Jawaban langsung
Contoh terbukti (worked example) dari free margin adalah perhitungan langkah demi langkah di mana Anda mulai dari equity akun, mengurangi margin yang sudah terikat oleh posisi terbuka, lalu mendapatkan buffer yang tersisa. Free margin biasanya dinyatakan sebagai jumlah yang masih bisa Anda rugikan sambil tetap memenuhi persyaratan margin, tetapi makna pastinya bergantung pada bagaimana sebuah platform mendefinisikan equity dan used margin.
Untuk verifikasi independen, Anda bisa meniru aritmetika yang sama menggunakan angka-angka yang ditampilkan di akun Anda (equity, used margin, dan angka free margin dari platform).
Mekanisme atau definisi
Mulailah dengan tiga istilah:
- Equity: nilai total akun setelah memasukkan profit/loss yang belum terealisasi (sering: balance ditambah floating P/L, dikurangi biaya atau penyesuaian tertentu).
- Used margin: bagian dari equity yang dicadangkan sebagai margin untuk posisi yang sedang terbuka.
- Free margin: bagian yang tersisa, yang umumnya dinyatakan sebagai:
- Free Margin = Equity − Used Margin
Asumsi kritis dalam setiap contoh adalah bahwa platform Anda menggunakan hubungan ini dan menampilkan input dasar yang sama yang Anda gunakan dalam perhitungan Anda.
Bukti atau contoh
Berikut satu skenario numerik yang sudah terbukti dengan setiap asumsi dinyatakan.
Asumsi (dipilih untuk kejelasan):
- Platform Anda menggunakan Free Margin = Equity − Used Margin.
- Posisi terbuka Anda saat ini memerlukan Used Margin = 300 (satuan mata uang tidak penting).
- Equity akun yang ditampilkan oleh platform adalah Equity = 1,000.
- Tidak ada penyesuaian lain (seperti add-on margin khusus, komisi yang diperlakukan terpisah, atau aturan valuasi non-standar) yang memengaruhi free margin yang ditampilkan.
Perhitungan langkah demi langkah:
- Free Margin = Equity − Used Margin
- Free Margin = 1,000 − 300
- Free Margin = 700
Sekarang ubah satu variabel saja (unrealised P/L), dengan menjaga yang lain tetap konstan:
- Misalkan pasar bergerak dan hasil floating Anda menurunkan equity dari 1,000 menjadi 900.
- Tetap Used Margin = 300 (posisi terbuka yang sama, model leverage/kebutuhan margin yang sama).
- Free Margin baru = 900 − 300 = 600.
Interpretasi (tanpa memprediksi hasil): Buffer menyusut karena equity turun, meskipun used margin tetap sama. Inilah mengapa free margin sangat terkait dengan unrealised profit/loss, bukan hanya dengan leverage.
Keterbatasan dan risiko
Keterbatasan yang perlu diverifikasi:
- Definisi yang berbeda oleh penyedia: beberapa platform menghitung equity atau used margin secara berbeda (misalnya, bagaimana mereka memperlakukan komisi, swap, atau add-on margin). Ini dapat membuat aritmetika terlihat benar sementara tetap tidak sesuai dengan angka yang ditampilkan.
- Mode kegagalan di dekat ambang margin: free margin bukan jaminan terhadap margin call atau penutupan posisi secara paksa. Jika kerugian dipercepat lebih cepat daripada akun Anda dapat menanggungnya, jendela perlindungan bisa singkat.
- Eksekusi dan biaya: spread, komisi, dan slippage eksekusi memengaruhi hasil yang terealisasi/tidak terealisasi dan karenanya equity. Bahkan jika Anda mengabaikan harga real-time di sini, kondisi nyata dapat mengubah input dengan cepat.
Karena mekanisme yang tepat berbeda di tiap platform dan yurisdiksi, satu-satunya metode yang sepenuhnya andal adalah mereproduksi perhitungan menggunakan nilai yang ditampilkan platform itu sendiri.
Verifikasi atau pertanyaan berikutnya
Untuk memverifikasi konsepnya sendiri:
- Ambil snapshot dari Equity dan Used Margin akun Anda saat Anda memiliki posisi terbuka.
- Hitung Equity − Used Margin.
- Bandingkan nilai hasil hitung Anda dengan angka Free Margin dari platform.
- Ulangi setelah perubahan kecil pada unrealised P/L untuk memastikan bahwa free margin merespons melalui komponen equity.
Jika angkanya tidak selaras, pertanyaan berikutnya yang perlu diselidiki adalah aturan spesifik platform mana yang mengubah pemetaan antara equity, used margin, dan free margin.
DOCUMENT END