Bagaimana cara kerja Raw Spread dalam forex?

Jawaban langsung

Raw spread dalam forex mengacu pada bagian dari selisih bid-ask yang berasal langsung dari harga bergaya pasar yang dipublikasikan broker untuk jenis akun “raw spread”. Secara praktis, ini adalah cara untuk menyajikan spread sebagai angka rendah yang terkait pasar, dan kemudian memperoleh pendapatan tambahan melalui biaya terpisah seperti komisi. Komposisi pasti dari biaya “mentah” versus “tambahan” bergantung pada ketentuan akun penyedia dan kondisi eksekusi.

Untuk menjelaskan cara kerjanya, ada baiknya memisahkan: (1) apa arti spread secara mekanis, (2) apa yang coba diwakili oleh raw spread, (3) bagaimana biaya tambahan broker ditambahkan, dan (4) apa yang dapat membuat hasil berbeda dari contoh yang disederhanakan.

Mekanisme dan definisi: apa itu spread

Dalam forex, Anda biasanya melihat dua harga untuk pasangan mata uang yang sama: bid dan ask.

• Bid: harga di mana Anda dapat menjual.
• Ask: harga di mana Anda dapat membeli.

Spread adalah selisih antara kedua harga ini. Jika spread lebih lebar, biaya langsung untuk masuk ke perdagangan lebih besar karena pergerakan pasar harus mengatasi celah bid-ask sebelum posisi dapat menghasilkan keuntungan.

Raw spread adalah label untuk model penetapan harga akun di mana spread yang ditampilkan dimaksudkan untuk mendekati selisih bid-ask pasar yang mendasarinya, daripada “dihaluskan” dengan menambahkan markup ke dalam spread yang dikutip. Akun tersebut kemudian biasanya membebankan komisi secara terpisah. Ini berarti bahwa spread “utama” yang Anda lihat mungkin tampak lebih kecil, sementara biaya transaksi all-in masih dapat mencakup bagian lain.

Input: apa yang memengaruhi angka raw spread

Kuotasi raw spread yang Anda lihat bukanlah konstanta tetap. Bahkan tanpa mengasumsikan data real-time, Anda masih dapat mengidentifikasi input yang biasanya mendorongnya secara konseptual:

1. Likuiditas dan kedalaman order book Ketika ada banyak pembeli dan penjual, harga bid dan ask dapat tetap lebih dekat. Ketika likuiditas menipis, selisihnya dapat melebar.

2. Volatilitas dan perubahan harga yang cepat Ketika pasar bergerak cepat, menjadi lebih sulit bagi penyedia untuk menjaga kuotasi tetap ketat. Spread sering melebar selama ketidakpastian yang lebih tinggi.

3. Ukuran perdagangan dan waktu eksekusi Spread dapat berbeda dalam praktiknya tergantung pada seberapa cepat pesanan dieksekusi dan berapa banyak likuiditas yang tersedia untuk ukuran tersebut pada saat eksekusi.

4. Presisi kuotasi (bagaimana harga diukur) Instrumen forex dapat dikutip dengan jumlah desimal yang berbeda. Mengonversi selisih yang dikutip menjadi “pip” (atau ke mata uang akun) memerlukan pengetahuan tentang format kuotasi.

5. Model biaya penyedia Bahkan jika raw spread rendah, penyedia dapat menambahkan kompensasi melalui komisi dan/atau biaya khusus akun lainnya. Ini dapat membuat total biaya lebih besar daripada yang disarankan oleh spread saja.

Output: apa yang sebenarnya Anda bayar

Jika Anda ingin memahami “cara kerjanya” dengan cara yang dapat digunakan, fokuslah pada output yang menggabungkan komponen menjadi biaya all-in. Struktur konseptual yang umum adalah:

• Biaya all-in untuk satu putaran penuh (masuk + keluar) ≈ (biaya raw spread saat masuk) + (biaya raw spread saat keluar) + (komisi, jika dibebankan) + (biaya eksekusi atau akun lain yang dinyatakan secara eksplisit).

Dua poin kunci menjaga keakuratan ini:

1. Raw spread hanyalah satu komponen.
2. Biaya all-in bergantung pada asumsi: putaran penuh atau satu arah, bagaimana spread diukur (bid-ask saat masuk versus nanti), dan jadwal biaya.

