¿Cómo se calcula el valor del pip para los canales de precios de materias primas?

Respuesta directa

El valor del pip para los canales de precios de materias primas se calcula con la misma mecánica utilizada para cualquier instrumento FX: se comienza con el tamaño del pip (el incremento de precio que equivale a un “pip” para esa convención de cotización), se multiplica por el tamaño de la posición y, si es necesario, se convierte el resultado a la divisa de su cuenta. La parte del “canal de precios de materias primas” influye principalmente en qué mercado/instrumento subyacente se referencia; no reemplaza las matemáticas monetarias de la valoración del pip.

Mecanismo o definición

Un canal de precios de materias primas generalmente se refiere a una relación entre el precio de una materia prima y el movimiento del FX, a menudo resumida con una forma tipo canal de comparar o rastrear cómo el comportamiento del FX se relaciona con los cambios en las materias primas. Independientemente de cómo defina el canal, el valor del pip se trata del valor de un movimiento de precio fijo (un pip) para el instrumento que realmente opera o cotiza.

Términos clave y suposiciones para un cálculo:

• Tamaño del pip (ΔP): el incremento cotizado más pequeño que se trata como un pip para el instrumento. En muchas convenciones de cotización FX, esto es 0.0001, pero la definición exacta del pip puede variar según el instrumento y el formato de cotización.
• Tamaño de la posición (N): cuántas unidades de la divisa base controla su posición (a menudo descrito mediante lotes estándar, mini o micro). La convención del lote determina la escala del cambio de precio al valor monetario.
• Divisa de cotización vs divisa de la cuenta: la divisa de cotización del instrumento es la divisa en la que se expresa el precio. Su divisa de la cuenta puede ser diferente.

Un punto de partida común es calcular el valor del pip en la divisa de cotización del instrumento y luego convertir.

1. Valor del pip en divisa de cotización Si su instrumento se cotiza de modo que una unidad de divisa base corresponda a un precio medido en divisa de cotización, entonces:

• Valor del pip (divisa de cotización) = N × ΔP Donde:
• N está en “unidades de divisa base por su posición” (o la cantidad escalada equivalente implícita en su tamaño de lote)
• ΔP es el tamaño del pip en términos de precio

2. Convertir a divisa de la cuenta (si es diferente) Si su divisa de la cuenta no es la divisa de cotización, convierta:

• Valor del pip (cuenta) = Valor del pip (cotización) × Tipo_de_cambio Donde Tipo_de_cambio es el tipo de cambio que convierte la divisa de cotización del instrumento en la divisa de la cuenta.

Importante: el tipo de cambio utilizado en la valoración del pip debe coincidir con la “dirección” (qué divisa es el numerador/denominador) implícita en su conversión FX. Un enfoque coherente es calcular siempre un factor que convierta “1 unidad de divisa de cotización” en “X unidades de divisa de la cuenta”.

Evidencia o ejemplo

Supongamos una configuración FX simplificada para mostrar la lógica de ruta (no se necesitan datos en vivo).

Ejemplo A: La divisa de la cuenta equivale a la divisa de cotización del instrumento

• tamaño del pip: ΔP = 0.0001 (supuesto)
• tamaño de la posición: N = 100,000 unidades de divisa base (supuesto para un lote estándar)
• la divisa de cotización del instrumento equivale a la divisa de la cuenta

Entonces:

• Valor del pip = 100,000 × 0.0001 = 10 (en divisa de cotización/cuenta)

Esta es la idea central: el valor del pip es simplemente “cuánto dinero representa el movimiento del pip” para el tamaño de la posición, sin paso de conversión.

Ejemplo B: La divisa de la cuenta difiere de la divisa de cotización del instrumento Mantenga las mismas suposiciones pero suponga:

• valor del pip en divisa de cotización = 10 unidades de divisa de cotización
• su divisa de la cuenta es diferente
• el factor de conversión de divisa de cotización a divisa de la cuenta es, digamos, 0.90 (supuesto)

Entonces:

• Valor del pip (cuenta) = 10 × 0.90 = 9 unidades de divisa de la cuenta

Cómo encajan los canales de precios de materias primas Los canales de precios de materias primas generalmente le indican que observe una relación vinculada a materias primas; el cálculo del valor del pip aún utiliza el instrumento en el que cotiza el movimiento FX. En otras palabras, el concepto de canal cambia qué instrumento referencia, pero la conversión de pip a dinero permanece: tamaño del pip × tamaño de la posición, y luego conversión de divisas si es necesario.

Limitaciones y riesgos

1. La definición del pip puede diferir Su resultado es tan correcto como su suposición del tamaño del pip (ΔP). Si el instrumento utiliza un incremento de pip diferente al de su suposición, el valor del pip se escalará incorrectamente.

2. Las convenciones de lote y N deben coincidir con el instrumento El tamaño de la posición debe reflejar la especificación del contrato del instrumento (cómo N se asigna de “lotes” a unidades base). Si utiliza el escalado incorrecto, el valor del pip será incorrecto.

3. Errores de dirección en el tipo de cambio Al convertir de divisa de cotización a divisa de la cuenta, es fácil invertir el tipo o utilizar la “dirección” incorrecta.