Apa arti “berkorelasi” untuk pasangan forex
Dalam keuangan, dua pasangan forex “berkorelasi” ketika imbal hasilnya bergerak bersama dengan cara yang dapat diukur. Korelasi biasanya dinyatakan sebagai angka antara -1 dan +1:
- +1: imbal hasil bergerak bersama secara sempurna
- 0: tidak ada pergerakan bersama linear pada data yang dipilih
- -1: imbal hasil bergerak berlawanan arah secara sempurna
Keterbatasan utama adalah bahwa korelasi bergantung pada bagaimana Anda mengukurnya: jendela waktu (hari, minggu, bulan), definisi imbal hasil (log returns atau percentage returns), dan sumber data. Jadi, “pasangan mana yang berkorelasi” tidak bisa dijawab sebagai daftar tetap tunggal yang selalu berlaku.
Dalam artikel ini, “pasangan berlikuiditas tinggi” mengacu pada pasangan mayor yang paling aktif diperdagangkan. Alasan praktis mengapa mereka dibahas bersama adalah karena biasanya memiliki pasar yang dalam dan data yang tersedia luas, sehingga studi korelasi lebih mudah direproduksi lintas sumber.
Jawaban langsung: pola korelasi umum di antara pasangan berlikuiditas tinggi
Di antara mayor berlikuiditas tinggi, korelasi sering mengelompok di sekitar eksposur mata uang yang sama dan penggerak makro yang umum. Alih-alih mengklaim hasil yang persis, lebih akurat untuk mendeskripsikan jenis-jenis hubungan korelasi yang sering dapat Anda uji:
1) Pasangan yang berbagi mata uang dasar atau kutipan yang sama
Jika dua pasangan memuat mata uang yang sama (misalnya, keduanya melibatkan USD), pergerakannya sering kali berkorelasi karena penggerak mendasar mata uang tersebut (sentimen risiko, ekspektasi suku bunga, permintaan USD yang luas) memengaruhi kedua pasangan.
Contoh umum perbandingan “mata uang yang sama” dalam kelompok mayor:
- Pasangan yang melibatkan USD cenderung menunjukkan pergerakan bersama yang lebih kuat satu sama lain dibandingkan dengan pasangan yang tidak menyertakan USD.
- Pasangan yang melibatkan EUR dapat menunjukkan pergerakan bersama ketika penggerak euro mendominasi.
- Pasangan yang melibatkan JPY dapat menunjukkan pergerakan bersama ketika sensitivitas yen terhadap imbal hasil global atau perubahan risiko mendominasi.
2) Pasangan yang terkait melalui konversi silang
Beberapa pasangan bergerak dengan cara yang saling terkait karena satu dapat dinyatakan menggunakan yang lain melalui aritmetika mata uang. Misalnya, EUR/USD dan GBP/USD sama-sama dapat dipengaruhi oleh USD, sementara EUR/GBP bergantung pada kinerja relatif antara EUR dan GBP. Keterkaitan struktural ini berarti korelasi bisa lebih tinggi untuk pasangan yang berbagi “kaki” yang dominan, tetapi tanda dan kekuatannya dapat berubah tergantung rezim pasar.
3) Korelasi bergantung rezim (risk-on vs risk-off)
Pasangan berlikuiditas tinggi dapat berkorelasi secara berbeda di berbagai rezim. Pada periode ketika faktor global yang dominan mengendalikan pergerakan, korelasi antar mayor dapat meningkat. Ketika faktor-faktor yang spesifik (seperti berita yang spesifik negara) mendominasi mata uang tertentu, korelasi bisa melemah atau berbalik.
Cara memeriksa pasangan mana yang berkorelasi (dan apa yang perlu dibandingkan)
Untuk menjawab pertanyaan Anda sendiri “pasangan mana yang berkorelasi”, gunakan metode yang konsisten.
- Pilih semesta: mayor berlikuiditas tinggi (sekumpulan kecil simbol pasangan yang paling banyak diperdagangkan).
- Pilih horizon: korelasi dapat berbeda untuk imbal hasil 1 minggu dibandingkan 3 bulan.
- Definisikan imbal hasil secara konsisten: misalnya, hitung daily log returns untuk setiap pasangan pada timestamp yang sama.
- Hitung korelasi: hitung matriks korelasi antar pasangan.
- Validasi stabilitas: jalankan ulang perhitungan pada beberapa jendela bergulir untuk melihat apakah hubungan tersebut bertahan.
Pemeriksaan independen yang berguna adalah simetri: jika EUR/USD berkorelasi dengan USD/JPY pada jendela Anda, pastikan bahwa hubungan tersebut bukan artefak dari definisi yang dipilih dengan beralih ke percentage returns atau horizon yang berbeda. Anda seharusnya mengharapkan beberapa perbedaan.
Kriteria perbandingan: apa yang bisa dimaksud dengan “korelasi yang mirip”
Studi yang berbeda dapat menghasilkan peringkat “pasangan paling berkorelasi” yang berbeda karena kriterianya berbeda. Kriteria umum meliputi:
- Korelasi berdasarkan tanda: mencari korelasi positif saja, atau mempertimbangkan korelasi negatif secara terpisah. - Ambang kekuatan: menganggap “korelasi tinggi” sebagai nilai absolut di atas nilai yang dipilih. - Stabilitas di luar sampel: memeriksa apakah korelasi tetap mirip di luar jendela awal.