Jangan Menahan Terlalu Banyak Posisi Forex Terbuka: Total Risiko Terbuka Dijelaskan

Jawaban langsung

“Jangan menahan terlalu banyak posisi forex terbuka” biasanya berarti: hindari memiliki begitu banyak perdagangan simultan sehingga eksposur akun gabungan Anda menjadi sulit dikelola. Dalam bahasa total risiko terbuka, pertanyaan yang relevan bukan sekadar jumlah posisi, tetapi total risiko terbuka yang diciptakan oleh semua posisi terbuka secara bersamaan, termasuk bagaimana posisi-posisi tersebut saling berinteraksi.

Cara kerjanya (total risiko terbuka)

Total risiko terbuka adalah cara tingkat akun untuk memikirkan apa yang secara kolektif membuat posisi terbuka Anda terekspos. Bahkan jika setiap posisi memiliki konsep risiko yang terdefinisi (misalnya, level stop), banyak posisi terbuka masih dapat meningkatkan total risiko terbuka karena:

• Posisi dapat terkait secara arah. Jika beberapa perdagangan mendapat untung dari pergerakan pasar yang sama, posisi-posisi tersebut sering kali rugi bersamaan ketika pergerakan itu berubah menjadi buruk.
• Posisi dapat berkorelasi melalui mata uang. Pasangan forex berbagi mata uang, jadi perdagangan yang tampak berbeda mungkin masih terekspos pada pendorong mendasar yang sama.
• Risiko dapat menumpuk melalui leverage. Eksposur agregat yang lebih tinggi dapat meningkatkan sensitivitas terhadap pergerakan harga yang merugikan dan kondisi likuiditas.

Dalam praktiknya, “terlalu banyak” menjadi masalah operasional ketika akun Anda tidak dapat dengan nyaman menyerap pergerakan merugikan di semua posisi terbuka. Ini tidak memerlukan data waktu nyata untuk dipahami: ini mengikuti bagaimana eksposur gabungan tumbuh ketika posisi tumpang tindih dalam pendorong risiko.

Contoh pemeriksaan yang dapat Anda lakukan

Untuk membuat gagasan ini dapat diverifikasi, Anda dapat membandingkan dua akun (atau dua momen) menggunakan pemeriksaan yang didasarkan pada logika total risiko terbuka:

• Pemeriksaan eksposur bersih: Identifikasi apakah beberapa perdagangan terbuka secara efektif meningkatkan eksposur arah yang sama. Jika arahnya sejalan, total risiko terbuka cenderung lebih tinggi.
• Pemeriksaan tumpang tindih mata uang: Daftarkan mata uang mana yang muncul di seluruh pasangan Anda. Jika banyak posisi mengandung mata uang yang sama, eksposur kurang terdiversifikasi.
• Pemeriksaan sensitivitas margin dan likuidasi: Pertimbangkan berapa banyak margin yang digunakan akun relatif terhadap kebutuhan potensial untuk margin variasi dalam skenario yang merugikan (secara konseptual, eksposur gabungan yang lebih tinggi dapat mengurangi buffer).
• Pemeriksaan uji stres skenario: Tanyakan apa yang terjadi jika pergerakan merugikan yang khas terjadi sementara beberapa posisi berkorelasi terbuka. Ini menyoroti apakah satu pergerakan “buruk” akan memengaruhi beberapa posisi secara bersamaan.

Pemeriksaan ini berfokus pada eksposur gabungan daripada menghitung perdagangan.

Keterbatasan dan risiko yang relevan

Topik ini memiliki keterbatasan penting. Pertama, “total risiko terbuka” adalah kerangka kerja konseptual: penyedia dan trader yang berbeda dapat menerapkannya menggunakan formula dan masukan yang berbeda. Kedua, hasil bergantung pada kondisi yang dapat berubah, termasuk likuiditas, spread, dan kualitas eksekusi, yang dapat memengaruhi bagaimana kerugian terealisasi selama pergerakan cepat. Ketiga, Anda tidak dapat menyimpulkan hasil masa depan dari posisi terbuka saat ini saja.

Jadi, kesimpulan yang terbatas adalah: menahan banyak posisi forex terbuka dapat meningkatkan total risiko terbuka terutama ketika posisi tumpang tindih dalam arah atau eksposur mata uang bersama. Bahkan dengan kejelasan itu, besaran pastinya tidak pasti tanpa masukan khusus akun dan kondisi pasar terkini.