihan: Mengubah jendela puncak atau frekuensi pengukuran dapat mengubah hasil, bahkan dengan kinerja dasar yang sama.
2. Perilaku non-prediktif: Pola drawdown masa lalu tidak menjamin perilaku drawdown di masa depan. Hubungan historis dapat rusak ketika kondisi berubah.
3. Efek eksekusi dan biaya: Pergerakan ekuitas dan hasil terealisasi dapat dipengaruhi oleh spread, komisi, biaya pembiayaan, dan selip. Tanpa asumsi yang konsisten, perbandingan drawdown bisa menyesatkan.
4. Perspektif ekuitas: Drawdown mengukur penurunan ekuitas; ini mungkin tidak mencerminkan semua kendala dunia nyata pada saat lembah (misalnya, apakah posisi dapat dikurangi, dilindung nilai, atau ditutup).

Cara memverifikasinya secara independen dan pertanyaan selanjutnya yang diajukan

Untuk memverifikasi persentase drawdown, Anda dapat mereproduksinya dari rangkaian ekuitas menggunakan aturan yang sama:

• Pilih periode dan definisikan ekuitas puncak dengan jelas.
• Identifikasi lembah setelah puncak tersebut.
• Terapkan rumus persentase puncak-ke-lembah.

Pertanyaan praktis selanjutnya bukanlah “Berapa nilai drawdown?”, tetapi “Bagaimana puncak dipilih, dalam jendela apa, dan pada frekuensi pengambilan sampel berapa?” Klarifikasi itu menentukan apakah dua angka drawdown yang dilaporkan benar-benar dapat dibandingkan.

Jika Anda mau, Anda juga dapat membandingkan persentase drawdown dengan drawdown absolut dan volatilitas dari data ekuitas yang sama untuk melihat apa yang diukur dan tidak diukur oleh masing-masing metrik.