Definisikan harga bid sebelum menggunakannya
Harga bid adalah harga yang bersedia dibayar oleh pelaku pasar untuk membeli pada saat sebuah kuot ditampilkan. Dalam kuot dua sisi yang umum, harga bid dipasangkan dengan harga ask (harga yang bersedia dijual oleh pasar). Kesalahan umum adalah memperlakukan harga bid seolah-olah itu sendiri mewakili “harga pasar” atau harga transaksi yang dijamin.
Kesalahan kedua adalah mencampuradukkan bid dan ask. Jika Anda menggunakan harga bid ketika logikanya membutuhkan harga ask (atau sebaliknya), Anda dapat secara sistematis memberi bias pada setiap perhitungan. Misalnya, matematika profit-and-loss bergantung pada apakah Anda mengasumsikan sedang membeli atau menjual, dan apakah Anda memodelkan eksekusi pada bid atau ask.
Salah paham tentang spread dan hasil bersih
Masalah yang sering terjadi adalah mengabaikan spread—selisih antara ask dan bid. Harga bid saja tidak memberi tahu Anda biaya untuk masuk atau keluar, karena sisi kuot yang relevan bergantung pada arah transaksi.
Kesalahan lain adalah hanya berfokus pada harga bid dan melupakan biaya atau gesekan lainnya. Bahkan tanpa mengasumsikan broker atau platform tertentu, banyak hasil dunia nyata berbeda dari aritmetika sederhana berbasis kuot karena transaksi dapat dipengaruhi oleh biaya, likuiditas, dan kualitas eksekusi. Jika Anda menghitung berdasarkan harga bid tetapi pengisian (fill) aktual terjadi pada harga atau ukuran yang berbeda, hasil Anda akan berbeda.
Gagal menyatakan asumsi dalam perhitungan
Contoh-contoh terkait bid sering gagal ketika asumsi dibiarkan implisit. Misalnya:
- Anda mungkin mengasumsikan harga bid berada dalam mata uang yang sama dengan kuantitas yang Anda gunakan dalam perhitungan.
- Anda mungkin mengasumsikan harga bid yang konstan di antara waktu Anda “melihat sebuah kuot” dan waktu Anda “masuk,” meskipun kuot dapat diperbarui.
- Anda mungkin mengasumsikan bahwa angka yang dikutip berlaku secara seragam untuk semua ukuran kontrak atau instrumen.
Pemeriksaan netral: saat Anda menjalankan contoh apa pun, tuliskan apa yang Anda asumsikan tentang arah (beli vs jual), sisi kuot yang Anda gunakan (bid vs ask), dan bagaimana Anda mengonversi unit (jika diperlukan). Jika salah satu asumsi tersebut berubah, hasilnya juga berubah.
Mengacaukan perilaku kuot dengan sinyal prediktif
Orang juga membuat kesalahan dengan memperlakukan pergerakan harga bid sebagai sinyal yang berdiri sendiri. Harga bid adalah kuot yang terus diperbarui yang mencerminkan kesediaan saat ini untuk membeli; ia bukan, dengan sendirinya, janji tentang arah di masa depan. Hubungan apa pun yang Anda amati antara pola kuot masa lalu dan hasil kemudian mungkin tidak berlaku dalam kondisi yang berbeda.
Keterbatasan material: harga bid adalah informasi tentang keadaan kuot order saat ini, bukan tentang kepastian eksekusi. Kuot dapat berubah, likuiditas dapat bervariasi, dan kondisi pasar dapat bergeser. Jadi, bahkan ketika sebuah perhitungan “menggunakan bid yang benar,” hasil akhirnya tetap bersyarat pada eksekusi.
Keterbatasan dan mode kegagalan yang perlu diperhatikan
Setidaknya satu mode kegagalan yang umum adalah menghitung dengan harga bid sambil mengabaikan bahwa fill dan harga efektif dapat berbeda dari kuot terakhir yang ditampilkan. Mode kegagalan lain adalah menggunakan konvensi kuot yang tidak konsisten—misalnya menerapkan ukuran berbasis bid saja pada skenario yang membutuhkan penetapan harga dari sisi ask.
Verifikasi bisa independen dan netral: bandingkan perhitungan Anda dengan sisi kuot yang tepat yang diperlukan oleh arah transaksi, pastikan kuot dinyatakan dalam unit yang diharapkan, dan konfirmasikan apakah Anda memodelkan kuot yang ditampilkan atau harga yang dieksekusi. Jika Anda tidak bisa menjelaskan sisi kuot mana yang Anda gunakan dan mengapa, hasil Anda tidak sepenuhnya bisa diperiksa.
Verifikasi dan pertanyaan berikutnya
Untuk memverifikasi pemahaman Anda, coba jawab pertanyaan netral ini: Apa yang diwakili oleh harga bid dalam skenario Anda (kuot beli vs hasil jual)? Sisi kuot yang mana yang harus digunakan untuk arah Anda? Asumsi apa tentang unit, waktu, dan eksekusi yang Anda buat?
Jika Anda ingin menggali lebih dalam, langkah berikut yang paling berguna adalah meninjau perhitungan yang sudah dikerjakan yang secara eksplisit menyatakan asumsi dan membandingkan penalaran yang hanya berbasis bid dengan penalaran yang peka bid/ask. Praktik ini membantu menangkap kesalahan tanda, kelalaian spread, dan ketidakcocokan unit tanpa bergantung pada prediksi.
DOCUMENT END