Definisi Percentage Drawdown
Percentage drawdown adalah metrik risiko yang menjelaskan seberapa besar equity akun turun dari nilai tertinggi sebelumnya (peak), yang diukur dalam istilah persentase. Secara sederhana: metrik ini memberi tahu ukuran penurunan terbesar atau yang cukup signifikan pada akun Anda dibandingkan dengan nilai tertinggi sebelumnya.
Dalam konteks forex, “equity” biasanya adalah nilai akun yang mencerminkan saldo awal ditambah floating profit atau loss serta profit atau loss yang sudah terealisasi hingga momen tersebut. Percentage drawdown berfokus pada penurunannya, bukan pada seberapa cepat penurunan itu terjadi.
Cara kerja percentage drawdown
Perhitungan yang umum menggunakan gagasan berikut:
- Identifikasi nilai peak equity dalam periode yang dipilih (misalnya, equity tertinggi yang terlihat sejauh ini).
- Temukan nilai trough equity yang lebih belakangan (equity terendah setelah peak tersebut).
- Hitung penurunan sebagai persentase dari peak.
Rumus yang umum adalah:
Percentage Drawdown = (Peak − Trough) / Peak × 100%
Contoh sederhana (dengan asumsi yang dinyatakan)
Anggap sebuah akun memiliki peak equity sebesar 10,000. Setelah itu, equity turun menjadi trough sebesar 8,500. Lalu:
- Penurunan = 10,000 − 8,500 = 1,500
- Percentage drawdown = 1,500 / 10,000 × 100% = 15%
Ini berarti akun mengalami penurunan peak-to-trough sebesar 15% selama rentang tersebut, berdasarkan nilai peak dan trough yang dipilih.
Input apa yang bisa mengubah hasil
Meskipun orang-orang menyetujui rumusnya, persentase yang dihasilkan bisa berbeda jika asumsi berubah:
- Definisi peak: Apakah peak “sejak inception,” “sejak awal tahun,” atau “sejak reset terakhir”?
- Waktu pengamatan: Apakah Anda mengukur pada penutupan laporan, pada setiap tick, atau pada interval yang teratur?
- Definisi equity: Apakah “equity” mencakup floating profit/loss, biaya, atau efek terkait margin dengan cara yang sama di seluruh laporan?
Di mana posisinya dalam pemikiran risiko forex
Percentage drawdown digunakan untuk merangkum tingkat keparahan kerugian relatif terhadap peak sebelumnya, yang membantu saat membandingkan penurunan antar ukuran akun yang berbeda atau antar strategi yang berbeda. Ini terkait dengan metrik risiko lain, tetapi menjawab pertanyaan yang berbeda:
- Absolute drawdown menggunakan satuan mata uang (berapa banyak dolar/pound/euro yang hilang), bukan persentase.
- Volatility menggambarkan variasi atau fluktuasi dari waktu ke waktu, bukan secara spesifik penurunan peak-to-trough terbesar.
- Risiko margin call atau likuidasi berkaitan dengan kemampuan akun untuk menahan kerugian di bawah aturan margin, yang tidak sama dengan statistik drawdown.
Poin pentingnya adalah percentage drawdown merangkum sejarah yang sudah Anda amati; metrik ini tidak dengan sendirinya menjelaskan mengapa penurunan terjadi (misalnya, pergerakan pasar, biaya, atau hasil eksekusi).
Keterbatasan dan skenario kegagalan
Percentage drawdown berguna, tetapi memiliki keterbatasan yang material:
- Bergantung pada pilihan: Mengubah jendela peak atau frekuensi pengukuran dapat mengubah hasil, bahkan jika performa dasarnya sama.
- Perilaku non-prediktif: Pola drawdown di masa lalu tidak menjamin perilaku drawdown di masa depan. Hubungan historis bisa putus ketika kondisi berubah.
- Efek eksekusi dan biaya: Pergerakan equity dan hasil yang terealisasi dapat dipengaruhi oleh spread, komisi, pembiayaan, dan slippage. Tanpa asumsi yang konsisten, perbandingan drawdown bisa menyesatkan.
- Perspektif equity: Drawdown mengukur penurunan pada equity; metrik ini mungkin tidak mencerminkan semua batasan dunia nyata pada saat trough (misalnya, apakah posisi bisa dikurangi, di-hedge, atau ditutup).
Cara memverifikasinya secara independen dan pertanyaan berikutnya yang perlu diajukan
Untuk memverifikasi percentage drawdown, Anda bisa mereproduksinya dari deret equity dengan aturan yang sama:
- Pilih periode dan definisikan peak equity dengan jelas.
- Identifikasi trough setelah peak tersebut.
- Terapkan rumus persentase peak-to-trough.
Pertanyaan praktis berikutnya bukan “Berapa nilai drawdown-nya?”, melainkan “Bagaimana peak dipilih, pada jendela seperti apa, dan pada frekuensi sampling berapa?” Klarifikasi ini menentukan apakah dua angka drawdown yang dilaporkan benar-benar bisa dibandingkan.
Jika Anda mau, Anda juga bisa membandingkan percentage drawdown dengan absolute drawdown dan volatility dari data equity yang sama untuk melihat apa yang masing-masing metrik lakukan dan tidak lakukan.
DOCUMENT END