Apa Itu Used Margin? (Forex)

Jawaban langsung

Used margin adalah jumlah ekuitas akun Anda yang dialokasikan (atau “dikunci”) oleh platform broker untuk mendukung posisi terbuka Anda saat ini di forex. Secara praktis, ini mengurangi margin yang masih dapat Anda gunakan untuk membuka transaksi baru. Perhitungan dan ambang batas yang tepat bergantung pada persyaratan margin penyedia dan spesifikasi kontrak instrumen.

Mekanisme atau definisi

Anggaplah akun margin forex memiliki dua jumlah yang saling terkait:

• Ekuitas: nilai akun Anda setelah memperhitungkan untung/rugi dan penyesuaian akun lainnya.
• Margin: bagian dari ekuitas yang diperlukan untuk menjaga posisi tetap terbuka.

Used margin mengacu pada margin yang terikat oleh posisi terbuka. Kebalikannya sering disebut free (atau available) margin, yaitu bagian dari ekuitas yang saat ini tidak digunakan untuk used margin.

Model sederhana (dengan asumsi yang eksplisit) membantu memperjelas aritmetikanya:

• Asumsikan Anda membuka posisi dengan ukuran sedemikian rupa sehingga margin yang disyaratkan adalah $800.
• Jika persyaratan ini adalah margin yang dinyatakan broker untuk posisi tersebut, maka used margin bertambah sebesar $800 pada saat itu.
• Jika ekuitas Anda adalah $1.500, maka free margin adalah $700 (sebelum mempertimbangkan posisi atau biaya lain).

Jika harga bergerak dan untung/rugi yang belum direalisasi mengubah ekuitas Anda, free margin dapat menyusut bahkan jika used margin tetap “dicadangkan” untuk eksposur terbuka. Inilah sebabnya used margin terkait erat dengan risiko kehabisan free margin.

Bukti atau contoh

Pertimbangkan akun dengan dua posisi terbuka.

• Asumsi: persyaratan margin broker untuk setiap posisi ditetapkan pada saat posisi dibuka, dan kami mengabaikan perubahan aturan margin di kemudian hari.
• Anda membuka Posisi A dengan margin yang disyaratkan $500.
• Anda membuka Posisi B dengan margin yang disyaratkan $700.

Dalam pandangan yang disederhanakan ini:

• Used margin = $500 + $700 = $1.200.
• Jika ekuitas adalah $1.400, free margin adalah $200.

Sekarang asumsikan pergerakan harga menciptakan kerugian yang belum direalisasi yang mengurangi ekuitas dari $1.400 menjadi $1.050. Di bawah asumsi sederhana yang sama:

• used margin tetap $1.200 sebagai angka yang dicadangkan untuk posisi terbuka.
• free margin menjadi $-150 (atau, dalam praktiknya, ini dapat memicu tindakan paksa berdasarkan aturan broker).

Keterbatasan material: platform nyata dapat mengubah cara mereka menghitung persyaratan atau dapat menerapkan pemeriksaan tambahan (seperti persyaratan gaya pemeliharaan, faktor khusus instrumen, atau perubahan kebijakan margin). Bahkan ketika dua trader menggunakan leverage yang dinyatakan sama, used margin dan available margin mereka dapat berbeda karena spesifikasi kontrak dan formula penyedia dapat berbeda.

Keterbatasan dan risiko

Used margin tidak menjamin keamanan, dan tidak memprediksi hasil. Keterbatasan umum dan mode kegagalan meliputi:

1. Perbedaan perhitungan antar penyedia: Persyaratan margin, definisi ekuitas, dan seberapa sering persyaratan dihitung ulang dapat bervariasi.
2. Volatilitas dan untung/rugi yang belum direalisasi: Bahkan jika used margin “disisihkan,” ekuitas dapat turun dengan cepat karena pergerakan harga yang merugikan, mengurangi free margin.
3. Eksekusi dan biaya: Spread, komisi, biaya swap/pendanaan, dan eksekusi order dapat memengaruhi ekuitas dan karenanya free margin.
4. Tindakan ambang batas: Jika free margin menjadi tidak mencukupi relatif terhadap persyaratan yang ditentukan penyedia, platform dapat memberlakukan pembatasan atau menutup posisi.

Karena aturan dapat berubah dan implementasi berbeda, verifikasi yang paling andal adalah memeriksa dokumentasi margin dan risiko broker/platform Anda untuk formula dan ambang batas yang tepat yang digunakan untuk menghitung used dan free margin.

Verifikasi atau pertanyaan lanjutan

Untuk memverifikasi used margin secara mandiri di platform Anda sendiri, periksa tiga hal dalam dokumentasi penyedia atau layar akun:

• Definisi ekuitas, used margin, dan free/available margin.
• Formula persyaratan margin (sering terkait dengan ukuran kontrak, leverage, dan spesifikasi instrumen).
• Ambang batas tindakan (misalnya, apa yang terjadi ketika free margin terlalu rendah).

Pertanyaan lanjutan yang perlu dipertimbangkan: Definisi dan formula apa yang digunakan platform spesifik Anda untuk used margin dan tingkat pemicunya yang terkait, dan seberapa sering platform tersebut menghitung ulang saat harga dan posisi berubah?