Respuesta directa: qué significa “valor del pip” para los cruces de CHF
El valor del pip es el valor monetario de un movimiento de precio de 1 pip para un tamaño de posición específico en forex. Para los cruces de CHF (pares donde CHF no está emparejado directamente con la divisa de la cuenta), el valor del pip generalmente se calcula primero en la divisa cotizada y luego se convierte a su divisa de cuenta.
Mecánica: los pasos y fórmulas principales
- Comience con la definición del par Una cotización de forex como A/CHF significa:
- A es la divisa base
- CHF es la divisa cotizada Si su tamaño de posición está en lotes, también debe conocer las unidades del contrato que utiliza su plataforma (comúnmente un “lote estándar” es 100,000 unidades, pero debe verificar su tamaño de contrato específico). Suponga:
- Tamaño del contrato = U unidades de la divisa base por 1 lote
- Número de lotes = L
- Unidades base de la posición = U × L
- Determine el tamaño del pip para el par “1 pip” se define por la convención decimal del instrumento. Para la mayoría de los pares de FX cotizados con 4 decimales, un pip es 0.0001; para pares cotizados con 2 decimales en la parte relevante del precio, un pip suele ser 0.01. Suponga que el incremento del pip para su cruce de CHF es ΔP.
Limitación material: diferentes instrumentos y proveedores pueden usar diferentes formatos decimales, por lo que debe confirmar el incremento del pip que se aplica al par exacto que opera.
- Calcule el valor del pip en la divisa cotizada Para un par base/cotizada de la forma A/CHF, un movimiento de un pip cambia el monto en la divisa cotizada por unidad base proporcionalmente al incremento del pip. Bajo la aproximación lineal común utilizada para la valoración de pips:
- Valor del pip (en divisa cotizada, CHF) = (Unidades base de la posición) × ΔP Esa expresión supone que el pip se mide en el precio de A/CHF y que la posición está dimensionada en unidades base.
Si su par se cotiza como CHF/A en su lugar (CHF es la divisa base), la dirección del valor del pip cambia porque el movimiento del pip ahora afecta la divisa cotizada de manera diferente. En ese caso, calcule el valor del pip en la divisa cotizada (A) utilizando el incremento del pip correspondiente en CHF/A y su exposición en unidades base, luego convierta según sea necesario.
- Convierta el valor del pip a su divisa de cuenta Si su divisa de cuenta no es CHF, convierte el valor del pip en la divisa cotizada a la divisa de cuenta.
Dos casos de ruta comunes:
- Si puede cotizar directamente CHF a su divisa de cuenta (CHF/ACC o ACC/CHF), convierta utilizando esa tasa.
- Si la cotización directa CHF→ACC no está disponible en la lista de símbolos de su plataforma, es posible que necesite una ruta de varios pasos (por ejemplo, CHF→B y B→ACC). Una “ruta” es solo una cadena de conversiones; cada paso utiliza el valor del pip del paso anterior como un monto.
Suponga:
- Divisa de cuenta = ACC
- Tasa de conversión utilizada = R (cotizada de modo que la fórmula coincida con su dirección) Entonces:
- Valor del pip (en ACC) = Valor del pip (en CHF) × R
Limitación importante: los proveedores difieren en si utilizan tasas medias de mercado, tasas de última operación o tasas de conversión ejecutadas para la base de valoración. Las fórmulas del valor del pip describen el mecanismo; la valoración realizada exacta puede diferir cuando entran la ejecución y las comisiones.
Evidencia o ejemplo: cálculo trabajado con supuestos explícitos
Suponga lo siguiente (solo para ilustración):
- Par: GBP/CHF (GBP = base, CHF = cotizada)
- Incremento del pip para este par: ΔP = 0.0001
- Número de lotes: L = 1
- Tamaño del contrato: U = 100,000 unidades base por lote
- Por lo tanto, unidades base de la posición = 100,000
- Valor del pip en CHF = 100,000 × 0.0001 = 10 CHF por pip
Ahora suponga que su divisa de cuenta es USD y tiene una tasa de conversión de CHF→USD tal que 1 CHF = 1.10 USD (denote esto como R = 1.10 USD por CHF).
- Valor del pip en USD = 10 CHF × 1.10 USD/CHF = 11 USD por pip
Modo de fallo a tener en cuenta: si la cotización de conversión disponible se da como USD/CHF en lugar de CHF/USD, debe invertirla (1 CHF = 1 / (USD por CHF) dependiendo de cómo se muestre la tasa). Usar la orientación incorrecta es una de las causas más comunes de un valor del pip incorrecto.
Limitaciones y riesgos: dónde suelen fallar los cálculos
- Desajuste en la definición del pip: el tamaño del pip ΔP puede diferir según el formato del instrumento. Confirme la regla decimal para el cruce de CHF exacto.