Cara menghitung nilai pip ketika mata uang memiliki korelasi negatif

Jawaban langsung: apa yang berubah (dan apa yang tidak)

Perhitungan nilai pip bersifat mekanis: ia mengonversi pergerakan satu pip pada instrumen yang diperdagangkan menjadi uang menggunakan (1) ukuran kontrak/lot, (2) ukuran pip, dan (3) konversi dari mata uang kuotasi instrumen ke mata uang akun Anda. Konsep “korelasi negatif” tidak mengubah perhitungan tersebut. Sebaliknya, ia mengubah cara Anda menafsirkan hubungan antara pergerakan harga pasangan mata uang yang berbeda saat mengelola eksposur yang berkorelasi.

Mekanisme: rumus nilai pip inti

“Pip” adalah unit standar untuk mengutip banyak pergerakan harga FX. Untuk sebagian besar pasangan mata uang utama FX, satu pip adalah tempat desimal terakhir (misalnya, 0,0001 ketika harga dikutip hingga lima desimal). Misalkan:

• L = ukuran lot dalam unit mata uang dasar (biasanya 100.000 untuk 1,00 lot, tetapi konfirmasikan ketentuan kontrak Anda)
• p = ukuran pip dalam istilah harga (mis., 0,0001 atau 0,01 tergantung pada format kuotasi pasangan)
• Q = mata uang kuotasi instrumen (mata uang yang Anda terima per unit mata uang dasar saat harga bergerak)
• A = mata uang akun Anda
• Δprice = 1 pip = p

Untuk kuotasi langsung di mana nilai pip secara alami dinyatakan dalam mata uang kuotasi Q, nilai pergerakan 1 pip umumnya adalah:

NilaiPip(Q) = L × p

Ini menunjukkan bahwa pergerakan satu pip mengubah jumlah mata uang kuotasi per unit dasar sebesar p, diskalakan dengan berapa banyak unit dasar (L) yang Anda kuasai.

Mengonversi nilai pip dalam mata uang kuotasi ke mata uang akun

Jika mata uang akun Anda A berbeda dari Q, Anda harus mengonversi NilaiPip(Q) ke A menggunakan kurs konversi FX:

NilaiPip(A) = NilaiPip(Q) × KursFX(Q→A)

Jika sebaliknya Anda memiliki KursFX(A→Q) yang dikutip dalam arah yang berlawanan, Anda akan membagi, bukan mengalikan:

NilaiPip(A) = NilaiPip(Q) ÷ KursFX(A→Q)

Nyatakan arahnya secara eksplisit saat Anda memverifikasi.

Di mana “korelasi negatif” berperan

Korelasi negatif berarti dua instrumen cenderung bergerak dalam arah yang berlawanan relatif terhadap imbal hasil masing-masing. Ini memengaruhi interpretasi risiko portofolio (misalnya, apakah kerugian pada satu posisi mungkin bertepatan dengan keuntungan pada posisi lain). Namun, ini tidak mengubah:

• ukuran pip (p) untuk simbol yang diperdagangkan
• konvensi dasar/kuotasi kontrak
• logika konversi dari mata uang kuotasi ke mata uang akun

Jadi, cara yang benar untuk menangani “nilai pip untuk korelasi negatif” biasanya dua langkah:

1. hitung nilai pip per instrumen dalam mata uang akun Anda menggunakan rumus di atas
2. gunakan konsep korelasi untuk menafsirkan berapa banyak pergerakan pip di seluruh instrumen yang mungkin terjadi bersamaan—bukan untuk menghitung ulang nilai pip

Bukti atau contoh (dengan asumsi eksplisit)

Asumsi untuk sebuah contoh:

• Anda memperdagangkan pasangan FX yang dikutip dengan ukuran 1-pip p = 0,0001
• Anda memegang posisi dengan ukuran kontrak L (unit per lot platform Anda)
• Mata uang kuotasi pasangan adalah Q
• Mata uang akun Anda adalah A

Langkah 1: hitung nilai pip dalam mata uang kuotasi:

• NilaiPip(Q) = L × 0,0001

Langkah 2: konversikan ke mata uang akun:

• Jika Anda dapat mengutip kurs konversi sebagai KursFX(Q→A) (unit A per unit Q), maka: NilaiPip(A) = (L × 0,0001) × KursFX(Q→A)
• Jika kuotasi yang tersedia adalah KursFX(A→Q), maka: NilaiPip(A) = (L × 0,0001) ÷ KursFX(A→Q)

Untuk “merutekan perhitungan ke kalkulator kanonik,” Anda menstandarkan langkah-langkah ini: selalu (a) hitung dalam mata uang kuotasi terlebih dahulu, lalu (b) konversikan ke mata uang akun dengan kurs FX yang diarahkan secara eksplisit. Terminal yang berbeda mungkin menampilkan angka akhir secara langsung, tetapi struktur di atas adalah yang dapat diperiksa.

Keterbatasan dan mode kegagalan (yang material)

1. Perbedaan spesifikasi kontrak: nilai pip bergantung pada definisi ukuran lot dan unit kontrak. Dua broker dapat menampilkan “1,00 lot” secara berbeda, jadi Anda harus mengandalkan spesifikasi kontrak Anda. 2) Pengecualian ukuran pip: beberapa instrumen menggunakan konvensi desimal yang berbeda (misalnya, ukuran pip mungkin 0,01, bukan 0,0001). Menggunakan p yang salah menghasilkan nilai pip yang salah. 3) Kesalahan arah konversi: jika Anda mengalikan ketika seharusnya membagi (atau sebaliknya) selama konversi kuotasi-ke-akun, nilai pip akan meleset sebesar faktor kebalikannya. 4) Pasangan konversi yang hilang atau tidak langsung: jika Q→A tidak dikutip secara langsung, Anda mungkin memerlukan jalur konversi tidak langsung. Setiap konversi tambahan memperkenalkan lebih banyak peluang untuk kesalahan arah.