Apa Itu Contoh Perhitungan Margin yang Digunakan?

Margin yang digunakan, definisi

Margin yang digunakan adalah bagian dari ekuitas akun Anda yang dikunci oleh platform trading untuk mendukung posisi terbuka Anda saat ini. Setelah posisi dibuka, Anda biasanya tidak dapat menggunakan margin yang digunakan untuk membuka posisi baru; jumlah yang tidak tersedia tersebut tercermin sebagai margin bebas yang berkurang.

Ide kuncinya adalah pemisahan:

• Mekanisme yang stabil (konseptual): Margin yang digunakan terkait dengan eksposur terbuka dan aturan margin yang diterapkan oleh platform.
• Kondisi yang bervariasi (apa yang dapat berubah): Aturan margin yang tepat dapat berbeda antar penyedia dan dapat dipengaruhi oleh spesifikasi kontrak, pengaturan leverage, dan bagaimana biaya ditangani di platform.

Karena penyedia dapat menggunakan rumus yang berbeda, “contoh perhitungan” hanya bermakna jika Anda menyatakan asumsinya dengan jelas.

Mekanisme penghitungan margin yang digunakan

Contoh perhitungan sederhana biasanya membutuhkan input berikut:

1. Mata uang akun (untuk pelaporan ekuitas dan margin).
2. Ukuran posisi (sering dinyatakan dalam unit, lot, atau nilai nosional).
3. Leverage atau tingkat margin (aturan platform yang menentukan berapa banyak margin yang diperlukan).
4. Asumsi rumus margin (bagaimana platform mengonversi ukuran posisi menjadi margin yang digunakan).

Untuk membuat contoh ini mandiri, kami mengasumsikan hubungan yang sederhana:

• Asumsi A: Margin yang Digunakan = Nilai Nosional ÷ Leverage.
• Asumsi B: Nilai Nosional dihitung sebagai Unit × Harga, dengan “harga masuk” tetap yang hanya digunakan untuk contoh ini.
• Asumsi C: Kami mengabaikan perubahan mark-to-market pada saat menghitung margin yang digunakan, sehingga ekuitas diperlakukan stabil kecuali untuk bagian yang dikunci.

Asumsi-asumsi ini hanya untuk ilustrasi; platform nyata mungkin menyertakan pengali kontrak dan mungkin memperlakukan biaya secara berbeda.

Contoh perhitungan dengan angka yang eksplisit

Skenario: Anda memiliki akun dengan ekuitas dalam USD dan Anda membuka satu posisi dengan leverage.

Asumsi untuk skenario ini (nyatakan semuanya):

• Asumsi 1 (ekuitas akun): Ekuitas pada saat setelah pembukaan adalah $10.000.
• Asumsi 2 (eksposur posisi): Anda membuka 100.000 unit pasangan mata uang.
• Asumsi 3 (harga masuk untuk nosional): Harga masuk adalah 1,2000 (mata uang kuotasi per unit mata uang dasar).
• Asumsi 4 (nilai nosional): Nosional = 100.000 × 1,2000 = 120.000 (dalam mata uang kuotasi, yang kami asumsikan setara USD untuk penyederhanaan).
• Asumsi 5 (leverage): Leverage platform untuk instrumen ini adalah 20:1.
• Asumsi 6 (aturan margin): Margin yang Digunakan = Nosional ÷ Leverage.
• Asumsi 7 (tidak ada posisi/biaya lain yang dipertimbangkan): Tidak ada perdagangan terbuka lain dan tidak ada komisi/spread yang memengaruhi angka margin dalam perhitungan yang disederhanakan ini.

Langkah 1: Hitung margin yang digunakan

• Margin yang Digunakan = 120.000 ÷ 20 = 6.000 USD.

Langkah 2: Hitung margin bebas (konseptual)

• Margin Bebas = Ekuitas − Margin yang Digunakan = 10.000 − 6.000 = 4.000 USD.

Apa arti angka-angka tersebut: Setelah membuka perdagangan dengan asumsi-asumsi ini, $6.000 “dialokasikan” untuk mendukung posisi terbuka, dan hanya $4.000 yang tersisa untuk mendukung posisi tambahan.

Keterbatasan dan mode kegagalan yang perlu dipahami

Contoh ini sengaja disederhanakan. Beberapa keterbatasan material dapat mengubah hasil nyata:

1. Perhitungan margin khusus penyedia

   • Platform Anda mungkin menggunakan tingkat margin yang bergantung pada aturan instrumen, ukuran kontrak, atau leverage berjenjang. Hal ini dapat membuat Margin yang Digunakan berbeda dari Nosional ÷ Leverage.

2. Biaya dapat memengaruhi ekuitas dan ketersediaan

   • Bahkan jika margin yang digunakan dihitung dari nosional, ekuitas Anda dapat berubah karena biaya, pendanaan, atau laba/rugi mark-to-market. Ketika ekuitas turun, margin bebas juga turun.

3. Pergerakan pasar mengubah ekuitas dan risiko tekanan margin

   • Seiring perubahan nilai perdagangan, keuntungan/kerugian yang belum direalisasi memperbarui ekuitas. Jika ekuitas turun cukup jauh relatif terhadap margin yang diperlukan, akun dapat mencapai tingkat kritis di mana platform memberlakukan pembatasan.

4. Mode kegagalan: membuka perdagangan tambahan saat margin yang digunakan tinggi

   • Jika margin bebas sudah terbatas, upaya untuk membuka posisi baru dapat ditolak atau memerlukan ukuran yang lebih kecil karena margin yang diperlukan meningkat seiring eksposur.

5. Perbedaan eksekusi dan spesifikasi

   • Spread, komisi, dan eksekusi order pada harga yang berbeda dapat mengubah nosional aktual dan persyaratan margin yang dihasilkan dibandingkan dengan asumsi harga masuk yang disederhanakan.

Keterbatasan ini tidak bertentangan dengan konsepnya; keterbatasan ini menjelaskan mengapa dua platform dapat menampilkan margin yang digunakan yang berbeda untuk “leverage” yang tampaknya sama.

Cara memverifikasi margin yang digunakan sendiri

Anda dapat memverifikasi logika ini secara mandiri dengan membandingkan margin yang digunakan yang ditampilkan platform dengan perhitungan menggunakan aturan margin yang dinyatakan platform itu sendiri.