Cara rollover dihitung untuk cross NZD

Jawaban langsung

Rollover untuk cross NZD dihitung dari konsep “swap” pasangan mata uang: selisih suku bunga antara dua mata uang, yang diterapkan pada arah trading Anda (long vs short) dan dikonversi ke mata uang akun menggunakan konvensi penetapan harga kontrak. Karena penyedia memublikasikan rollover melalui spesifikasi kontrak mereka sendiri, angka akhir yang Anda lihat biasanya juga mencakup konvensi waktu eksekusi (seperti kapan swap dibebankan) dan dapat mencakup penyesuaian penyedia.

Mekanisme atau definisi

Dalam forex, Anda umumnya tidak memperoleh atau membayar bunga secara langsung atas mata uang dasar. Sebagai gantinya, banyak platform ritel dan institusional menerapkan “swap” (juga disebut rollover) ketika posisi ditahan melewati batas waktu harian. Secara konseptual, swap mencerminkan seberapa besar perbedaan bunga antara dua mata uang dalam cross Anda, selama periode penahanan.

Cara yang membantu untuk memodelkannya untuk cross NZD adalah sebagai tiga langkah terpisah:

1. Input selisih suku bunga (pendorong utama). Untuk cross NZD seperti NZD/JPY atau NZD/USD, arah swap bergantung pada apakah Anda long NZD atau short NZD. Secara intuitif, jika suku bunga yang tersirat untuk NZD lebih tinggi daripada mata uang lainnya, posisi long NZD cenderung meningkatkan kemungkinan menerima komponen carry positif, sementara posisi short NZD cenderung meningkatkan kemungkinan membayar.

2. Konvensi jumlah hari dan waktu (operasi rollover). Rollover tidak selalu dihitung secara identik untuk setiap hari. Banyak penyedia menerapkan swap harian standar, tetapi pada hari-hari tertentu mereka dapat menerapkan penyesuaian tambahan karena posisi secara efektif dibawa melewati periode kalender yang diperpanjang (misalnya, melewati akhir pekan). Hal ini dapat menyebabkan efek “swap tiga kali lipat” pada hari rollover yang relevan.

3. Konversi kontrak penyedia (bagaimana menjadi swap di akun Anda). Swap yang Anda terima atau bayar dinyatakan dalam mata uang akun per lot atau per kontrak. Untuk beralih dari gagasan selisih suku bunga ke jumlah kas aktual, platform menggunakan definisi khusus instrumen seperti ukuran kontrak, nilai pip/harga, konvensi kuotasi, dan terkadang struktur tetap atau berbasis formula yang terkait dengan tabel suku bunga swap mereka.

Bukti atau contoh

Karena tidak ada tabel swap langsung dalam artikel ini, “contoh” terbaik adalah tata letak perhitungan yang dapat diverifikasi yang dapat Anda terapkan setelah Anda memiliki detail swap/rollover yang dipublikasikan penyedia Anda.

Asumsi untuk model contoh (Anda harus mengganti dengan nilai penyedia Anda):

• Anda memperdagangkan satu instrumen cross NZD dengan ukuran kontrak yang diketahui.
• Penyedia Anda memublikasikan (a) suku bunga swap per hari untuk long dan short, atau (b) formula yang memetakan input suku bunga dan konvensi ke jumlah swap.
• Rollover diterapkan pada waktu batas harian yang ditetapkan penyedia.

Tata letak contoh langkah demi langkah:

1. Identifikasi arah posisi Anda untuk cross NZD. Untuk NZD/JPY, misalnya, “long” berarti long NZD dan short JPY; “short” berarti short NZD dan long JPY.
2. Ambil suku bunga swap yang dipublikasikan penyedia untuk arah Anda (long atau short). Suku bunga ini dapat dinyatakan sebagai jumlah kas per lot untuk hari normal.
3. Jika penahanan Anda melewati hari rollover khusus, terapkan konvensi penyedia (untuk banyak sistem, hari khusus tersebut mengalikan jumlah swap harian daripada mengubah selisih suku bunga dasar).
4. Konversikan ke ukuran lot dan mata uang akun Anda menggunakan spesifikasi kontrak penyedia (misalnya, nilai per lot dalam mata uang akun).

Keterbatasan material (mengapa dua sumber dapat berbeda): bahkan jika dua penyedia menggunakan konsep selisih suku bunga luas yang sama, mereka masih dapat menunjukkan jumlah rollover yang berbeda karena tabel suku bunga swap yang dipublikasikan dapat mencakup penyesuaian penyedia, konvensi penetapan harga yang berbeda, dan perlakuan yang berbeda terhadap jumlah hari dan waktu.

Keterbatasan dan risiko

1. Variabilitas suku bunga pasar. Selisih suku bunga tidak konstan. Bahkan jika rollover dihitung menggunakan formula, input dapat berubah seiring perubahan suku bunga acuan yang mendasarinya, sehingga instrumen yang sama dapat menghasilkan perilaku rollover yang berbeda dari waktu ke waktu.

2. Penyesuaian khusus penyedia. Swap yang Anda lihat mungkin tidak sama dengan “selisih dua suku bunga bank sentral dikali nosional” yang sederhana. Ketentuan kontrak penyedia, tabel suku bunga swap, dan komponen seperti komisi dapat mengubah hasilnya.

3. Pengecualian kalender/waktu. Jika trading Anda melewati batas rollover penyedia (dan terutama jika melewati hari dengan konvensi tambahan seperti swap tiga kali lipat), rollover dapat berbeda dari yang Anda harapkan berdasarkan perkiraan satu hari.