Jawaban langsung
Contoh terbukti Persentase Margin Level menunjukkan rasio antara ekuitas akun dan margin terpakai, dikalikan 100. Ini umum digunakan sebagai cara untuk menjelaskan seberapa besar “buffer” ekuitas yang tersedia relatif terhadap margin yang saat ini terikat pada posisi terbuka.
Keterbatasan sejak awal: perilaku yang tepat pada akun live bisa berbeda karena penyedia mungkin mendefinisikan “ekuitas” dan “margin terpakai” sedikit berbeda serta menerapkan aturan yang berbeda saat pengecekan margin. Karena itu, dalam artikel ini perhitungannya dibangun hanya berdasarkan mekanisme yang stabil ditambah asumsi yang dinyatakan dengan jelas.
Mekanisme atau definisi
Persentase Margin Level dapat ditulis sebagai:
Persentase Margin Level % = (Ekuitas ÷ Margin Terpakai) × 100
Untuk menggunakan rumus ini dalam contoh terbukti, Anda perlu input yang stabil:
- Ekuitas: satu angka yang mewakili nilai akun setelah memasukkan efek dari posisi terbuka (misalnya, profit atau loss yang belum terealisasi) dan biaya apa pun yang termasuk dalam penilaian nilai akun.
- Margin Terpakai: bagian dari margin yang diperlukan untuk menjaga posisi yang ada tetap terbuka, berdasarkan persyaratan leverage/margin dari penyedia.
Mekanisme yang stabil (apa yang tidak bergantung pada data pasar dalam penjelasan ini):
- Jika ekuitas turun sementara margin terpakai tetap sama, persentase margin level turun.
- Jika margin terpakai meningkat sementara ekuitas tetap sama, persentase margin level turun.
- Jika ekuitas naik (misalnya, profit yang belum terealisasi meningkatkan ekuitas) sementara margin terpakai tetap sama, persentase margin level naik.
Bukti atau contoh (terbukti, dengan setiap asumsi dinyatakan)
Asumsi untuk skenario
Anggap sebuah akun memiliki hal berikut pada momen tertentu:
- Margin Terpakai adalah $500. (Asumsi: ini adalah margin yang diperlukan untuk menjaga posisi terbuka saat ini.)
- Ekuitas adalah $2,000 pada momen awal. (Asumsi: ekuitas sudah mencerminkan profit/loss yang belum terealisasi dan efek penilaian apa pun yang sudah termasuk dalam definisi ekuitas dari penyedia.)
Tidak diperlukan harga real-time karena kita hanya menggunakan input-input ini secara langsung.
Langkah 1: Hitung persentase margin level awal
Persentase Margin Level % = (Ekuitas ÷ Margin Terpakai) × 100
= ($2,000 ÷ $500) × 100
= 4 × 100
= 400%
Langkah 2: Tunjukkan bagaimana ia berubah setelah kerugian mengurangi ekuitas
Sekarang anggap pasar bergerak sehingga posisi terbuka menghasilkan $300 kerugian yang belum terealisasi, dan bahwa ini segera mengurangi ekuitas sebesar $300.
Ekuitas baru = $2,000 − $300 = $1,700
Margin terpakai tetap sama sebesar $500 (Asumsi: margin yang diperlukan tidak berubah ketika ekuitas berubah).
Persentase margin level baru % = ($1,700 ÷ $500) × 100
= 3.4 × 100
= 340%
Langkah 3: Tunjukkan bagaimana ia berubah ketika margin menjadi lebih banyak terpakai
Sekarang anggap sebaliknya akun membuka eksposur tambahan sehingga margin terpakai meningkat sebesar $200 menjadi $700, sementara ekuitas tetap pada $1,700 untuk tujuan langkah ini.
Persentase margin level % = ($1,700 ÷ $700) × 100
≈ 2.4286 × 100
≈ 242.86%
Satu mode kegagalan material yang penting (yang tidak dijamin oleh contoh ini)
Bahkan jika rasio dihitung dengan benar, hasil akun nyata tetap bisa berbeda karena:
- Aturan penyedia dapat mendefinisikan ambang untuk tindakan (seperti pengecekan margin tambahan) menggunakan nilai yang spesifik dari penyedia atau pembulatan.
- Biaya dan timing penilaian dapat menyebabkan ekuitas berubah dengan cara yang tidak dimodelkan oleh langkah-langkah sederhana ini (misalnya, ketika pembiayaan, spread, atau biaya memengaruhi ekuitas).
Inilah sebabnya indikator berbasis “ekuitas ÷ margin terpakai” paling baik dipahami sebagai perhitungan yang distandardisasi, sementara konsekuensi yang tepat bergantung pada aturan operasional penyedia.
Keterbatasan dan risiko (apa yang bisa berubah pada akun nyata)
- Definisi bisa berbeda: “ekuitas” dan “margin terpakai” dapat dihitung menggunakan konvensi yang spesifik dari penyedia. Rumus di atas adalah rasio yang stabil, tetapi inputnya bisa bervariasi.
- Timing bisa penting: perhitungan penilaian dan margin dapat diperbarui pada momen yang berbeda relatif terhadap perubahan harga dan eksekusi order.
- Biaya yang tidak dimodelkan: biaya, pembiayaan, atau spread dapat mengurangi ekuitas bahkan ketika pergerakan harga kecil atau bertahap.
- Perubahan cepat: persentase margin level dapat turun dengan cepat jika ekuitas menurun atau margin terpakai meningkat, karena persentase tersebut diskalakan langsung dengan input-input itu.
Singkatnya: contoh terbukti menunjukkan aritmetika dan hubungan, bukan hasil dunia nyata yang dijamin.
Verifikasi dan pertanyaan berikutnya yang bisa Anda jawab sendiri
Untuk memverifikasi secara independen perhitungan persentase margin level Anda, gunakan pemeriksaan berikut:
- Konfirmasikan rumus dari penyedia (atau setidaknya konfirmasikan bahwa itu sesuai dengan ekuitas dibagi margin terpakai dikali 100).
DOCUMENT END