Jawaban langsung
Spread forex dapat melebar sekitar pukul 10 malam waktu setempat karena likuiditas yang tersedia di pasar dan kesediaan penyedia likuiditas untuk mengutip harga dapat berubah selama transisi harian. Spread tidak bersifat tetap; spread mencerminkan seberapa besar biaya untuk membeli dan menjual secara instan pada level yang dikutip. Ketika lebih sedikit partisipan aktif, jarak bid–ask dapat meningkat.
Penjelasan: “spread” bergantung pada apa
Spread forex adalah selisih antara harga bid (jual) dan harga ask (beli). Meskipun nilai “wajar” pasangan mata uang tidak banyak berubah, spread bisa melebar ketika order book menjadi lebih tipis atau ketika penyedia likuiditas mengutip dengan kurang agresif. Faktor umum yang dapat berbarengan di sekitar waktu malam tertentu meliputi:
- Partisipasi aktif yang lebih rendah: Jika banyak trader tidak aktif, mungkin ada lebih sedikit order yang tertahan dekat dengan harga saat ini, sehingga meningkatkan gap yang diperlukan untuk eksekusi instan.
- Sensitivitas market-making yang berkurang: Penyedia likuiditas mengelola inventori dan risiko; ketika kondisi terlihat kurang dapat diprediksi (misalnya, menjelang pergeseran aktivitas perdagangan), mereka dapat melebar-kan spread untuk mengimbangi.
- Volatilitas dan ketidakpastian: Ketidakpastian jangka pendek yang lebih tinggi dapat membuat lebih sulit untuk mengutip kedua sisi dengan ketat, sehingga menghasilkan selisih bid–ask yang lebih besar.
- Efek timing sesi: Momen “sekitar pukul 10 malam” sering kali merupakan konsekuensi dari tumpang tindih zona waktu yang berakhir atau dimulai, bukan aturan universal. Wilayah yang berbeda dapat mengalami perubahan pada jam yang berbeda.
Contoh pemeriksaan yang bisa Anda lakukan
Karena penyebab pastinya bergantung pada pasangan, venue, dan platform, Anda dapat memverifikasi pola tersebut secara independen dengan membandingkan pengamatan:
- Bandingkan pasangan yang sama di hari yang berbeda: Jika spread melebar pada waktu jam yang sama berulang kali, itu menunjukkan pola likuiditas berbasis waktu, bukan peristiwa berita sekali kejadian.
- Periksa apakah pergerakan terkait likuiditas, bukan terkait harga: Spread yang lebih lebar tanpa lonjakan yang sebanding pada mid-price sering kali mengindikasikan kuotasi yang lebih tipis, bukan re-pricing besar.
- Lihat kondisi pasar yang lebih luas: Jika spread melebar bersamaan dengan tanda lain berkurangnya aktivitas perdagangan (misalnya, pembaruan bid/ask yang lebih sedikit dan lebih longgar), itu mendukung penjelasan likuiditas yang menipis.
Keterbatasan dan ketidakpastian
Tidak ada satu aturan “pukul 10 malam” yang universal untuk semua pasar forex. Waktu pada jam yang penting bergantung pada zona waktu, sesi perdagangan, dan konvensi feed/kuotasi dari broker atau sistem trading tertentu. Selain itu, spread bisa melebar karena banyak alasan, termasuk perubahan risiko sementara atau penurunan likuiditas yang singkat akibat peristiwa. Setiap penjelasan sebaiknya diperlakukan sebagai probabilistik: Anda dapat mempersempit kemungkinan penyebab dengan memeriksa apakah pelebaran tersebut selaras dengan likuiditas yang lebih tipis dan transisi sesi pada data Anda sendiri.