Apa Itu Contoh Perhitungan Total Open Risk? (Dengan Asumsi)

Jawaban langsung

Total Open Risk adalah satu angka risiko yang menggabungkan dampak potensi kerugian di semua posisi yang sedang terbuka dalam satu akun. Contoh perhitungan memudahkan penjelasan dengan memilih asumsi sederhana (seperti nilai pip tetap dan jarak stop yang diasumsikan) lalu menghitung risiko gabungan untuk beberapa perdagangan.

Mekanisme atau definisi

Cara yang jelas dan dapat diverifikasi untuk menjelaskan Total Open Risk adalah dengan mendefinisikannya sebagai jumlah dari estimasi risiko per posisi. Ide utamanya adalah “risiko dari apa yang sudah terbuka,” bukan risiko berdasarkan perdagangan hipotetis di masa depan.

Definisi kerja yang digunakan dalam contoh

Agar contoh ini mandiri, artikel ini menggunakan mekanisme stabil yang tidak memerlukan harga real-time:

• Posisi terbuka: perdagangan yang sudah Anda masuki dan masih aktif.
• Risiko per posisi (estimasi): kerugian akun yang akan Anda tanggung jika harga bergerak ke level acuan yang Anda pilih (biasanya level stop) dan terisi pada level tersebut.
• Total Open Risk: jumlah estimasi risiko di semua posisi terbuka dalam akun.

Input yang harus Anda pilih (asumsi)

Karena Total Open Risk bukanlah formula tunggal yang distandarisasi secara universal, contoh perhitungan apa pun harus menyatakan asumsi. Input umum meliputi:

• Ukuran posisi (misalnya, dalam unit, lot, atau eksposur nosional).
• Jarak stop (selisih antara harga masuk dan level acuan, diukur dalam pip atau poin harga).
• Nilai pip / nilai poin dalam mata uang akun (digunakan untuk mengonversi pergerakan menjadi uang).
• Apakah Anda memperlakukan setiap perdagangan secara independen atau mengasumsikan offset (misalnya, jika dua posisi saling melindungi, Anda mungkin atau mungkin tidak melakukan netting risiko).

Dalam contoh perhitungan ini, kami menghindari kompleksitas netting dengan mengasumsikan Anda menjumlahkan besaran risiko di seluruh posisi.

Bukti atau contoh (angka perhitungan)

Asumsikan akun memiliki dua posisi forex terbuka.

Asumsi untuk kedua posisi

1. Mata uang akun adalah USD.
2. Setiap posisi menggunakan jarak stop yang diukur dalam pip.
3. Nilai pip konstan untuk contoh ini dan sudah dinyatakan dalam USD per pip.
4. Eksekusi terjadi tepat di level acuan, tanpa selip (slippage).
5. Kami menjumlahkan estimasi risiko di seluruh posisi (tanpa netting).

Posisi A

• Ukuran posisi: sehingga nilai pip = $10 per pip.
• Jarak stop: 20 pip.
• Estimasi risiko untuk Posisi A:
  • $10/pip × 20 pip = $200

Posisi B

• Ukuran posisi: sehingga nilai pip = $8 per pip.
• Jarak stop: 30 pip.
• Estimasi risiko untuk Posisi B:
  • $8/pip × 30 pip = $240

Total Open Risk

• Total Open Risk = risiko(A) + risiko(B)
• Total Open Risk = $200 + $240 = $440

Bagaimana Anda harus menafsirkan hasilnya

Angka $440 ini adalah estimasi dampak akun jika setiap posisi mencapai level acuannya berdasarkan asumsi spesifik. Ini bukan prediksi arah pasar, dan bergantung pada level stop/acuan yang Anda pilih serta asumsi konversi.

Keterbatasan dan risiko (mode kegagalan material)

1. Ketidakcocokan referensi stop: Jika level acuan yang digunakan dalam perhitungan Anda tidak sesuai dengan apa yang sebenarnya terjadi (misalnya, karena stop bukan batas risiko yang sebenarnya), Total Open Risk menjadi kurang bermakna.
2. Selip dan kesenjangan eksekusi: Di pasar yang cepat, pengisian dapat terjadi lebih buruk dari harga acuan. Contoh ini mengasumsikan pengisian sempurna, sehingga kerugian nyata dapat melebihi estimasi.
3. Efek biaya dan spread: Biaya transaksi (spread, komisi, biaya pembiayaan/rollover) dapat mengubah kerugian efektif dibandingkan dengan model jarak pip murni.
4. Ambiguitas lindung nilai dan netting: Jika Anda memiliki posisi yang saling mengimbangi, beberapa metode melakukan netting eksposur sementara yang lain menjumlahkannya. Menggunakan metode yang salah dapat melebih-lebihkan atau meremehkan risiko.
5. Kesalahan unit dan nilai pip: Nilai pip bergantung pada detail kontrak instrumen dan mata uang akun. Jika konversi salah atau berubah dengan kondisi, hasil numerik bisa menjadi tidak akurat.
6. Sensitivitas waktu: Jika posisi dimodifikasi (ukuran, stop, leverage) setelah Anda menghitung, angka tersebut tidak lagi sesuai dengan kenyataan.

Verifikasi atau pertanyaan lanjutan

Untuk memverifikasi secara independen penjelasan Total Open Risk Anda sendiri:

• Buat ulang perhitungan dengan input Anda (nilai pip, jarak stop, dan aturan netting yang Anda pilih).
• Pastikan Anda menggabungkan hanya posisi terbuka.
• Periksa bahwa konversi pip/poin ke mata uang Anda sesuai dengan kontrak instrumen dan mata uang akun.

Pertanyaan lanjutan yang berguna adalah: Aturan netting apa yang digunakan—jumlah besaran atau eksposur yang di-netting?