Cómo se calcula el rollover para los cruces de CAD

Respuesta directa

El rollover para los cruces de CAD es el swap diario (a menudo llamado “interés”) que se aplica cuando una operación se mantiene abierta de una fecha valor a la siguiente. Conceptualmente, proviene del diferencial de tasas de interés entre las dos divisas del par y luego se traduce según el tamaño de la operación, la dirección (compra vs venta) y las reglas de la cuenta. En muchas configuraciones, los cruces de CAD también pueden implicar una convención de “triple swap” en días de rollover específicos, por lo que el cargo o crédito puede multiplicarse para cubrir un día adicional.

Mecanismo o definición

Una posición de forex normalmente se liquida intercambiando divisas en las fechas valor. Si mantienes la posición abierta, no estás intercambiando efectivo todos los días; en su lugar, las plataformas aproximan el costo/beneficio de mantener esa exposición a intereses aplicando el rollover.

Entradas de tasas de interés (la parte estable)

A alto nivel, el importe del swap está impulsado por un diferencial entre las tasas de interés de las dos divisas (o un proxy de esas tasas). Para un par de divisas determinado, la divisa en la que estás largo efectivamente “gana” interés implícito, mientras que la divisa en la que estás corto efectivamente “paga” interés implícito. El signo depende de si la posición es larga o corta en relación con el diferencial de intereses.

Para los cruces de CAD, se aplica el mismo principio: aún comparas el interés implícito del CAD contra la otra divisa del cruce. El cruce en sí se construye a partir de dos patas (por ejemplo, “CAD vs X”, donde X es la otra divisa), pero el rollover que ves normalmente se produce como un único importe neto de swap para el par cruzado.

Conversión a un importe monetario diario

Para convertir el diferencial de intereses en el swap que pagas o recibes, un proveedor normalmente aplica:

• el nocional de la operación (tamaño de la posición)
• la divisa de cotización y base del contrato (cómo se denominan el P/L y las comisiones)
• un factor de escala que convierte las ideas de tasas anualizadas en un importe diario
• redondeo y convenciones específicas de la plataforma

La fórmula exacta varía entre proveedores, por lo que la forma fiable de entender “tu” cálculo es usar las tasas de swap y la configuración de cálculo que muestra tu plataforma.

Convención de triple swap (cobertura de días adicionales)

Muchos sistemas de rollover de forex incluyen una excepción para el momento del rollover en torno a los fines de semana o los días de rollover del bróker. En lugar de aplicar el swap de un solo día, puede aplicarse un factor adicional para que las posiciones que abarcarían varios días no hábiles reflejen el tiempo de mantenimiento adicional. Esto se conoce comúnmente como “triple swap”, lo que significa que el swap diario puede multiplicarse (a menudo por tres) en el día de rollover.

Para los cruces de CAD, si el triple swap aparece y cómo lo hace depende del calendario de rollover del proveedor para ese instrumento y tipo de cuenta específicos. El concepto es el mismo: multiplicar el componente del swap diario para cubrir una brecha adicional de fecha valor.

Evidencia o ejemplo (con supuestos explícitos)

Como aquí no se asumen datos de proveedores en vivo, trata lo siguiente como un modelo ilustrativo.

Supón:

1. Un proveedor publica una tasa de swap para un cruce de CAD como “puntos por día” para cada dirección (compra y venta).
2. Tu plataforma convierte esos puntos a la divisa de la cuenta usando su matemática de contrato estándar.
3. En un día de rollover con triple swap, el proveedor multiplica el swap diario por 3.

Modelo de ejemplo:

• Mantienes una posición larga en un cruce de CAD.
• La tasa de swap publicada por el proveedor para “largo” es S (por día).
• En un día normal, el rollover añade aproximadamente S a tu cuenta (después de conversión/escala).
• En un día de triple swap, el proveedor cobra/acredita aproximadamente 3·S en su lugar.

Si observas que el rollover del viernes es mayor que otros días, a menudo coincide con una convención de estilo triple swap. Si no es así, el proveedor puede usar un calendario diferente (por ejemplo, un factor de multiplicación distinto, un momento de rollover diferente o reglas específicas del instrumento).

Limitaciones y riesgos (lo que puede salir mal)

1. Los ajustes del bróker/plataforma pueden diferir del diferencial de intereses simplificado. Incluso si los impulsores subyacentes están relacionados con las tasas de interés, los proveedores pueden incorporar costos operativos, consideraciones de liquidez o convenciones de cálculo internas.

2. Reglas de rollover específicas del instrumento. Los calendarios de triple swap pueden variar según el instrumento, el tipo de cuenta o las condiciones de negociación. Dos cruces de CAD pueden comportarse de manera diferente en el mismo día calendario.

3. Momento de ejecución y cortes. El rollover normalmente depende del período de mantenimiento efectivo de la operación y del corte de tiempo del servidor de la plataforma.