Cara rollover dihitung untuk pasangan CAD

Jawaban langsung

Rollover untuk pasangan CAD adalah swap harian (sering disebut “bunga”) yang diterapkan ketika sebuah posisi ditahan dari satu tanggal valuta ke tanggal valuta berikutnya. Secara konseptual, rollover berasal dari diferensial suku bunga antara dua mata uang dalam pasangan tersebut, lalu diterjemahkan ke dalam ukuran posisi, arah (beli vs jual), dan aturan akun. Dalam banyak pengaturan, pasangan CAD juga dapat melibatkan konvensi “swap tiga kali lipat” pada hari roll tertentu, sehingga biaya atau kredit dapat dikalikan untuk menutupi satu hari tambahan.

Mekanisme atau definisi

Posisi forex biasanya diselesaikan dengan mempertukarkan mata uang pada tanggal valuta. Jika Anda membiarkan posisi tetap terbuka, Anda sebenarnya tidak menukar uang tunai setiap hari; sebagai gantinya, platform memperkirakan biaya/manfaat dari memegang eksposur bunga tersebut dengan menerapkan rollover.

Input suku bunga (bagian yang stabil)

Pada tingkat tinggi, jumlah swap didorong oleh diferensial antara suku bunga kedua mata uang (atau proksi untuk suku bunga tersebut). Untuk pasangan mata uang tertentu, mata uang yang Anda beli (long) secara efektif “memperoleh” bunga tersirat, sementara mata uang yang Anda jual (short) secara efektif “membayar” bunga tersirat. Tanda (positif/negatif) bergantung pada apakah posisi tersebut long atau short relatif terhadap diferensial bunga.

Untuk pasangan CAD, prinsip yang sama berlaku: Anda tetap membandingkan bunga tersirat CAD terhadap mata uang lain dalam pasangan silang tersebut. Pasangan silang itu sendiri dibangun dari dua kaki (misalnya, “CAD vs X” di mana X adalah mata uang lainnya), tetapi rollover yang Anda lihat biasanya dihasilkan sebagai satu angka swap bersih untuk pasangan silang tersebut.

Konversi menjadi jumlah uang harian

Untuk mengubah diferensial bunga menjadi swap yang Anda bayar atau terima, penyedia biasanya menerapkan:

• nosional perdagangan (ukuran posisi)
• mata uang kuotasi dan mata uang dasar kontrak (bagaimana P/L dan biaya didenominasi)
• faktor skala yang mengubah ide tingkat tahunan menjadi jumlah harian
• pembulatan dan konvensi khusus platform

Rumus pastinya bervariasi antar penyedia, jadi cara yang andal untuk memahami kalkulasi “Anda” adalah dengan menggunakan kurs swap dan pengaturan kalkulasi yang ditampilkan platform Anda.

Konvensi swap tiga kali lipat (cakupan hari ekstra)

Banyak sistem rollover forex menyertakan pengecualian untuk waktu roll di sekitar akhir pekan atau hari roll broker. Alih-alih swap satu hari yang diterapkan, faktor tambahan dapat diterapkan sehingga posisi yang seharusnya membentang beberapa hari non-kerja mencerminkan waktu penahanan tambahan. Ini umumnya disebut sebagai “swap tiga kali lipat,” yang berarti swap harian dapat dikalikan (sering kali dengan tiga) pada hari roll.

Untuk pasangan CAD, apakah dan bagaimana swap tiga kali lipat muncul bergantung pada jadwal rollover penyedia untuk instrumen spesifik dan jenis akun tersebut. Konsepnya sama: kalikan komponen swap harian untuk memperhitungkan celah tanggal valuta tambahan.

Bukti atau contoh (dengan asumsi eksplisit)

Karena tidak ada data penyedia langsung yang diasumsikan di sini, perlakukan hal berikut sebagai model ilustratif.

Asumsikan:

1. Seorang penyedia menerbitkan kurs swap untuk pasangan CAD sebagai “poin per hari” untuk setiap arah (beli dan jual).
2. Platform Anda mengonversi poin-poin tersebut ke dalam mata uang akun menggunakan matematika kontrak standarnya.
3. Pada hari roll swap tiga kali lipat, penyedia mengalikan swap harian dengan 3.

Contoh model:

• Anda memegang posisi long dalam pasangan CAD.
• Kurs swap yang diterbitkan penyedia untuk “long” adalah S (per hari).
• Pada hari normal, rollover menambahkan sekitar S ke akun Anda (setelah konversi/skalasi).
• Pada hari swap tiga kali lipat, penyedia membebankan/mengkreditkan sekitar 3·S sebagai gantinya.

Jika Anda mengamati bahwa rollover Jumat lebih besar daripada hari-hari lainnya, itu sering kali sejalan dengan konvensi gaya swap tiga kali lipat. Jika tidak, penyedia mungkin menggunakan jadwal yang berbeda (misalnya, faktor pengali yang berbeda, waktu roll yang berbeda, atau aturan khusus instrumen).

Keterbatasan dan risiko (apa yang bisa salah)

1. Penyesuaian broker/platform dapat berbeda dari diferensial bunga yang disederhanakan. Bahkan jika pendorong utamanya terkait suku bunga, penyedia dapat memasukkan biaya operasional, pertimbangan likuiditas, atau konvensi kalkulasi internal.

2. Aturan rollover khusus instrumen. Jadwal swap tiga kali lipat dapat bervariasi berdasarkan instrumen, jenis akun, atau kondisi perdagangan. Dua pasangan CAD dapat berperilaku berbeda pada hari kalender yang sama.

3. Waktu eksekusi dan batas waktu. Rollover biasanya bergantung pada periode penahanan efektif perdagangan dan batas waktu server platform.