Cara perhitungan rollover suku bunga dalam forex

Jawaban langsung

Rollover (juga disebut swap atau penyesuaian bunga) dalam forex adalah perubahan pada akun akibat pembiayaan dua mata uang ketika posisi ditahan melewati “waktu rollover nilai/penyelesaian.” Hal ini umumnya didorong oleh selisih suku bunga antara kedua mata uang, kemudian dimodifikasi oleh konvensi penyedia layanan untuk pencatatan, biaya, dan hari-hari mana yang menerima biaya atau kredit tambahan.

Mekanisme atau definisi

1. Mulai dengan selisih suku bunga. Setiap mata uang memiliki suku bunga. Posisi long pada satu mata uang versus posisi short pada mata uang lainnya berarti Anda secara efektif membayar pembiayaan satu sisi dan menerima pembiayaan sisi lainnya (arah pastinya tergantung pada kuotasi dan sisi long/short Anda).

2. Konversikan selisih tersebut menjadi jumlah swap. Penyedia layanan biasanya menerjemahkan selisih tersebut menjadi tarif harian menggunakan asumsi tentang:

• Konvensi penghitungan hari (bagaimana satu tahun dihitung, misalnya, apakah Anda memperlakukan satu tahun sebagai 360 atau 365 hari).
• Periode kepemilikan (berapa hari rollover yang dicakup posisi Anda).
• Ukuran posisi (jumlah nosional atau nilai kontrak), sehingga selisih bunga menjadi uang per unit.

3. Terapkan konvensi triple swap. Banyak pasar memperlakukan akhir pekan sebagai waktu tambahan yang harus dihargai. Praktik umum adalah rollover untuk hari sebelum periode non-trading (sering kali pada cutoff Rabu/Kamis, tergantung jadwal penyedia layanan) tercermin sebagai sekitar tiga hari pembiayaan, bukan satu hari.

4. Tanda dan arah. Kuotasi swap/rollover penyedia layanan (atau perhitungannya) menentukan apakah penyesuaian tersebut merupakan biaya atau kredit untuk eksposur long/short spesifik Anda. Hasil yang umum adalah:

• Jika Anda sejalan dengan menerima pembiayaan mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi, rollover sering kali positif.
• Jika Anda sejalan dengan membayar pembiayaan mata uang dengan imbal hasil lebih tinggi, rollover sering kali negatif.

5. Penyesuaian penyedia layanan. Bahkan dengan selisih suku bunga mata uang yang sama, rollover yang direalisasikan dapat berbeda karena penyedia layanan dapat menyertakan tambahan/markup, penetapan harga internal, dan aturan pencatatan spesifik untuk instrumen tertentu.

Bukti atau contoh (dengan asumsi eksplisit)

Karena formula pasti bervariasi antar penyedia layanan, pendekatan yang paling dapat diverifikasi adalah bekerja dengan jumlah swap/rollover yang dipublikasikan penyedia layanan per instrumen dan hari, kemudian mereplikasi bagaimana posisi Anda akan ditahan melintasi cutoff rollover.

Contoh model (hanya ilustratif; Anda harus memasukkan angka dari broker Anda):

• Asumsi: Anda menahan 1 lot standar (atau nosional yang dinyatakan penyedia layanan untuk “1 lot”), posisi Anda tetap terbuka melintasi satu hari rollover normal, dan penyedia layanan menerapkan rollover 1 hari.
• Langkah A: Baca suku bunga swap penyedia layanan untuk instrumen Anda pada hari itu. Ini mungkin disajikan sebagai “poin swap” atau sebagai jumlah uang.
• Langkah B: Kalikan dengan ukuran posisi dalam unit penyedia layanan. Jika penyedia layanan memberikan angka “per lot per hari”, gunakan langsung.
• Langkah C: Terapkan aturan tanda berdasarkan apakah Anda long atau short. Instrumen yang sama dapat memiliki efek yang berlawanan.

Verifikasi triple swap:

• Jika posisi Anda dibuka sebelum waktu rollover persiapan akhir pekan penyedia layanan dan tetap terbuka, Anda sering kali perlu menerapkan suku bunga swap yang dikutip untuk hari khusus (sering diberi label triple atau sebagai pencatatan hari ekstra). Dalam kasus ini, Anda menghitung sekitar tiga hari menggunakan entri swap hari khusus penyedia layanan.

Keterbatasan dan risiko (apa yang bisa salah)

1. Konvensi berbeda. Penghitungan hari, cutoff rollover, dan apakah “triple” diterapkan persis sebagai tiga dapat bervariasi antar penyedia layanan dan instrumen.

2. Suku bunga swap tidak sama dengan suku bunga pasar. Angka swap/pembiayaan penyedia layanan menggabungkan penetapan harga mereka sendiri, biaya operasional, dan mekanisme eksekusi/pencatatan internal.

3. Rollover yang direalisasikan tergantung pada waktu eksekusi. Jika Anda membuka atau menutup dekat waktu cutoff rollover, jumlah hari rollover yang diterapkan dapat berubah.

4. Biaya akun tambahan mungkin ada. Bahkan ketika mekanisme swap sudah benar, biaya lain (misalnya, penyesuaian terkait pendanaan yang ditunjukkan di tempat lain dalam laporan) dapat memengaruhi hasil bersih.

Verifikasi atau pertanyaan lanjutan

Untuk memverifikasi perhitungan rollover untuk trading suku bunga dalam kasus Anda sendiri, gunakan pemeriksaan mandiri yang tidak bergantung pada prediksi:

1. Temukan suku bunga swap/rollover yang dipublikasikan penyedia layanan untuk instrumen dan sisi Anda (long vs short). 2) Identifikasi jadwal/waktu cutoff rollover platform Anda untuk hari-hari yang relevan. 3) Konfirmasikan apakah periode kepemilikan Anda melintasi hari triple swap sesuai konvensi penyedia layanan.