Cara rollover dihitung untuk USD/CHF

Jawaban langsung

Rollover untuk USD/CHF (sering disebut “swap” di platform forex) adalah penyesuaian bunga yang diterapkan saat posisi dipertahankan dari satu tanggal roll ke tanggal roll berikutnya. Secara konseptual, rollover berasal dari selisih suku bunga antara dua mata uang, yang dikonversi menjadi nilai per tanggal perdagangan menggunakan konvensi pasar (seperti penghitungan hari dan pembulatan tanggal) dan kemudian dimodifikasi oleh aturan perhitungan penyedia (termasuk penyesuaian mirip spread dan rollover “tiga kali lipat” khusus pada tanggal roll tertentu).

Karena penyedia dapat menggunakan input dan konvensi yang berbeda, satu-satunya nilai yang dapat Anda andalkan adalah nilai yang ditampilkan di akun spesifik Anda, beserta dokumentasi yang menjelaskan bagaimana angka tersebut dihitung.

Mekanisme: apa itu rollover dan apa yang digunakannya

1) Selisih suku bunga, dinyatakan secara sederhana

Mulailah dengan gagasan ini: jika suku bunga USD lebih tinggi daripada suku bunga CHF, pihak yang diuntungkan dari mata uang bersuku bunga lebih tinggi cenderung menerima rollover saat mempertahankan eksposur tersebut (dan sebaliknya). Untuk USD/CHF, “mempertahankan” berarti Anda menjaga eksposur terhadap satu mata uang terhadap mata uang lainnya melewati titik roll platform.

Namun, selisih bunga teoretis bukanlah rollover akhir yang ditampilkan oleh setiap platform. Dalam praktiknya, rollover dihitung menggunakan konvensi tambahan:

• Tolok ukur suku bunga mana yang digunakan (penyedia dapat memetakan USD dan CHF ke tingkat referensi tertentu).
• Konvensi penghitungan hari (bagaimana hari dihitung dalam perhitungan bunga).
• Konversi ke ketentuan kuotasi akun (bagaimana nilai bunga menjadi jumlah uang untuk ukuran perdagangan dan format kuotasi tertentu).

2) Konvensi kuotasi dan arah posisi

USD/CHF dikuotasikan sebagai USD versus CHF. Tanda rollover bergantung pada apakah Anda long mata uang dasar (USD) atau long CHF (tergantung pada apakah platform Anda mendefinisikan long/short relatif terhadap kuotasi). Jadi rollover bukan hanya “tingkat pasangan”; melainkan pasangan + arah + konvensi tanda penyedia.

Untuk memverifikasi logika arah di akun Anda, bandingkan rollover pada posisi kecil untuk setiap arah (dengan ukuran yang sama dan tanggal roll yang sama) dan konfirmasikan bahwa tandanya sesuai dengan konvensi terdokumentasi penyedia Anda.

3) Aturan tanggal roll dan mengapa “triple swap” muncul

Bahkan jika selisih suku bunga stabil, rollover yang diterapkan pada hari kalender tertentu dapat berbeda. Banyak penyedia menerapkan rollover yang diperluas pada tanggal roll tertentu sehingga bunga diperhitungkan selama beberapa hari kalender.

Konvensi umum adalah triple-swap pada hari yang mencakup celah akhir pekan, tetapi hari pastinya dan pengali pastinya bergantung pada jadwal roll penyedia.

Asumsi yang perlu Anda nyatakan saat membuat model:

• Apa yang dianggap sebagai titik roll penyedia (zona waktu dan batas waktu).
• Apakah tanggal spesifik yang Anda modelkan menggunakan pengali rollover standar atau khusus.
• Apakah rollover ditampilkan sebagai angka bersih setelah penyesuaian penyedia.

4) Penyesuaian penyedia dan rollover yang ditampilkan

Rollover yang ditampilkan sering kali bukan terjemahan langsung dari selisih suku bunga mentah. Penyedia dapat memasukkan penyesuaian seperti:

• markup/spread internal yang diterapkan pada suku bunga swap,
• offset biaya terkait dengan model eksekusi dan penetapan harga,
• aturan pembulatan yang bervariasi berdasarkan mata uang akun dan ukuran posisi.

Keterbatasan material: tanpa dokumentasi penyedia Anda untuk formula dan sumber suku bunga mereka, Anda tidak dapat menurunkan angka yang ditampilkan secara tepat hanya dari suku bunga publik.

Bukti atau contoh (dengan asumsi eksplisit)

Di bawah ini adalah contoh sederhana yang menunjukkan struktur perhitungan, bukan hasil dunia nyata yang dijamin.

Asumsi (Anda harus mengganti ini dengan nilai terdokumentasi penyedia Anda):

1. Suku bunga referensi USD lebih tinggi daripada suku bunga referensi CHF.
2. Penyedia menggunakan konvensi penghitungan hari tertentu dan mengonversi bunga tahunan menjadi jumlah harian.
3. Tanggal Anda adalah tanggal roll standar (bukan tanggal triple-swap khusus).
4. Rollover yang ditampilkan penyedia sama dengan selisih bunga teoretis yang disesuaikan dengan suku bunga swap spesifik penyedia.

Struktur contoh:

• Hitung jumlah bunga harian untuk eksposur USD dan CHF menggunakan konvensi penghitungan hari.
• Ambil selisihnya (bunga harian USD dikurangi bunga harian CHF) untuk sisi yang diuntungkan dari USD.
• Konversikan selisih bunga tersebut menjadi jumlah uang perdagangan menggunakan ukuran kontrak/lot instrumen dan aturan konversi kuotasi.
• Terapkan tanda arah penyedia (long/short) dan penyesuaian suku bunga swap mereka.