Karena artikel ini mengasumsikan tidak ada harga langsung, Anda dapat memikirkan langkah-langkah perhitungan daripada menggunakan angka nyata.

Contoh perhitungan dengan asumsi eksplisit (tanpa data langsung)

Asumsikan:

• Anda memperdagangkan satu lot standar.
• Presisi kuotasi membuat “1 pip” sama dengan definisi pip penyedia untuk pasangan tersebut.
• Pada saat Anda membuka, raw spread diukur sebagai 1,6 pip.
• Pada saat Anda menutup, raw spread diukur sebagai 1,4 pip.
• Komisi dibebankan secara terpisah dan diketahui dari ketentuan akun.
• Anda mengabaikan faktor lain seperti slippage di luar pengukuran spread.

Maka biaya terkait spread secara konseptual menjadi:

• Biaya spread saat masuk: 1,6 pip
• Biaya spread saat keluar: 1,4 pip
• Total jarak spread: 3,0 pip (jumlah untuk putaran penuh)

Untuk mengonversi pip menjadi uang, Anda juga harus mengasumsikan atau mengetahui nilai pip untuk instrumen dan ukuran posisi Anda (yang dapat bervariasi berdasarkan pasangan dan mata uang akun). Hanya setelah itu Anda dapat menambahkan jumlah komisi untuk memperkirakan biaya transaksi all-in.

Ini menggambarkan urutannya:

1. Identifikasi raw spread pada saat eksekusi.
2. Konversi jarak spread menjadi uang menggunakan asumsi nilai pip.
3. Tambahkan biaya terpisah seperti komisi.
4. Tambahkan atau kecualikan biaya eksekusi lain yang dinyatakan secara eksplisit sesuai ketentuan akun.

Urutan: bagaimana raw spread biasanya mengalir melalui perdagangan

Model “raw spread” penyedia dapat dijelaskan sebagai urutan:

1. Kuotasi dipublikasikan dengan selisih bid-ask yang relatif ketat (bagian “mentah”).
2. Saat Anda menempatkan pesanan, perdagangan terisi pada bid/ask yang tersedia saat itu (tergantung pada aturan eksekusi).
3. Pembukaan dan penutupan posisi Anda masing-masing secara efektif menggabungkan spread pada saat eksekusi.
4. Secara terpisah, akun menerapkan komisi atau biaya tambahan yang dinyatakan.
5. Laporan akun Anda merangkum total biaya di seluruh siklus hidup perdagangan.

Bahkan ketika raw spread yang ditampilkan terlihat kecil, laporan tetap mencerminkan efek gabungan dari spread ditambah biaya yang dibebankan secara terpisah.

Keterbatasan dan risiko: di mana pemikiran yang disederhanakan gagal

Raw spread dapat disalahpahami jika Anda memperlakukannya sebagai ukuran langsung profitabilitas masa depan atau sebagai angka yang stabil. Keterbatasan umum meliputi:

1. Raw spread dapat melebar dengan cepat Likuiditas dan volatilitas berubah terus menerus. Akun raw spread mungkin menunjukkan angka ketat sebagian besar waktu, tetapi masih dapat melebar selama kondisi pasar yang penuh tekanan.

2. “Spread yang ditampilkan” mungkin tidak sama dengan biaya eksekusi yang direalisasikan Jika eksekusi tertunda atau terjadi pengisian parsial, harga yang direalisasikan dan jarak bid-ask efektif dapat berbeda dari kuotasi yang Anda harapkan.

3. Total biaya bergantung pada komisi dan biaya Raw spread yang lebih kecil dapat diimbangi oleh komisi yang lebih tinggi, sehingga biaya transaksi all-in mungkin tidak lebih rendah daripada jenis akun lain. Inilah sebabnya Anda harus membandingkan biaya menggunakan jadwal biaya penyedia daripada hanya mengandalkan angka spread saja.

4. Perhitungan bergantung pada asumsi Jika Anda mengonversi pip menjadi uang, asumsi nilai pip penting. Jika Anda hanya mengukur spread saat masuk dan melupakan spread saat keluar, Anda meremehkan biaya putaran penuh.