Jawaban langsung
Contoh terolah dari perilaku pair session adalah skenario yang transparan ketika Anda mengasumsikan harga awal, menentukan bagaimana “waktu sesi” mengubah likuiditas dan biaya, lalu menghitung perpindahan sebelum/sesudah dalam pip dan contoh hasil bersih setelah spread. Intinya adalah setiap angka adalah asumsi, sehingga Anda bisa memverifikasi aritmetika dan memisahkan mekanisme yang stabil (mengubah pergerakan harga menjadi pip, menerapkan spread) dari kondisi yang berubah (likuiditas, volatilitas, kualitas eksekusi).
Mekanisme atau definisi
Perilaku pair session mengacu pada gagasan bahwa perilaku harga pasangan mata uang yang diamati dapat berbeda tergantung pada jendela waktu “sesi” pasar (misalnya, saat jam trading tertentu aktif). Bagian yang stabil dari konsep ini bukanlah pola yang pasti; melainkan bahwa mikrostruktur pasar dapat berubah saat tumpang tindih sesi: likuiditas sering berubah, spread bisa melebar atau mengencang, dan arus order besar dapat menciptakan dinamika jangka pendek yang berbeda.
Untuk menggunakan konsep ini dengan cara yang dapat diverifikasi, Anda perlu input yang eksplisit:
- Harga referensi (misalnya, harga tengah (mid-price) pada batas awal sesi).
- Perubahan harga yang akan Anda modelkan pada jendela berikutnya (misalnya, harga tengah bergerak sejumlah pip).
- Asumsi spread (biaya yang Anda perkiraan saat mengubah pergerakan mid-price menjadi eksekusi yang dapat ditradingkan).
- Asumsi eksekusi (misalnya, bahwa Anda terisi pada sisi spread yang dikutip).
Catatan: label sesi adalah sebuah konvensi. Broker atau platform yang berbeda dapat membagi jam secara berbeda, dan studi historis tidak otomatis memprediksi hasil di masa depan.
Bukti atau contoh
Berikut adalah satu contoh terolah menggunakan pasangan yang mirip EUR secara hipotetis. Tidak ada data pasar langsung yang digunakan.
Asumsi (nyatakan semuanya)
- Pasangan mata uang yang dikutip ke lima desimal (umum untuk banyak kuotasi FX).
- Konversi nilai pip untuk kuotasi: asumsikan 1 pip = 0.00010 dalam istilah harga.
- Pada awal Sesi A (waktu t0), mid-price diasumsikan 1.20000.
- Selama Sesi A, mid-price diasumsikan bergerak menjadi 1.20060. Artinya kenaikan mid-price sebesar:
- 1.20060 − 1.20000 = 0.00060
- 0.00060 / 0.00010 = 6 pip.
- Pada awal Sesi B (waktu t1), pasar diasumsikan lebih likuid dan spread mengencang.
- Dalam model kami, eksekusi menggunakan ask untuk pembelian dan bid untuk penjualan.
- Kami asumsikan Anda sedang membeli.
- Spread di Sesi A: asumsikan spread adalah 1.0 pip saat eksekusi.
- Spread di Sesi B: asumsikan spread adalah 0.5 pip saat eksekusi.
Langkah model: ubah pergerakan mid-price menjadi biaya eksekusi
-
Entri eksekusi Sesi A (buy):
- Mid pada t0: 1.20000
- Ask diasumsikan = mid + spread/2
- Spread/2 dalam pip = 0.5 pip
- Ask karenanya 0.5 pip lebih tinggi daripada mid.
- Dalam istilah harga: 0.5 × 0.00010 = 0.00005
- Ask entri ≈ 1.20000 + 0.00005 = 1.20005.
-
Referensi eksekusi Sesi A pada t0→akhir jendela:
- Mid di akhir Sesi A: 1.20060
- Untuk membandingkan dengan perhitungan profit dari buy, Anda biasanya keluar pada bid.
- Exit bid diasumsikan = mid − spread/2.
- Spread/2 lagi-lagi 0.5 pip → 0.00005
- Exit bid ≈ 1.20060 − 0.00005 = 1.20055.
-
Pergerakan bersih eksekusi Sesi A:
- Exit bid − Entry ask = 1.20055 − 1.20005 = 0.00050
- 0.00050 / 0.00010 = 5 pip bersih (setelah spread).
Ulangi ide mid-price yang sama untuk Sesi B
Sekarang asumsikan bahwa mid-price bergerak arah dan besaran yang sama selama Sesi B, tetapi spread-nya berbeda.
- Mid pada entri Sesi B: anggap saja lagi 1.20000 untuk kesederhanaan.
- Mid pada akhir jendela Sesi B: lagi-lagi diasumsikan naik sebesar 6 pip menjadi 1.20060.
- Spread di Sesi B adalah 0.5 pip.
- Karena itu spread/2 adalah 0.25 pip.
- 0.25 × 0.00010 = 0.000025.
- Entry ask ≈ 1.20000 + 0.000025 = 1.200025.
- Exit bid ≈ 1.20060 − 0.000025 = 1.200575.
- Pergerakan eksekusi bersih = 1.200575 − 1.200025 = 0.00055.
- 0.00055 / 0.00010 = 5.5 pip bersih.
Apa yang ditunjukkan oleh contoh terolah
Bahkan ketika asumsi pergerakan mid-price identik (6 pip), perubahan pada spread yang diasumsikan membuat pergerakan bersih berbasis eksekusi berbeda (5 pip vs 5. 5 pip).