Cara rollover dihitung untuk EUR/NZD

Jawaban langsung

Rollover (sering disebut swap) untuk EUR/NZD adalah efek bunga bersih dari menahan posisi forex semalaman. Secara konseptual, ini berasal dari selisih suku bunga antara euro dan dolar Selandia Baru, yang dikonversi menjadi jumlah harian, kemudian disesuaikan dengan cara penyedia Anda menerapkan ketentuan swap (termasuk konvensi khusus seperti swap tiga kali lipat pada hari-hari tertentu).

Mekanisme dan definisi: apa yang coba diwakili oleh rollover

Dalam forex spot, Anda biasanya masuk ke perdagangan sebagai pertukaran mata uang dengan konvensi penyelesaian. Ketika Anda menjaga posisi tetap terbuka melewati waktu penyelesaian normal, eksposur ekonomi bergeser dari “pertukaran spot” menuju “carry”. Rollover adalah metode penyedia untuk membebankan (atau mengkredit) carry tersebut untuk setiap periode kepemilikan semalaman.

Cara umum untuk memikirkannya adalah:

• Pilih dua mata uang yang terlibat (EUR dan NZD).
• Gunakan input suku bunga untuk setiap mata uang untuk memperkirakan apa yang akan “dihasilkan” atau “dikenakan biaya” oleh kepemilikan mata uang tersebut.
• Konversikan gagasan tahunan tersebut menjadi faktor bunga harian menggunakan konvensi hari.
• Terapkan faktor tersebut pada ukuran posisi Anda, dengan mempertimbangkan secara terpisah apakah Anda long atau short pada setiap mata uang.
• Gabungkan dan kemudian tambahkan penyesuaian khusus penyedia (misalnya, bagaimana mereka menghitung poin swap dan bagaimana mereka menangani komponen harga).

Penting: angka rollover yang ditampilkan di akun Anda bukan sekadar abstraksi matematis; itu adalah ketentuan yang diterbitkan oleh penyedia. Suku bunga pasar dan metodologi penyedia dapat menyebabkan perbedaan dari intuisi “selisih bunga” yang umum.

Bukti atau contoh (dengan asumsi yang eksplisit)

Karena formula penyedia yang tepat bervariasi, metode pemeriksaan mandiri biasanya lebih andal daripada mencoba membuat ulang perhitungan internal penyedia dari lembar suku bunga publik.

Asumsikan model yang disederhanakan untuk memahami bagian-bagian yang bergerak:

1. Tarif harian

• Misalkan Anda memiliki “input bunga” tahunan untuk EUR dan satu lagi untuk NZD.
• Konversikan masing-masing menjadi tarif harian menggunakan konvensi hari (misalnya, membagi dengan 360 atau 365—penyedia dan sumber suku bunga berbeda).
• Biarkan faktor EUR harian menjadi r_EUR dan faktor NZD harian menjadi r_NZD.

2. Efek arah

• Jika Anda long EUR/NZD, Anda secara efektif terekspos pada posisi long EUR dan short NZD.
• Dalam konvensi tanda yang disederhanakan, carry bersih adalah “(manfaat EUR) dikurangi (biaya NZD)”.
• Jika Anda short EUR/NZD, tandanya berubah.

3. Skala ukuran posisi

• Rollover biasanya sebanding dengan jumlah nosional (ukuran kontrak) dan dinyatakan per hari atau per peristiwa rollover.
• Konversi mata uang mungkin diperlukan untuk menyatakan jumlah akhir dalam mata uang akun Anda.

4. Konvensi swap tiga kali lipat Pada hari rollover tertentu, banyak penyedia menerapkan pengali “tiga kali lipat” sehingga biaya/kredit mencerminkan periode kepemilikan yang diperpanjang (misalnya, ketika ada hari non-kerja tambahan). Dalam praktiknya ini berarti entri rollover semalaman lebih besar pada hari-hari tersebut daripada hari rollover normal.

5. Penyesuaian penyedia Bahkan dengan input suku bunga dasar yang sama, penyedia dapat menerapkan penyesuaian tambahan saat membentuk poin swap yang sebenarnya (misalnya, melalui penetapan harga dari dua kaki, efek likuiditas/lindung nilai, atau cara mereka memasukkan biaya sendiri dan konvensi kuotasi). Itulah sebabnya dua akun dapat menunjukkan hasil rollover EUR/NZD yang berbeda.

Keterbatasan materi: contoh yang disederhanakan dapat menjelaskan arah dan skala, tetapi tidak dapat menjamin hasil numerik yang sama yang akan Anda lihat di laporan Anda. Satu-satunya cara yang dapat diandalkan untuk mencocokkan angka adalah dengan membandingkan ketentuan swap yang diterbitkan penyedia Anda (atau entri rollover yang sebenarnya diposting) dengan ukuran posisi dan arah spesifik Anda.

Keterbatasan dan risiko (apa yang dapat membuat hasil berbeda)

1. Konvensi hari dan aturan Sumber yang berbeda menggunakan metode konvensi hari yang berbeda. Mengubah penyebut (360 vs 365) mengubah tarif harian dan karena itu rollover.

2. Metodologi penyedia Intuisi “selisih bunga” mungkin tidak cocok persis karena ketentuan swap penyedia menggabungkan perhitungan dan konvensi harga mereka sendiri.

3. Waktu dan ukuran swap tiga kali lipat Swap tiga kali lipat mengubah jumlah rollover pada tanggal rollover tertentu. Jika Anda membandingkan dua hari kalender tanpa memperhitungkan konvensi ini, angka-angkanya mungkin terlihat tidak konsisten.

4. Eksekusi dan biaya Hasil yang Anda realisasikan bergantung pada spread, komisi apa pun, entri terkait pendanaan, dan bagaimana platform menandai posisi selama rollover. Rollover hanyalah salah satu komponen biaya kepemilikan.

5. Verifikasi laporan bergantung pada skenario Rollover dapat muncul sebagai debit atau kredit tergantung pada kondisi suku bunga dan arah posisi. Hubungan historis tidak menetapkan perilaku masa depan.