Definición: qué significa “valor del pip”
Un pip es el “paso de precio” estandarizado que se usa para cotizar cambios en muchos pares de divisas. El valor del pip es el valor de ganancia o pérdida en la divisa de tu cuenta que corresponde a un movimiento de un pip en el precio para una posición determinada.
Correlación positiva (en un sentido de gestión de riesgo) describe una tendencia de dos pares de divisas a moverse en la misma dirección durante un período de tiempo. Afecta cómo interpretas la exposición combinada, pero no cambia la aritmética básica que convierte “un pip” en dinero para cada instrumento.
Respuesta directa: fórmula para el valor del pip (con conversión a la divisa de la cuenta)
Para calcular el valor del pip, comienza con los términos del contrato del instrumento y el tamaño del pip.
Paso 1: determina el tamaño del pip en la divisa de cotización
Para muchos pares FX principales cotizados con cinco decimales, 1 pip = 0.0001. Para pares con tres decimales, 1 pip = 0.01. Usa la definición de pip utilizada por tu instrumento específico (esto puede variar).
Sea:
- PipSize = un pip en las unidades de precio de cotización del par
- ContractSize = cuántas unidades de la divisa base representa tu operación por “1 lote” (varía según el proveedor/producto)
Paso 2: calcula el valor del pip en la divisa de cotización
El movimiento de precio de un pip es PipSize. El cambio monetario antes de convertir divisas es:
PipValue (divisa de cotización) = ContractSize × PipSize
Esto se cumple cuando el par se cotiza como Base/Cotización y el contrato está dimensionado en unidades de la base.
Paso 3: convierte el valor del pip a la divisa de la cuenta
Si la divisa de tu cuenta no es la divisa de cotización, convierte.
Sea:
- RateConv = la tasa FX que convierte la divisa de cotización a la divisa de tu cuenta, expresada de manera consistente con tu convención de cotización
Entonces:
PipValue (divisa de la cuenta) = PipValue (divisa de cotización) ÷ RateConv
(Usa ÷ o × según cómo se cotice RateConv; el método seguro es escribir la conversión como una relación divisa-a-divisa y seguir tus convenciones.)
Cómo encaja la correlación positiva (qué cambia, qué no)
Qué permanece igual
Para una posición única en el par A, el valor del pip se calcula exactamente como arriba, usando de ese par:
- tamaño del pip
- tamaño del contrato / definición de lote
- conversión a la divisa de la cuenta
Para una segunda posición en el par B, calculas el valor del pip de forma independiente para el par B.
Qué cambia conceptualmente
Con correlación positiva, “ambos tramos moviéndose juntos” se convierte en un problema de interpretación de escenario:
- Si ambos pares suben, esperas que el signo de P/L a menudo coincida.
- Tu riesgo combinado depende de la suma de los impactos monetarios del pip en todos los tramos.
Si mantienes nA lotes del par A y nB lotes del par B, entonces el P/L combinado para un movimiento de un pip en cada tramo es:
ΔP/L ≈ (nA × PipValueA) + (nB × PipValueB)
La correlación cambia cuán probable es ese movimiento conjunto, pero la fórmula para el valor del pip de cada tramo sigue siendo la misma.
Evidencia o ejemplo (usando supuestos explícitos)
Asume lo siguiente para la demostración (debes reemplazarlo con las especificaciones reales del contrato de tu instrumento y la definición de pip):
- Divisa de la cuenta: USD
- Par A: EUR/USD cotizado Base/Cotización = EUR/USD
- PipSize = 0.0001
- ContractSize para 1 lote = 100,000 EUR
- RateConv para convertir la divisa de cotización (USD) a la divisa de la cuenta (USD): 1 (por lo que no se necesita conversión)
Entonces:
- PipValue (divisa de cotización = USD) = 100,000 × 0.0001 = 10 USD por pip por lote
Ahora considera el Par B cotizado como GBP/JPY con un tamaño de pip de 0.01 (convención de tres decimales) y un tamaño de contrato de 100,000 GBP. El valor del pip se calcula primero en la divisa de cotización (JPY):
- PipValue (JPY) = 100,000 × 0.01 = 1,000 JPY por pip por lote
Si tu cuenta está en USD, conviertes JPY→USD usando la dirección de tasa de conversión adecuada. La única “integración” requerida de la correlación positiva es que, cuando consideres ambos tramos juntos, sumes los impactos monetarios (nA×PipValueA más nB×PipValueB). La correlación no altera estas conversiones por tramo.
Limitaciones y modos de fallo (riesgos materiales)
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El tamaño del pip puede no coincidir con tu expectativa: algunos instrumentos usan convenciones decimales diferentes, por lo que “un pip” podría ser 0.0001, 0.01 u otro valor. Usa siempre la definición de pip publicada del instrumento.
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El tamaño del contrato y el significado del lote varían: “1 lote” no es universal en todos los productos o proveedores. Si ContractSize es incorrecto, el valor del pip será incorrecto.