Cómo se calcula el rollover de las tasas de interés en forex

Respuesta directa

El rollover (también llamado swap o ajuste de interés) en forex es el cambio en la cuenta por el financiamiento de dos monedas cuando la posición se mantiene más allá de la “hora de rollover de valor/liquidación”. Generalmente está impulsado por el diferencial de tasas de interés entre las dos monedas, y luego se modifica según las convenciones del proveedor para el registro, las comisiones y qué días reciben cargos o créditos adicionales.

Mecanismo o definición

Comienza con el diferencial de tasas de interés. Cada moneda tiene una tasa de interés. Una posición larga en una moneda frente a una posición corta en la otra significa que efectivamente estás pagando el financiamiento de un lado y recibiendo el financiamiento del otro lado (la dirección exacta depende de la cotización y de tu lado largo/corto).
Convierte el diferencial en un monto de swap. Los proveedores generalmente traducen el diferencial a una tasa diaria utilizando supuestos sobre:

Convención de conteo de días (cómo se cuenta un año, por ejemplo, si se trata el año como 360 o 365 días).
Período de tenencia (cuántos días de rollover abarca tu posición).
Tamaño de la posición (monto nocional o valor del contrato), de modo que el diferencial de interés se convierta en dinero por unidad.

Aplica la convención de swap triple. Muchos mercados tratan el fin de semana como tiempo adicional que debe ser valorado. Una práctica común es que el rollover del día anterior a un período sin negociación (a menudo los cortes de miércoles/jueves, según el calendario del proveedor) se refleje como aproximadamente tres días de financiamiento en lugar de uno.
Signo y dirección. La cotización de swap/rollover del proveedor (o su cálculo) determina si el ajuste es un costo o un crédito para tu exposición larga/corta específica. Un resultado típico es:

Si estás alineado para recibir el financiamiento de la moneda de mayor rendimiento, el rollover suele ser positivo.
Si estás alineado para pagar el financiamiento de la moneda de mayor rendimiento, el rollover suele ser negativo.

Ajustes del proveedor. Incluso con el mismo diferencial de tasas de monedas, el rollover realizado puede diferir porque los proveedores pueden incluir adiciones/márgenes, precios internos y reglas de registro específicas para ciertos instrumentos.

Evidencia o ejemplo (con supuestos explícitos)

Debido a que las fórmulas exactas varían según el proveedor, el enfoque más verificable es trabajar con los montos de swap/rollover publicados por el proveedor por instrumento y día, y luego replicar cómo se mantendría tu posición a través de los cortes de rollover.

Modelo de ejemplo (solo ilustrativo; debes usar los números de tu bróker):

Supuestos: Mantienes 1 lote estándar (o el nocional declarado por tu proveedor para “1 lote”), tu posición se mantiene abierta durante un día de rollover normal, y el proveedor aplica un rollover de 1 día.
Paso A: Lee la tasa de swap del proveedor para tu instrumento ese día. Puede presentarse como “puntos de swap” o como un monto en dinero.
Paso B: Multiplica por el tamaño de la posición en la unidad del proveedor. Si el proveedor proporciona una cifra de “por lote por día”, úsala directamente.
Paso C: Aplica las reglas de signo según si estás largo o corto. El mismo instrumento puede tener efectos opuestos.

Verificación del swap triple:

Si tu posición se abre antes de la hora de rollover de preparación del fin de semana del proveedor y permanece abierta, a menudo necesitas aplicar la tasa de swap cotizada para el día especial (frecuentemente etiquetada como triple o como un registro de día adicional). En ese caso, calculas aproximadamente tres días de valor usando la entrada de swap del día especial del proveedor.

Limitaciones y riesgos (qué puede salir mal)

Las convenciones difieren. El conteo de días, los cortes de rollover y si el “triple” se implementa exactamente como tres pueden variar según el proveedor y el instrumento.
Las tasas de swap no son lo mismo que las tasas de interés del mercado. Las cifras de swap/financiamiento de los proveedores incorporan sus propios precios, costos operativos y mecánicas internas de ejecución/registro.
El rollover realizado depende del momento de ejecución. Si abres o cierras cerca de los horarios de corte de rollover, el número de días de rollover aplicados puede cambiar.
Pueden existir costos adicionales en la cuenta. Incluso cuando el mecanismo de swap es correcto, otros cargos (por ejemplo, ajustes relacionados con el financiamiento que se muestran en otras partes de los estados de cuenta) pueden afectar los resultados netos.

Verificación o siguiente pregunta

Para verificar el cálculo del rollover para el trading de tasas de interés en tu propio caso, usa una autocomprobación que no dependa de predicciones:

Encuentra las tasas de swap/rollover publicadas por el proveedor para tu instrumento y lado (largo vs corto). 2) Identifica el calendario/hora de corte de rollover de tu plataforma para los días relevantes. 3) Confirma si tu período de tenencia cruza un día de swap triple según la convención del proveedor.