Cara Perhitungan Rollover untuk CAD dan Minyak (Penjelasan Umum Forex)
Jawaban langsung
Rollover dalam forex—sering ditampilkan sebagai swap—mewakili biaya carry terkait bunga untuk menahan posisi semalam. Untuk perdagangan yang melibatkan CAD dan instrumen terkait minyak, perhitungannya biasanya menggabungkan (1) model selisih suku bunga dan (2) konvensi khusus penyedia, seperti hari apa rollover diterapkan dan apakah ada “triple-swap” tambahan yang dibebankan atau dikreditkan setelah periode penutupan pasar. Karena penyedia dapat menggunakan input suku bunga, aturan pembulatan, dan konvensi tanda yang berbeda, satu-satunya cara untuk memastikan angka pasti untuk akun Anda adalah dengan memeriksa tabel rollover (swap) penyedia untuk instrumen tertentu.
Cara kerja rollover (mekanisme inti)
Secara sederhana, posisi forex semalam diperlakukan seolah-olah Anda mendanai satu sisi pasangan mata uang dan menerima carry di sisi lainnya. Jumlah rollover karena itu terkait dengan selisih suku bunga antara dua mata uang atau, dalam kasus produk terkait minyak, terkait dengan suku bunga acuan dan konvensi pembiayaan kontrak/instrumen dasar.
Model umum yang berguna adalah:
- Hitung selisih suku bunga untuk kedua sisi selama periode semalam.
- Terapkan ukuran posisi dan konvensi hari/perhitungan semalam yang digunakan oleh penyedia.
- Konversikan hasilnya ke mata uang akun menggunakan aturan konversi platform.
- Terapkan penyesuaian khusus penyedia (misalnya, apakah perdagangan dikreditkan atau dibebankan, dan apakah hari tambahan di-roll).
Input suku bunga: suku bunga apa yang digunakan
Komponen suku bunga biasanya berasal dari suku bunga resmi atau acuan (misalnya, suku bunga patokan jangka pendek) yang mewakili biaya penahanan mata uang terkait. Untuk CAD, “sisi CAD” akan menggunakan suku bunga acuan untuk Kanada; untuk sisi lainnya, akan menggunakan suku bunga acuan yang sesuai untuk mata uang lawan. Untuk instrumen forex terkait minyak (tergantung pada produk yang tepat), “sisi minyak” bukanlah mata uang; biasanya direpresentasikan melalui mekanisme kontrak derivatif atau sintetis, yang dapat melibatkan serangkaian asumsi pembiayaan terpisah.
Karena input suku bunga ini dapat berbeda antar penyedia dan instrumen, dua penyedia yang berbeda dapat menampilkan nilai rollover yang berbeda bahkan jika konsep umumnya sama.
Konvensi triple-swap: mengapa beberapa hari lebih besar
Banyak penyedia menerapkan aturan khusus ketika rollover mencakup beberapa hari non-perdagangan. “Triple-swap” berarti biaya/kredit rollover dikalikan untuk mencerminkan bahwa posisi secara efektif dibawa selama satu hari tambahan (sering terkait dengan akhir pekan). Secara praktis, ini membuat rollover pada hari kerja tertentu lebih besar besarnya dibandingkan hari-hari lainnya.
Detail penting: hari pasti yang menerima jumlah lebih besar (dan apakah itu tepat tiga kali lipat, atau ditangani melalui aturan perhitungan hari milik penyedia) adalah konvensi yang harus Anda verifikasi terhadap jadwal rollover penyedia untuk instrumen tersebut.
Logika perhitungan gaya contoh (dengan asumsi eksplisit)
Karena Anda tidak dapat menghitung angka pasti penyedia secara andal tanpa input spesifiknya, ada baiknya berfokus pada alur perhitungan yang dapat diverifikasi. Berikut adalah kerangka kerja umum yang dapat Anda terapkan setelah Anda mengetahui nilai swap/rollover yang dipublikasikan penyedia:
Asumsi (Anda harus mengganti ini dengan detail penyedia Anda):
- Anda mengetahui nilai swap semalam yang dinyatakan penyedia (dalam mata uang akun atau unit yang dapat dikonversi) untuk instrumen dan arah yang Anda tahan (long vs short).
- Anda mengetahui hari kerja mana yang akan memicu triple-swap.
- Platform Anda menggunakan swap yang dipublikasikan per unit/lot dan kemudian mengalikannya dengan ukuran posisi Anda.
Alur perhitungan:
- Identifikasi arah: long vs short dapat mengubah tanda (kredit vs beban).
- Gunakan jumlah rollover yang dipublikasikan penyedia untuk hari rollover normal.
- Kalikan dengan ukuran posisi.
- Jika peristiwa rollover terjadi pada hari kerja khusus, gunakan nilai triple-swap penyedia (atau kalikan nilai normal sesuai dengan konvensi yang dinyatakan penyedia).
- Konfirmasi pembulatan: beberapa platform membulatkan swap ke tick minimum atau presisi khusus akun.
Keterbatasan material: bahkan jika Anda mengikuti alur dengan sempurna, angka yang Anda hitung mungkin masih berbeda dari angka yang diposting penyedia jika penyedia Anda menggunakan suku bunga acuan yang berbeda, menggunakan formula pembiayaan kepemilikan untuk produk terkait minyak, atau menyertakan penyesuaian tambahan dalam baris swap yang diposting.
Keterbatasan, mode kegagalan, dan apa yang dapat Anda verifikasi secara independen
Keterbatasan material
- Variabilitas penyedia: Tabel swap berbeda antar penyedia, sehingga model selisih suku bunga “umum” tidak menjamin hasil yang sama di mana pun.