Jawaban langsung: apa itu cross rate
Cross rate dalam forex adalah kurs tukar antara dua mata uang yang diturunkan menggunakan satu atau lebih mata uang referensi perantara, bukan diambil sebagai kuotasi langsung utama. Dalam istilah sehari-hari, jika Anda tahu bagaimana Mata Uang A diperdagangkan terhadap mata uang referensi (misalnya, USD) dan bagaimana Mata Uang B diperdagangkan terhadap mata uang referensi yang sama, Anda dapat menghitung kurs untuk A terhadap B.
Cross rate sebagian besar adalah cara untuk mengekspresikan kembali hubungan yang sudah ada. Cross rate tidak menciptakan informasi baru; cross rate hanya menerjemahkannya ke dalam tampilan pasangan yang berbeda.
Mekanisme: input, arah, dan perhitungan inti
Untuk menghitung cross rate, Anda mulai dengan dua kurs tukar yang memiliki mata uang referensi yang sama. Detail kuncinya adalah quote direction.
1) Pilih referensi yang konsisten
Pilih mata uang referensi yang digunakan oleh kedua kurs input. Pilihan umum adalah USD, tetapi referensi bersama apa pun bekerja secara konseptual.
Contoh pengaturan (asumsikan semua kurs merujuk pada “satu unit mata uang pertama membeli berapa unit mata uang kedua”):
- Rate 1: A/USD
- Rate 2: B/USD
Untuk menghitung A/B, Anda harus memastikan kedua kurs berorientasi dengan cara yang sama relatif terhadap referensi yang sama.
2) Konversi ke basis yang sama
Ada dua konvensi umum untuk mengutip kurs tukar. Karena konvensi berbeda-beda antar platform, Anda sebaiknya menuliskan ulang input Anda dalam satu bentuk matematis yang konsisten sebelum menggabungkannya.
Cara sederhana adalah menggunakan hubungan:
- “Nilai A relatif terhadap USD” dan “Nilai B relatif terhadap USD” bersama-sama menyiratkan “Nilai A relatif terhadap B.”
3) Lakukan transformasi cross-rate
Dengan orientasi yang konsisten, hubungan cross-rate yang umum berbentuk:
- Cross(A/B) = Cross(A/reference) ÷ Cross(B/reference)
Menggunakan contoh sebelumnya (referensi = USD):
- Jika Rate 1 adalah A per USD (atau USD per A) dalam representasi yang konsisten, maka Cross(A/B) menggunakan pembagian atau inversi tergantung pada bagaimana input dinyatakan.
Karena quote direction bisa berbalik (misalnya, satu sumber mengutip “USD per A,” sementara sumber lain mengutip “A per USD”), metode independen yang paling andal adalah:
- Konversi setiap input ke format “per unit” yang sama.
- Terapkan rumus menggunakan format bersama tersebut.
Bukti atau contoh: mengerjakan kasus numerik dengan asumsi yang dinyatakan
Berikut adalah satu contoh numerik dengan asumsi eksplisit untuk menunjukkan urutannya.
Asumsi:
- Anda memiliki kurs tukar yang dikutip sebagai “1 unit mata uang dasar sama dengan X unit mata uang kuotasi.”
- Mata uang referensi adalah USD.
- Anda ingin A/B.
Misalkan:
- 1 A = 2 USD (ini merepresentasikan A/USD dalam arah tertentu)
- 1 B = 3 USD (ini merepresentasikan B/USD dalam arah yang sama)
Langkah 1: Nyatakan USD dalam istilah A dan B.
- Dari 1 A = 2 USD, maka 1 USD = 0.5 A.
- Dari 1 B = 3 USD, maka 1 USD = 1/3 B.
Langkah 2: Bandingkan A dan B melalui USD.
- Karena 1 USD sama dengan 0.5 A dan juga sama dengan 1/3 B, maka 0.5 A = 1/3 B.
- Mengatur ulang memberi A/B = (1/3) / 0.5 = 2/3.
Interpretasi berdasarkan asumsi ini:
- 1 A biayanya 2/3 dari B dalam hal nilai relatif yang tersirat oleh referensi USD yang sama.
Poin penting: ini adalah ekspresi ulang murni menggunakan asumsi yang dinyatakan. Jika salah satu kurs input menggunakan arah, tanggal, atau konvensi kuotasi yang berbeda, cross rate yang dihitung akan berubah.
Keterbatasan dan mode kegagalan: di mana matematika cross-rate bisa menyesatkan
Perhitungan cross-rate sensitif terhadap detail. Keterbatasan umum meliputi:
Ketidakcocokan quote direction
Jika satu input dikutip sebagai “USD per A” dan input lainnya sebagai “A per USD,” menggabungkannya tanpa inversi akan menghasilkan hasil yang salah. Verifikasi independen memerlukan pengecekan arah untuk setiap input.
Menggunakan input yang tidak sinkron
Jika dua kurs tukar yang mendasarinya diambil pada waktu yang berbeda (atau mencerminkan kondisi likuiditas yang berbeda), cross rate turunan mungkin tidak sesuai dengan hubungan pasar pada satu momen mana pun. Ini terutama penting ketika kurs tukar bergerak cepat.
Hambatan pasar (spread, biaya, eksekusi)
Perhitungan cross-rate sederhana mengasumsikan hubungan matematika yang bersih. Dalam praktiknya, perdagangan atau konversi aktual dapat melibatkan bid/ask spread, biaya, dan batasan eksekusi. Hambatan-hambatan ini dapat menyebabkan jumlah konversi yang diamati berbeda dari cross rate yang tersirat oleh harga mid.
Konvensi sumber yang berbeda
Penyedia dapat mendefinisikan “base” dan “quote” secara berbeda, menggunakan pembulatan yang berbeda, dan mempublikasikan kurs yang mewakili lapisan pasar yang berbeda. Bahkan ketika mata uangnya sama, makna operasional dari angka-angka tersebut dapat berbeda.
Verifikasi atau pertanyaan berikutnya: cara memeriksa hasil cross-rate Anda sendiri
Untuk memverifikasi cross rate secara independen, fokus pada asumsi, bukan angka akhirnya:
- Konfirmasikan quote direction dari setiap kurs input.
- Pastikan kedua input menggunakan mata uang referensi bersama yang sama.
- Gunakan kurs yang konsisten dalam hal waktu dan konvensi kuotasi.
- Turunkan kembali cross rate menggunakan metode transformasi yang sama, termasuk inversi yang diperlukan.
Jika input Anda dan pengecekan arah sudah benar, cross rate yang Anda hitung harus konsisten secara internal dengan hubungan yang tersirat oleh dua kurs yang mendasarinya.
Pertanyaan berikutnya yang berguna adalah: “Quote direction yang tepat dan mata uang referensi apa yang digunakan sumber data saya untuk setiap pasangan?” Menjawab pertanyaan itu biasanya menyelesaikan sebagian besar kesalahan perhitungan cross-rate.
DOCUMENT END