Jawaban langsung
Rollover untuk AUD/JPY adalah penyesuaian semalam yang dimaksudkan untuk mencerminkan biaya atau kredit dari mempertahankan posisi mata uang, yang terutama dipicu oleh selisih suku bunga antara kedua mata uang dan konvensi rollover kontrak. Mekanismenya dapat mencakup penyesuaian tambahan khusus penyedia, seperti markup/spread pada tarif rollover, serta aturan “triple-swap” di sekitar hari-hari rollover tertentu.
Mekanisme atau definisi
Rollover (swap) adalah bagian terkait bunga dari P&L yang terjadi ketika posisi forex tetap terbuka melewati waktu penyelesaian harian platform. Untuk pasangan mata uang, konsepnya biasanya dijelaskan sebagai berikut:
- Input suku bunga: Setiap mata uang memiliki acuan suku bunga (seringnya suku bunga antarbank jangka pendek atau kebijakan bank sentral, atau suku bunga turunan yang digunakan oleh penyedia). Rollover pasangan ini sebagian besar digerakkan oleh perbedaan antara dua suku bunga mata uang tersebut.
- Arah posisi: Apakah Anda menerima atau membayar rollover bergantung pada apakah Anda long satu mata uang dan short mata uang lainnya. Jika mata uang yang secara efektif Anda “long” memiliki acuan suku bunga yang lebih tinggi, rollover sering kali lebih menguntungkan; jika memiliki acuan suku bunga yang lebih rendah, rollover bisa menjadi negatif.
- Konversi dari tahunan ke semalam: Acuan suku bunga biasanya dianualkan. Untuk menghitung penyesuaian semalam, suku bunga tersebut dikonversi menjadi jumlah per-hari menggunakan konvensi day-count kontrak (misalnya, pembagian dengan jumlah hari dalam setahun) dan waktu semalam platform.
- Konvensi triple-swap: Untuk beberapa broker/platform, rollover yang terjadi selama akhir pekan (atau selama satu hari dengan penyelesaian yang diperpanjang) bisa lebih besar—umumnya dijelaskan sebagai tiga kali jumlah normal—karena lebih dari satu hari bunga terakumulasi sekaligus.
Penyederhanaan penting: Banyak penjelasan edukatif memperlakukan rollover sebagai “selisih bunga × ukuran posisi × faktor semalam.” Dalam praktiknya, penyedia mengonversi input menjadi tarif swap yang dapat diperdagangkan menggunakan tabel internal dan aturan kontrak, sehingga rollover yang ditampilkan bisa berbeda meskipun dua penyedia memakai konsep acuan yang mirip.
Bukti atau contoh (dengan asumsi yang dinyatakan)
Karena tidak ada aturan penyedia yang disertakan secara langsung di sini, berikut adalah contoh yang dapat dicek yang menunjukkan struktur perhitungan. Ini bukan angka AUD/JPY yang tepat.
Asumsi untuk ilustrasi
- Anda menahan posisi AUD/JPY semalam.
- Penyedia menggunakan model selisih suku bunga berdasarkan acuan yang dianualkan.
- Konversi semalam yang disederhanakan menggunakan faktor 1 hari / 360 (penyederhanaan edukatif yang umum; penyedia Anda mungkin menggunakan day-count yang berbeda).
- Penyedia tidak menerapkan markup tambahan (penyedia nyata sering melakukannya).
- “Triple-swap” berlaku ketika rollover diposting pada hari rollover yang mencakup beberapa hari kalender.
Langkah 1: Hitung diferensial
- Misalkan r_AUD adalah tarif acuan AUD yang dianualkan yang digunakan oleh penyedia.
- Misalkan r_JPY adalah tarif acuan JPY yang dianualkan yang digunakan oleh penyedia.
- Hitung diferensial tahunan: Δr = r_AUD − r_JPY.
Langkah 2: Konversi ke tarif semalam
- Hitung faktor semalam yang disederhanakan: f = (1 / 360).
- Komponen diferensial bunga semalam: Δr × f.
Langkah 3: Terapkan arah
- Jika posisi Anda disusun sehingga Anda secara efektif long AUD versus short JPY, tanda penyesuaian mengikuti tanda Δr; jika arahnya dibalik, tanda akan berbalik.
Langkah 4: Terapkan triple-swap bila berlaku
- Pada hari posting triple-swap, komponen semalam dapat mencakup kira-kira tiga hari dalam satu biaya/kredit.
- Dalam model yang disederhanakan, Anda akan mengalikan komponen semalam normal dengan 3.
Di mana angka dunia nyata bisa berbeda
- Penyedia dapat menggunakan konvensi day-count yang berbeda.
- Mereka dapat memasukkan parameter spesifik kontrak dan tabel tarif rollover internal.
- Mereka dapat menambahkan markup (atau penyesuaian lain) di atas diferensial acuan.
- Posting yang tepat dapat bergantung pada waktu server platform dan timestamp pembukaan/penutupan order.
Jika Anda ingin memverifikasi perhitungan secara independen pada tingkat praktis, metode terbaik adalah membandingkan posting rollover di malam-malam berturut-turut menggunakan swap rate yang ditampilkan platform Anda (atau rumus swap di catatan kontrak, jika disediakan) sambil menjaga semuanya yang lain tetap konstan.
Keterbatasan dan risiko
- Aturan penyedia berbeda: Pasangan mata uang yang sama dapat menampilkan jumlah rollover yang berbeda antar platform karena setiap penyedia dapat menerapkan metode day-count, markup, dan waktu triple-swap miliknya sendiri. - Timing dan mode kegagalan: Rollover dapat diposting sesuai waktu cutoff platform dalam waktu server.