Apa itu Partial Close, dalam bahasa sederhana
Partial Close adalah tindakan menutup hanya sebagian dari posisi yang sedang terbuka dan membiarkan sisanya tetap terbuka. Alih-alih berpindah dari “sepenuhnya terbuka” ke “sepenuhnya tertutup,” Anda mengubah ukuran posisi dari satu ukuran menjadi ukuran yang lebih kecil.
Bagi pemula, gagasan utamanya adalah: Anda sedang mengubah eksposur dan ukuran posisi yang tersisa, bukan “mengatur ulang” perdagangan menjadi riwayat baru yang terpisah. Posisi yang tersisa tetap akan dipengaruhi oleh pergerakan pasar, penetapan harga, dan biaya yang terjadi setelah partial close.
Cara kerjanya (mekanisme yang perlu diketahui)
Operasi Partial Close biasanya melibatkan input berikut:
- Ukuran posisi terbuka saat ini (jumlah yang sudah Anda miliki terbuka).
- Ukuran yang ingin Anda tutup (jumlah parsial).
- Harga eksekusi yang berlaku untuk bagian yang ditutup.
- Ukuran yang tersisa, yang tetap terbuka.
Asumsi umum pemula adalah bahwa P/L dapat dipisahkan secara rapi menjadi “bagian yang ditutup” dan “bagian yang tersisa.” Itu bisa membantu untuk berpikir, tetapi perhitungannya bergantung pada bagaimana platform melacak akuntansi posisi (misalnya, harga rata-rata dan komponen realized vs. unrealized). Karena aturan akuntansi tersebut dapat berbeda-beda antar penyedia dan platform, Anda tidak boleh mengasumsikan satu model universal tanpa memeriksa dokumentasi.
Contoh dampak skenario (dengan asumsi yang dinyatakan)
Anggap (hanya untuk perhitungan) Anda memiliki ukuran posisi terbuka sebesar 1.0 lot. Anda melakukan partial close sebesar 0.4 lot, sehingga menyisakan 0.6 lot terbuka. Anggap juga bahwa:
- Partial close dieksekusi pada satu harga tunggal yang diketahui.
- Platform melaporkan hasil realized untuk 0.4 lot dan menyimpan hasil unrealized untuk 0.6 lot yang tersisa.
Dalam pengaturan tersebut, jumlah yang Anda realized ditentukan oleh selisih antara basis harga pembukaan Anda dan harga eksekusi partial close untuk 0.4 lot. Sisa 0.6 lot nantinya akan berkontribusi pada perubahan unrealized lebih lanjut saat harga bergerak. Dampaknya karenanya terbagi: bagian realized sekarang, ditambah variasi berkelanjutan untuk apa yang masih tersisa.
Keterbatasan dan pertimbangan risiko
Partial Close dapat mengurangi eksposur, tetapi tidak menghilangkan ketidakpastian. Setidaknya satu keterbatasan yang material adalah bahwa aturan eksekusi dan platform dapat mencegah pembagian persis yang Anda inginkan.
Keterbatasan material / mode kegagalan
Salah satu mode kegagalan yang praktis adalah platform mungkin tidak mengizinkan ukuran parsial yang Anda minta, atau platform akan membulatkan ke kenaikan increment yang diizinkan terdekat. Artinya, jumlah parsial “yang dimaksud” bisa berbeda dari jumlah parsial “yang dieksekusi.” Ketika ini terjadi, eksposur realized dan eksposur yang tersisa Anda dapat berbeda dari ekspektasi Anda.
Sumber ketidakpastian lainnya
- Biaya dan spread dapat memengaruhi hasil realized pada bagian yang ditutup serta perkembangan selanjutnya dari bagian yang tersisa. Tanpa mengetahui biaya yang tepat dan bagaimana penerapannya, tidak ada perhitungan yang bisa dijamin sama dengan kenyataan.
- Likuiditas dan slippage dapat mengubah harga eksekusi untuk bagian yang ditutup, sehingga mengubah P/L realized untuk bagian tersebut.
- Perbedaan yurisdiksi dan kebijakan broker/platform dapat memengaruhi perilaku order, seperti ukuran minimum, jenis order yang diizinkan, atau bagaimana posisi di-netting.
Cara memverifikasi fakta yang relevan sendiri
Untuk memahami Partial Close secara akurat untuk pengaturan Anda, verifikasi item-item ini di dokumentasi penyedia atau platform:
- Ukuran minimum yang dapat diperdagangkan/ditutup dan aturan pembulatan (agar Anda tahu apa yang dimaksud “partial”).
- Bagaimana platform melaporkan hasil realized vs. unrealized setelah partial close.
- Jenis order mana yang mendukung partial closing, dan apakah “menutup sebagian” berbeda dari fitur order lainnya.
Jika Anda ingin pemeriksaan independen, bandingkan ukuran posisi yang tersisa yang dilaporkan platform dan hasil realized yang dilaporkan segera setelah partial close, menggunakan detail eksekusi persis yang ditampilkan pada laporan mutasi akun Anda.
Pertanyaan berikut yang bagus untuk mengurangi kebingungan
Jika tujuan Anda adalah kejelasan daripada tindakan, pertanyaan berikut yang berguna adalah: bagaimana platform akun spesifik Anda memperhitungkan hasil realized dan unrealized setelah partial close (termasuk pembulatan dan penanganan biaya apa pun)?
DOCUMENT END