Jawaban langsung
Contoh terbukti (worked example) dari pair spreads menunjukkan bagaimana spread yang dikutip untuk sebuah pasangan mata uang dihitung (dan bagaimana itu dapat berubah menjadi “biaya” “effective”) berdasarkan asumsi yang eksplisit. Ide utamanya sederhana: kutipan pasangan mata uang biasanya mencakup harga bid dan harga ask, dan pair spread adalah selisih di antara keduanya.
Mekanisme dan definisi (cara perhitungannya)
Pair spread mata uang adalah selisih antara ask (harga yang Anda bayar untuk membeli) dan bid (harga yang Anda terima untuk menjual), untuk pasangan yang sama pada waktu yang sama.
- Misalkan Bid adalah harga jual untuk pasangan tersebut.
- Misalkan Ask adalah harga beli untuk pasangan tersebut.
- Pair spread (dalam istilah harga) = Ask − Bid.
Kadang orang juga membahas spread dalam istilah pip (pip adalah satuan standar yang digunakan untuk menyatakan pergerakan harga kecil pada banyak kutipan forex). Agar contoh terbukti ini dapat diverifikasi tanpa perlu data pasar langsung, kita akan mengasumsikan ukuran pip dan menampilkan konversinya secara eksplisit.
Contoh asumsi untuk keterukuran
Agar ini menjadi “worked example”, kita harus menyatakan asumsi:
- Kita memilih satu momen waktu (tanpa perubahan kuotasi selama perhitungan).
- Kita memilih nilai Bid dan Ask numerik.
- Kita mendefinisikan ukuran pip (jumlah tempat desimal yang setara dengan satu pip).
- Kita mengasumsikan sebuah “mid-price” hanya untuk perbandingan: Mid = (Bid + Ask) / 2.
- Kita menyertakan cara sederhana untuk memodelkan biaya eksekusi tambahan di luar spread yang ditampilkan (untuk mengilustrasikan keterbatasan), sambil tetap menjaga semua angka tetap eksplisit.
Bukti atau contoh (skenario numerik sepenuhnya)
Asumsikan hal berikut pada satu titik waktu untuk pasangan hipotetis:
- Bid = 1.2000
- Ask = 1.2006
- Kita asumsikan ukuran pip = 0.0001 (jadi 1 pip = 0.0001 pada contoh ini)
Langkah 1: Hitung pair spread dalam istilah harga
Spread = Ask − Bid = 1.2006 − 1.2000 = 0.0006.
Langkah 2: Konversi spread ke pips
Spread dalam pips = 0.0006 / 0.0001 = 6 pips.
Langkah 3: Hitung mid-price dan hubungkan spread dengannya
Mid = (Bid + Ask) / 2 = (1.2000 + 1.2006) / 2 = 1.2003.
Perhatikan:
- Jarak dari Mid ke Bid = 1.2003 − 1.2000 = 0.0003 = 3 pips.
- Jarak dari Ask ke Mid = 1.2006 − 1.2003 = 0.0003 = 3 pips.
Jadi, dengan kuotasi yang simetris, spread terbagi rata di sekitar mid-price: total 6 pips berarti 3 pips dari mid ke setiap sisi.
Langkah 4: Ilustrasikan “effective spread” dengan biaya tambahan yang diasumsikan
Spread yang ditampilkan bukan satu-satunya gesekan. Untuk menunjukkan bagaimana hal ini memengaruhi hasil tanpa memprediksikannya, tambahkan biaya tambahan yang eksplisit:
- Asumsikan biaya eksekusi tetap tambahan sebesar 1 pip (misalnya dimodelkan sebagai fee atau proksi slippage).
Lalu, sebuah biaya effective yang ilustratif untuk masuk dan menandai posisi di sisi yang berlawanan dapat dimodelkan sebagai:
- Effective one-way cost = displayed spread/2 + extra cost.
- Displayed spread/2 = 6/2 = 3 pips.
- Effective one-way cost = 3 + 1 = 4 pips.
Jika nanti Anda melakukan “round-trip” (masuk dan keluar), total gesekan bisa lebih besar daripada spread kuotasi tunggal, tergantung pada apakah Anda membayar kedua sisi (beli lalu jual, atau jual lalu beli) dan bagaimana kualitas eksekusi berubah.
Keterbatasan dan risiko (mode kegagalan yang material)
Contoh terbukti bisa benar, tetapi tetap tidak cukup untuk keputusan nyata, karena pair spreads dipengaruhi oleh kondisi yang berubah dan bagaimana biaya tersebut direalisasikan.
- **Spread dapat berubah selama eksekusi. ** Perhitungan mengasumsikan Bid dan Ask tetap konstan saat Anda menempatkan dan mengisi order. Di pasar nyata, volatilitas dan likuiditas dapat melebar spread di antara waktu kuotasi dan waktu pengisian. 2. **Spread yang ditampilkan dapat berbeda dari biaya effective. ** Contoh ini memisahkan spread “displayed” dari biaya eksekusi tambahan yang dimodelkan. Dalam praktiknya, effective spread Anda dapat dipengaruhi oleh jenis order, kecepatan, likuiditas, dan struktur fee. 3. **Konvensi ukuran pip dapat berbeda. ** Kita mengasumsikan pip size = 0. 0001. Jika sebuah pasangan atau format kuotasi menggunakan konvensi tick/pip yang berbeda, angka Bid/Ask yang sama akan dikonversi menjadi pips yang berbeda. 4. **Hubungan historis tidak menjamin hasil di masa depan. ** Bahkan jika spread sebuah pasangan stabil di masa lalu, kondisi likuiditas saat ini mungkin tidak sama. 5. Korelasi atau “pair behavior” tidak sama dengan spread.