Qué mide el cálculo de recompensa por riesgo
Un cálculo de recompensa por riesgo (a menudo descrito como ratio recompensa-riesgo o R:R) mide la relación entre una ganancia potencial y una pérdida potencial para la misma idea de posición. Lo hace comparando distancias, no resultados garantizados.
En términos simples:
- Recompensa es la cantidad de movimiento favorable que planea capturar (por ejemplo, desde la entrada hasta un objetivo).
- Riesgo es la cantidad de movimiento desfavorable que planea tolerar (por ejemplo, desde la entrada hasta un stop).
- El cálculo expresa cuán grande es la recompensa en relación con el riesgo.
Esta es una métrica de planificación. No predice el resultado, porque la ejecución real puede diferir de los niveles de entrada, objetivo y stop asumidos.
La fórmula principal (y qué incluye)
La fórmula común de recompensa por riesgo es:
Recompensa por Riesgo (R:R) = Recompensa ÷ Riesgo
Donde:
- Recompensa = la distancia desde la entrada hasta el nivel de recompensa/objetivo
- Riesgo = la distancia desde la entrada hasta el nivel de riesgo/stop
Utilice unidades consistentes
Para que el ratio sea significativo, la Recompensa y el Riesgo deben medirse en las mismas unidades. Las opciones típicas de unidades consistentes incluyen:
- Distancia de precio (por ejemplo, 0.0030 en términos de la moneda cotizada)
- Puntos (incrementos mínimos de “punto” específicos de la plataforma)
- Pips (una escala de pips estandarizada utilizada en muchos contextos de FX)
Si calcula la Recompensa en pips, calcule el Riesgo en pips. Si calcula la Recompensa en distancia de precio, calcule el Riesgo en distancia de precio. Mezclar unidades (por ejemplo, pips vs. cantidad de moneda) es una fuente frecuente de errores.
Manejo de la dirección
Debido a que compara distancias, normalmente trabaja con distancias absolutas (magnitudes), no con cambios de precio con signo:
- Recompensa (distancia) = |Objetivo − Entrada|
- Riesgo (distancia) = |Stop − Entrada|
Entonces:
- R:R = |Objetivo − Entrada| ÷ |Stop − Entrada|
Esto evita confusiones de signo cuando el mercado sube o baja.
Unidades, redondeo y un ejemplo de validación resuelto
Supuestos para el ejemplo
Suponga una posición con niveles fijos:
- Precio de entrada (E): 1.1000
- Precio objetivo (T): 1.1060
- Precio de stop (S): 1.0980
Suponga que mediremos las distancias en puntos de precio (distancia de precio simple). No se utilizan cotizaciones en vivo.
Cálculo paso a paso
- Distancia de recompensa
- Recompensa = |T − E| = |1.1060 − 1.1000| = 0.0060
- Distancia de riesgo
- Riesgo = |S − E| = |1.0980 − 1.1000| = 0.0020
- Ratio recompensa por riesgo
- R:R = 0.0060 ÷ 0.0020 = 3.0
Por lo tanto, el ratio de planificación es 3:1 (la distancia de recompensa es tres veces la distancia de riesgo).
Reglas de redondeo (prácticas y consistentes)
El redondeo no es parte de la definición principal, pero debe aplicarlo de manera consistente:
- Calcule utilizando la precisión completa disponible para sus entradas.
- Redondee el ratio final a un número sensato de decimales (por ejemplo, un decimal) solo después de la división.
En el ejemplo, 3.0 ya es exacto a partir de las distancias de entrada.
Lista de verificación de validación que puede aplicar
Antes de confiar en un ratio calculado, verifique:
- La Recompensa y el Riesgo son distancias positivas (no cero, no negativas).
- Las unidades coinciden (ambas en pips, ambas en puntos, o ambas en distancia de precio).
- La entrada, el objetivo y el stop son las mismas entradas de “escenario” que pretendía utilizar.
Una verificación rápida de casos límite: si el Riesgo es 0 (Stop igual a Entrada), entonces el ratio no está definido (división por cero). En la práctica, una distancia de stop cero suele ser una señal de una configuración inválida o incompleta.
Limitaciones y modos de fallo
Un cálculo de recompensa por riesgo puede ser matemáticamente correcto y aun así no representar el resultado financiero real. Las limitaciones comunes incluyen:
1) Los costos y los spreads cambian el resultado realizado
El ratio compara distancias previstas. En muchos contextos de FX, las ganancias y pérdidas realizadas dependen de los precios de ejecución y los costos de transacción (como spreads y comisiones). Si los costos son significativos, las distancias efectivas de recompensa y riesgo en términos netos pueden diferir de los niveles planificados.
2) Deslizamiento y diferencias en la ejecución del stop
Se asume que los stops y objetivos se alcanzan en los precios especificados. En realidad, la ejecución puede ocurrir a precios diferentes, especialmente durante movimientos rápidos del mercado. Esto cambia la distancia real realizada tanto para la recompensa como para el riesgo.
3) El “ratio de distancia” no es lo mismo que el “ratio de dinero”
Un ratio R:R basado en la distancia de precio no se traduce automáticamente a un ratio de ganancia/pérdida en términos de moneda a menos que el tamaño de la posición y las especificaciones del contrato del instrumento se manejen de manera consistente.
4) Riesgo cero o casi cero
Si la distancia del stop es extremadamente pequeña, el ratio puede volverse muy grande o inestable. Pequeños errores de entrada (o un redondeo diferente) pueden cambiar materialmente el valor calculado.
Cómo verificar su propio cálculo (sin asumir resultados)
Una forma autónoma de verificar es recalcular el ratio desde los primeros principios utilizando sus unidades consistentes elegidas:
- Anote Entrada (E), Objetivo (T), Stop (S).
- Calcule Recompensa = |T − E|.
- Calcule Riesgo = |S − E|.
- Asegúrese de que Riesgo > 0.
- Calcule R:R = Recompensa ÷ Riesgo y formatéelo de manera consistente (por ejemplo, como 3:1).
Si también desea una interpretación de “dinero”, debe ir más allá del ratio de distancia e incorporar el tamaño de la posición y la conversión específica del instrumento del movimiento de precio a ganancia/pérdida. La fórmula basada en distancia por sí sola no cubre eso.
Un impacto de escenario de la vida real a tener en cuenta
Considere un escenario donde sus distancias planificadas de objetivo y stop implican un ratio de 3:1. Si los costos de transacción y las diferencias de ejecución reducen la recompensa lograda más que el riesgo logrado (o viceversa), el resultado neto realizado puede desviarse de lo que sugiere el ratio bruto. El cálculo sigue siendo una comparación de planificación útil de distancias, pero no es una garantía de rendimientos netos.