Jawaban langsung
Margin terpakai adalah jumlah ekuitas akun Anda yang dialokasikan (atau “dikunci”) oleh platform broker untuk mendukung posisi forex yang saat ini sedang terbuka. Secara praktis, ini mengurangi margin yang masih bisa Anda gunakan untuk membuka trading baru. Perhitungan dan ambang batas yang tepat bergantung pada ketentuan margin dari penyedia dan spesifikasi kontrak instrumennya.
Mekanisme atau definisi
Anggap akun margin forex memiliki dua jumlah yang saling terkait:
- Ekuitas: nilai akun Anda setelah mempertimbangkan profit/loss dan penyesuaian akun lainnya.
- Margin: bagian dari ekuitas yang diperlukan untuk menjaga posisi tetap terbuka.
Margin terpakai merujuk pada margin yang “terkunci” oleh posisi terbuka. Pasangannya sering disebut margin bebas (atau margin tersedia), yaitu bagian ekuitas yang belum dialokasikan untuk margin terpakai.
Model sederhana (dengan asumsi yang eksplisit) membantu memperjelas aritmatikanya:
- Anggap Anda membuka posisi dengan ukuran sedemikian rupa sehingga margin yang dibutuhkan adalah $800.
- Jika persyaratan tersebut adalah margin yang dinyatakan broker untuk posisi itu, maka margin terpakai meningkat sebesar $800 pada saat itu.
- Jika ekuitas Anda $1,500, maka margin bebas adalah $700 (sebelum mempertimbangkan posisi lain atau biaya apa pun).
Jika harga bergerak dan profit/loss yang belum terealisasi mengubah ekuitas Anda, margin bebas bisa menyusut meskipun margin terpakai tetap kira-kira “dicadangkan” untuk eksposur yang sedang terbuka. Inilah mengapa margin terpakai sangat terkait dengan risiko kehabisan margin bebas.
Bukti atau contoh
Pertimbangkan sebuah akun dengan dua posisi terbuka.
- Asumsi: ketentuan margin broker untuk setiap posisi tetap pada saat posisi dibuka, dan kita mengabaikan perubahan aturan margin setelahnya.
- Anda membuka Posisi A dengan margin yang dibutuhkan $500.
- Anda membuka Posisi B dengan margin yang dibutuhkan $700.
Dalam pandangan yang disederhanakan ini:
- Margin terpakai = $500 + $700 = $1,200.
- Jika ekuitas adalah $1,400, margin bebas adalah $200.
Sekarang asumsikan pergerakan harga menciptakan kerugian yang belum terealisasi yang menurunkan ekuitas dari $1,400 menjadi $1,050. Dengan asumsi yang sama:
- margin terpakai tetap $1,200 sebagai angka cadangan untuk posisi terbuka.
- margin bebas menjadi $-150 (atau, dalam praktiknya, dapat memicu tindakan yang diberlakukan berdasarkan aturan broker).
Keterbatasan material: platform nyata mungkin mengubah cara mereka menghitung persyaratan atau menerapkan pemeriksaan tambahan (seperti persyaratan bergaya maintenance, faktor khusus instrumen, atau perubahan kebijakan margin). Bahkan ketika dua trader menggunakan leverage yang sama seperti yang dinyatakan, margin terpakai dan margin yang tersedia mereka bisa berbeda karena spesifikasi kontrak dan rumus penyedia dapat berbeda.
Keterbatasan dan risiko
Margin terpakai tidak menjamin keamanan, dan tidak memprediksi hasil. Keterbatasan umum dan mode kegagalan meliputi:
- Perbedaan perhitungan oleh penyedia: Ketentuan margin, definisi ekuitas, dan seberapa sering persyaratan dihitung ulang dapat bervariasi.
- Volatilitas dan P/L yang belum terealisasi: Meskipun margin terpakai “dicadangkan,” ekuitas bisa turun dengan cepat akibat pergerakan harga yang merugikan, sehingga mengurangi margin bebas.
- Eksekusi dan biaya: Spread, komisi, biaya swap/pembiayaan, dan eksekusi order dapat memengaruhi ekuitas dan karenanya margin bebas.
- Tindakan pada ambang batas: Jika margin bebas menjadi tidak cukup dibandingkan persyaratan yang ditetapkan penyedia, platform dapat menerapkan pembatasan atau menutup posisi.
Karena aturan dapat berubah dan implementasinya berbeda, verifikasi yang paling andal adalah memeriksa dokumentasi margin dan risiko broker/platform Anda untuk rumus dan ambang batas yang tepat yang digunakan untuk menghitung margin terpakai dan margin bebas.
Verifikasi atau pertanyaan berikutnya
Untuk memverifikasi margin terpakai secara independen di platform Anda sendiri, periksa tiga hal dalam dokumentasi penyedia atau layar akun:
- Definisi ekuitas, margin terpakai, dan margin bebas/tersedia.
- Rumus ketentuan margin (sering kali terkait dengan ukuran kontrak, leverage, dan spesifikasi instrumen).
- Ambang batas tindakan (misalnya, apa yang terjadi saat margin bebas terlalu rendah).
Pertanyaan berikutnya yang perlu dipertimbangkan: Definisi dan rumus apa yang digunakan platform Anda untuk margin terpakai serta level pemicunya, dan seberapa sering platform tersebut menghitung ulang saat harga dan posisi berubah?
DOCUMENT END