Cara Rollover Dihitung untuk USD/CAD
Apa arti rollover bagi USD/CAD
Dalam forex, rollover (juga disebut swap) adalah sejumlah biaya yang memperhitungkan selisih suku bunga antara dua mata uang ketika posisi ditahan dari satu hari perdagangan ke hari berikutnya. Secara konseptual, jika Anda memegang posisi long pada satu mata uang terhadap mata uang lainnya, rollover berupaya mencerminkan efek ekonomi dari menerima bunga pada leg mata uang yang secara efektif Anda miliki dan membayar bunga pada leg mata uang yang secara efektif Anda biayai.
Untuk USD/CAD, rollover oleh karena itu terkait dengan suku bunga relatif dari USD dan CAD, serta apakah posisi Anda long USD vs. long CAD (tergantung pada bagaimana penyedia mendefinisikan arah pasangan untuk swap). Mekanismenya stabil: jumlahnya didorong oleh input suku bunga dan konvensi, sementara angka pasti yang Anda lihat dipengaruhi oleh perhitungan khusus penyedia dan biaya yang disertakan.
Bagaimana perhitungan biasanya disusun
Cara umum untuk memahami rollover adalah sebagai selisih bunga bersih, yang dikonversi ke mata uang akun menggunakan harga pasangan dan kemudian disesuaikan dengan konvensi.
1) Pilih arah
USD/CAD dikutip sebagai harga USD dalam CAD. Posisi long USD/CAD secara ekonomi sejalan dengan “long USD vs. short CAD,” sementara short USD/CAD sejalan dengan “short USD vs. long CAD.” Tanda rollover (positif atau negatif) biasanya mengikuti arah tersebut: Anda umumnya dikreditkan ketika “leg long” memiliki ekonomi bunga yang lebih menguntungkan di bawah model penyedia, dan dibebankan jika sebaliknya. Konvensi tanda yang tepat dapat bervariasi antar penyedia.
2) Mulai dari input suku bunga
Model rollover menggunakan input suku bunga untuk setiap leg mata uang. Input ini sering kali secara konseptual terkait dengan suku bunga pasar uang atau suku bunga acuan yang mewakili biaya pendanaan dan imbal hasil pada leg yang berlawanan. Ide yang stabil adalah selisih antara ekspektasi suku bunga USD dan CAD, yang dikonversi menjadi akrual harian.
Struktur yang disederhanakan terlihat seperti:
- Komponen akrual harian ≈ (rate_USD − rate_CAD) × posisi_notional × fraksi_waktu
- Kemudian terapkan faktor konversi sehingga hasilnya dinyatakan dalam mata uang pelaporan penyedia untuk kontrak/akun tersebut.
Karena formula pastinya berbeda antar penyedia, Anda harus memperlakukan ini sebagai kerangka kerja: selisih suku bunga adalah pendorong utama, tetapi bagaimana caranya (hari-hitung, penskalaan, dan suku bunga spesifik mana yang digunakan) bergantung pada metodologi rollover yang dipublikasikan penyedia.
3) Terapkan konvensi waktu dan jendela rollover
Rollover forex didefinisikan seputar kapan posisi dianggap telah ditahan “melewati” batas waktu harian yang relevan. Penyedia dapat menerapkan konvensi hari-hitung yang berbeda (berapa hari akrual disebar) dan aturan yang berbeda untuk kapan swap diterapkan relatif terhadap sesi perdagangan.
4) Perhitungkan penanganan hari “triple-swap”
Banyak sistem menggunakan konvensi di mana rollover dari hari kerja terakhir sebelum penutupan pasar lebih besar, sering digambarkan sebagai efek triple-swap. Alasan yang stabil adalah bahwa akrual posisi mencakup beberapa hari karena satu atau lebih hari tidak memiliki penerapan rollover normal.
Dalam praktiknya, untuk USD/CAD penyedia dapat menerapkan pengali pada rollover satu hari biasa pada hari yang menjembatani akhir pekan atau celah serupa. Keterbatasan penting adalah bahwa pengali dan jadwal hari yang tepat bersifat spesifik untuk penyedia.
Bukti atau contoh yang dapat Anda reproduksi (dengan asumsi yang jelas)
Karena Anda tidak boleh mengandalkan angka broker langsung, Anda dapat mereproduksi logikanya menggunakan placeholder dan kumpulan asumsi yang dinyatakan dengan jelas.
Asumsikan:
- Anda memegang USD/CAD long selama satu hari rollover (tidak termasuk penjembatanan triple-swap apa pun).
- Penyedia menggunakan input suku bunga yang dapat diringkas sebagai selisih USD-dikurangi-CAD tahunan.
- Penyedia mengonversi selisih tersebut menjadi jumlah harian menggunakan fraksi hari-hitung f (misalnya, fraksi berdasarkan berapa hari yang digunakan untuk tahun dalam model mereka).
Maka, perhitungan kerangka kerja yang dapat direproduksi adalah:
- Hitung selisih suku bunga: Δr = r_USD − r_CAD.
- Konversi ke tingkat harian: r_harian = Δr × f.
- Terapkan penskalaan notional untuk mendapatkan selisih bunga mentah dalam istilah kuotasi, lalu konversi ke istilah pelaporan akun menggunakan harga pasangan dan spesifikasi kontrak.
- Terapkan konvensi tanda penyedia berdasarkan apakah posisi tersebut long atau short pada pasangan.