Cara Kerja Cross Rates dalam Forex

Jawaban langsung: apa itu cross rates

Cross rate dalam forex adalah nilai tukar antara dua mata uang yang diturunkan menggunakan satu atau lebih mata uang acuan perantara, bukan diambil sebagai kuotasi langsung utama. Secara sederhana, jika Anda mengetahui bagaimana Mata Uang A diperdagangkan terhadap mata uang acuan (misalnya, USD) dan bagaimana Mata Uang B diperdagangkan terhadap mata uang acuan yang sama, Anda dapat menghitung nilai tukar untuk A terhadap B.

Cross rates pada dasarnya adalah cara untuk menyatakan ulang hubungan yang sudah ada. Cross rates tidak menciptakan informasi baru; cross rates menerjemahkannya ke dalam tampilan pasangan mata uang yang berbeda.

Mekanisme: input, arah, dan perhitungan inti

Untuk menghitung cross rate, Anda mulai dengan dua nilai tukar yang memiliki mata uang acuan yang sama. Detail kuncinya adalah arah kuotasi.

1) Pilih acuan yang konsisten

Pilih mata uang acuan yang digunakan oleh kedua nilai tukar input. Pilihan umum adalah USD, tetapi secara konseptual, acuan bersama apa pun dapat digunakan.

Contoh pengaturan (asumsikan semua nilai tukar mengacu pada “satu unit mata uang pertama membeli berapa unit mata uang kedua”):

• Nilai Tukar 1: A/USD
• Nilai Tukar 2: B/USD

Untuk menghitung A/B, Anda harus memastikan kedua nilai tukar diorientasikan dengan cara yang sama relatif terhadap acuan bersama.

2) Konversi ke basis yang sama

Ada dua konvensi umum untuk mengutip nilai tukar. Karena konvensi bervariasi antar platform, Anda harus menyatakan ulang input Anda dalam satu bentuk matematis yang konsisten sebelum menggabungkannya.

Cara sederhana adalah menggunakan hubungan:

• “Nilai A relatif terhadap USD” dan “Nilai B relatif terhadap USD” bersama-sama menyiratkan “Nilai A relatif terhadap B.”

3) Lakukan transformasi cross-rate

Dengan orientasi yang konsisten, hubungan cross-rate yang umum memiliki bentuk:

• Cross(A/B) = Cross(A/acuan) ÷ Cross(B/acuan)

Menggunakan contoh sebelumnya (acuan = USD):

• Jika Nilai Tukar 1 adalah A per USD (atau USD per A) dalam representasi yang konsisten, maka Cross(A/B) menggunakan pembagian atau inversi tergantung pada bagaimana input dinyatakan.

Karena arah kuotasi dapat berubah (misalnya, satu sumber mungkin mengutip “USD per A,” sumber lain mungkin mengutip “A per USD”), metode independen yang paling andal adalah:

1. Konversi setiap input ke dalam format “per unit” yang sama.
2. Terapkan rumus menggunakan format bersama tersebut.

Bukti atau contoh: mengerjakan kasus numerik dengan asumsi yang dinyatakan

Di bawah ini adalah satu contoh numerik dengan asumsi eksplisit untuk menunjukkan urutannya.

Asumsi:

• Anda memiliki nilai tukar yang dikuotasikan sebagai “1 unit mata uang dasar sama dengan X unit mata uang kuotasi.”
• Mata uang acuan adalah USD.
• Anda menginginkan A/B.

Misalkan:

• 1 A = 2 USD (ini mewakili A/USD dalam arah tertentu)
• 1 B = 3 USD (mewakili B/USD dalam arah yang sama)

Langkah 1: Nyatakan USD dalam bentuk A dan B.

• Dari 1 A = 2 USD, maka 1 USD = 0,5 A.
• Dari 1 B = 3 USD, maka 1 USD = 1/3 B.

Langkah 2: Bandingkan A dan B melalui USD.

• Karena 1 USD sama dengan 0,5 A dan juga sama dengan 1/3 B, maka 0,5 A = 1/3 B.
• Menyusun ulang menghasilkan A/B = (1/3) / 0,5 = 2/3.

Interpretasi berdasarkan asumsi ini:

• 1 A berharga 2/3 dari B dalam hal nilai relatif yang tersirat oleh acuan USD bersama.

Poin penting: ini adalah penyataan ulang murni menggunakan asumsi yang dinyatakan. Jika salah satu nilai tukar input menggunakan arah, tanggal, atau konvensi kuotasi yang berbeda, cross rate yang dihitung akan berubah.

Keterbatasan dan mode kegagalan: di mana perhitungan cross-rate dapat menyesatkan

Perhitungan cross-rate sensitif terhadap detail. Keterbatasan umum meliputi:

Ketidakcocokan arah kuotasi

Jika satu input dikuotasikan sebagai “USD per A” dan yang lainnya sebagai “A per USD,” menggabungkannya tanpa inversi menghasilkan hasil yang salah. Verifikasi independen memerlukan pemeriksaan arah untuk setiap input.

Menggunakan input yang tidak sinkron

Jika dua nilai tukar yang mendasarinya diambil pada waktu yang berbeda (atau mencerminkan kondisi likuiditas yang berbeda), cross rate yang diturunkan mungkin tidak cocok dengan hubungan pasar pada satu waktu tertentu. Ini sangat penting ketika nilai tukar bergerak cepat.

Gesekan pasar (spread, biaya, eksekusi)

Perhitungan cross-rate sederhana mengasumsikan hubungan matematis yang bersih. Dalam praktiknya, perdagangan atau konversi aktual dapat melibatkan spread bid/ask, biaya, dan kendala eksekusi. Gesekan tersebut dapat menyebabkan jumlah konversi yang diamati berbeda dari cross rate yang tersirat oleh harga tengah.

Konvensi sumber yang berbeda

Penyedia dapat mendefinisikan “base” dan “quote” secara berbeda, dapat menggunakan pembulatan yang berbeda, dan dapat menerbitkan nilai tukar yang mewakili lapisan pasar yang berbeda. Bahkan ketika mata uangnya cocok, makna operasional dari angka-angka tersebut dapat berbeda.

Verifikasi atau pertanyaan lanjutan: cara memeriksa hasil cross-rate Anda sendiri

Untuk memverifikasi cross rate secara independen, fokuslah pada asumsi daripada angka akhir:

1. Konfirmasi arah kuotasi dari setiap nilai tukar input.
2. Pastikan kedua input menggunakan mata uang acuan bersama yang sama.
3. Gunakan nilai tukar yang konsisten dalam waktu dan konvensi kuotasi.
4. Turunkan ulang cross rate menggunakan metode transformasi yang sama, termasuk inversi yang diperlukan.

Jika input dan pemeriksaan arah Anda benar, cross rate yang Anda hitung harus konsisten secara internal dengan hubungan yang tersirat oleh dua nilai tukar yang mendasarinya.

Pertanyaan lanjutan yang berguna adalah: “Arah kuotasi yang tepat dan mata uang acuan apa yang digunakan sumber data saya untuk setiap pasangan?” Menjawab pertanyaan itu biasanya menyelesaikan sebagian besar kesalahan perhitungan cross-rate.