Cara rollover dihitung untuk EUR/USD vs GBP/USD

Jawaban langsung

Rollover pada EUR/USD versus GBP/USD dihitung dari selisih suku bunga antara dua mata uang di masing-masing pasangan, disesuaikan dengan konvensi penetapan harga akun/penyedia (termasuk bagaimana mereka mengonversi suku bunga menjadi swap harian) dan aturan waktu khusus apa pun (seperti swap yang lebih besar pada hari tertentu). “Arah” juga penting: posisi long pada satu mata uang menghasilkan jumlah yang berbeda dibandingkan posisi short padanya.

Mekanisme dan definisi

Rollover (swap) adalah penyesuaian semalam yang diterapkan pada posisi forex yang ditahan melewati waktu cutoff broker. Ini dimaksudkan untuk mencerminkan ekonomi dari menahan satu mata uang terhadap mata uang lainnya: Anda secara efektif memperoleh bunga yang terkait dengan mata uang yang Anda long dan membayar bunga yang terkait dengan mata uang yang Anda short, dikurangi dengan cara penyedia menerjemahkan suku bunga menjadi ketentuan kontrak yang dapat diperdagangkan.

Untuk pasangan mata uang, perhitungan umumnya dijelaskan dalam tiga lapisan:

1. Input suku bunga: Untuk setiap mata uang, ada suku bunga acuan (atau proksi) yang digunakan untuk memperkirakan biaya carry semalam.
2. Netting arah pasangan: Posisi long dalam pasangan berarti Anda long mata uang base dan short mata uang quote; posisi short membalikkan tandanya.
3. Konvensi dan konversi penyedia: Broker dapat mengonversi suku bunga acuan menjadi jumlah swap menggunakan ukuran kontrak instrumen, konvensi kuotasi, perhitungan hari, dan terkadang penyesuaian atau markup tambahan.

Dengan EUR/USD dan GBP/USD, perbedaan intinya adalah selisih suku bunga antara EUR dan USD versus GBP dan USD. Bahkan jika sisi USD adalah acuan yang sama, suku bunga acuan EUR dan GBP umumnya tidak sama, sehingga carry—dan karenanya rollover—akan berbeda.

Konvensi triple-swap

Beberapa konvensi pasar menerapkan jumlah rollover tambahan pada hari kerja tertentu (sering dibahas sebagai “triple swap”), karena posisi mencakup lebih banyak hari kalender saat pasar tutup. Apakah dan bagaimana ini muncul bergantung pada jadwal rollover penyedia dan aturan kontrak instrumen.

Bukti atau contoh (dengan asumsi eksplisit)

Karena penyedia berbeda, Anda harus memverifikasi formula yang tepat dalam spesifikasi instrumen penyedia, tetapi perbandingan umum terlihat seperti ini:

Asumsi untuk contoh ini (murni ilustratif):

• Penyedia menggunakan tingkat carry harian yang diturunkan dari suku bunga acuan.
• “Harian” berarti pecahan per hari, bukan tingkat hari kalender penuh.
• Selisih suku bunga base/quote menentukan tanda dan besaran.
• Triple-swap terjadi pada satu hari tertentu dalam jadwal penyedia.

Langkah 1: Hitung selisih bunga per pasangan (secara konseptual)

• Untuk EUR/USD: gunakan (suku bunga acuan EUR − suku bunga acuan USD) sebagai pendorong carry.
• Untuk GBP/USD: gunakan (suku bunga acuan GBP − suku bunga acuan USD) sebagai pendorong carry.

Jika (EUR − USD) lebih besar dari (GBP − USD), maka dengan asumsi lainnya sama, rollover EUR/USD akan cenderung lebih besar untuk arah perdagangan yang sama.

Langkah 2: Konversi carry menjadi jumlah swap-per-malam (secara konseptual) Penyedia menerjemahkan selisih bunga menjadi jumlah uang menggunakan ukuran kontrak dan konvensi perhitungan hari (dan terkadang penyesuaian untuk penetapan harga mereka).

Langkah 3: Terapkan aturan waktu Jika posisi ditahan melewati “hari ekstra” penyedia, rollover semalam dapat dikalikan (misalnya, secara efektif menerapkan rollover harian normal tiga kali untuk posting tersebut), menciptakan debit atau kredit yang lebih besar daripada hari biasa.

Keterbatasan material dan mode kegagalan

Jumlah rollover yang Anda lihat tidak dijamin sebagai hasil “selisih bunga dikali ukuran” yang langsung dan transparan. Mode kegagalan umum meliputi:

• Penyesuaian harga penyedia: Beberapa penyedia menerapkan markup/markdown atau menggunakan penanganan mid-ke-eksekusi yang berbeda dari intuisi suku bunga acuan.
• Waktu cutoff dan efek kalender: Jika posisi dibuka/ditutup dekat cutoff rollover, jumlah hari yang terpengaruh mungkin berbeda dari yang Anda harapkan.
• Spesifikasi kontrak: Ukuran kontrak, apakah akun menampilkan swap sebagai angka per lot, dan bagaimana konversi ke mata uang akun dilakukan dapat mengubah jumlah yang ditampilkan.
• Perbedaan jadwal triple-swap: Hari rollover “ekstra” dapat bervariasi antar penyedia, dan faktornya mungkin tidak terlihat identik di seluruh platform.

Karena hal-hal ini, dua penyedia dapat menunjukkan hasil rollover yang berbeda untuk arah EUR/USD dan GBP/USD yang sama.