Jawaban langsung
Rollover untuk pasangan lintas CAD adalah swap harian (sering disebut “interest”) yang diterapkan ketika sebuah trade dipertahankan dari satu value date ke value date berikutnya. Secara konsep, hal ini berasal dari selisih suku bunga (interest-rate differential) antara dua mata uang dalam pasangan tersebut, lalu diterjemahkan ke ukuran trade, arah (buy vs sell), dan aturan akun. Pada banyak pengaturan, pasangan lintas CAD juga dapat melibatkan konvensi “triple-swap” pada hari roll tertentu, sehingga biaya atau kredit dapat dikalikan untuk menutup tambahan satu hari.
Mekanisme atau definisi
Posisi forex biasanya diselesaikan dengan menukar mata uang pada value date. Jika Anda mempertahankan posisi tetap terbuka, Anda sebenarnya tidak menukar kas setiap hari; sebagai gantinya, platform memperkirakan biaya/manfaat dari eksposur interest tersebut dengan menerapkan rollover.
Input interest-rate (bagian yang stabil)
Secara garis besar, jumlah swap dipengaruhi oleh selisih antara suku bunga kedua mata uang (atau proksi untuk suku bunga tersebut). Untuk pasangan mata uang tertentu, mata uang yang Anda beli/long secara efektif “memperoleh” interest tersirat, sementara mata uang yang Anda jual/short secara efektif “membayar” interest tersirat. Tanda (sign) bergantung pada apakah posisi long atau short relatif terhadap selisih interest tersebut.
Untuk pasangan lintas CAD, prinsip yang sama berlaku: Anda tetap membandingkan interest tersirat CAD dengan mata uang lain dalam pasangan lintas tersebut. Pasangan lintas itu sendiri dibangun dari dua kaki (misalnya, “CAD vs X” di mana X adalah mata uang lainnya), tetapi rollover yang Anda lihat biasanya dihasilkan sebagai satu angka swap net untuk pasangan lintas tersebut.
Konversi menjadi jumlah uang harian
Untuk mengubah selisih interest menjadi swap yang Anda bayar atau terima, penyedia biasanya menerapkan:
- notional trade (ukuran posisi)
- quote dan base currency kontrak (bagaimana P/L dan biaya dinominasikan)
- faktor skala yang mengubah ide suku bunga yang diannualisasi menjadi jumlah harian
- pembulatan dan konvensi spesifik platform
Rumus yang tepat berbeda antar penyedia, jadi cara yang dapat diandalkan untuk memahami “perhitungan” Anda adalah menggunakan swap rate dan pengaturan perhitungan yang ditampilkan platform Anda.
Konvensi triple-swap (cakupan hari tambahan)
Banyak sistem rollover forex menyertakan pengecualian untuk waktu roll di sekitar akhir pekan atau hari roll broker. Alih-alih menerapkan swap satu hari, faktor tambahan dapat diterapkan sehingga posisi yang seharusnya melewati beberapa hari non-bisnis mencerminkan tambahan waktu penahanan. Ini umumnya disebut “triple-swap”, yang berarti swap harian dapat dikalikan (sering kali dengan tiga) pada hari roll.
Untuk pasangan lintas CAD, apakah dan bagaimana triple-swap muncul bergantung pada jadwal rollover penyedia untuk instrumen dan tipe akun tertentu. Konsepnya sama: kalikan komponen swap harian untuk mengakomodasi celah value-date tambahan.
Bukti atau contoh (dengan asumsi yang eksplisit)
Karena tidak ada data penyedia yang hidup (live provider data) yang diasumsikan di sini, anggap berikut sebagai model ilustratif.
Asumsikan:
- Sebuah penyedia mempublikasikan swap rate untuk pasangan CAD sebagai “points per day” untuk setiap arah (buy dan sell).
- Platform Anda mengonversi points tersebut menjadi mata uang akun menggunakan matematika kontrak standar.
- Pada hari roll triple-swap, penyedia mengalikan swap harian dengan 3.
Contoh model:
- Anda memegang posisi long pada pasangan lintas CAD.
- Swap rate yang dipublikasikan penyedia untuk “long” adalah S (per hari).
- Pada hari normal, rollover menambahkan kira-kira S ke akun Anda (setelah konversi/penskalaan).
- Pada hari triple-swap, penyedia mengenakan/mengreditkan kira-kira 3·S.
Jika Anda melihat rollover hari Jumat lebih besar daripada hari lainnya, itu sering selaras dengan konvensi gaya triple-swap. Jika tidak, penyedia mungkin menggunakan jadwal yang berbeda (misalnya, faktor pengali yang berbeda, waktu roll yang berbeda, atau aturan khusus instrumen).
Keterbatasan dan risiko (apa yang bisa salah)
-
Penyesuaian broker/platform bisa berbeda dari selisih interest differential yang disederhanakan. Meskipun pendorong utamanya terkait suku bunga, penyedia dapat memasukkan biaya operasional, pertimbangan likuiditas, atau konvensi perhitungan internal.
-
Aturan rollover yang spesifik instrumen. Jadwal triple-swap dapat bervariasi berdasarkan instrumen, tipe akun, atau kondisi trading. Dua pasangan lintas CAD bisa berperilaku berbeda pada hari kalender yang sama.
-
**Waktu eksekusi dan cut-off. ** Rollover biasanya bergantung pada periode penahanan efektif trade dan cut-off waktu server platform.