Respuesta directa
El rollover para AUD/JPY es un ajuste nocturno destinado a reflejar el costo o el crédito de mantener una posición en divisas, impulsado principalmente por el diferencial de tasas de interés entre las dos monedas y la convención de rollover del contrato. La mecánica puede incluir ajustes adicionales específicos del proveedor, como un margen/spread sobre la tasa de rollover y una regla de “triple swap” alrededor de ciertos días de rollover.
Mecanismo o definición
Rollover (swap) es la parte relacionada con los intereses del P&L que ocurre cuando una posición en Forex permanece abierta más allá del momento de liquidación diaria de la plataforma. Para un par de divisas, el concepto generalmente se explica como:
- Insumos de tasas de interés: Cada moneda tiene una tasa de interés de referencia (a menudo una tasa interbancaria a corto plazo o una tasa de política del banco central, o una tasa derivada utilizada por el proveedor). El rollover del par está impulsado en gran medida por la diferencia entre las tasas de interés de las dos monedas.
- Dirección de la posición: Si recibes o pagas el rollover depende de si estás largo en una moneda y corto en la otra. Si la moneda en la que efectivamente estás “largo” tiene la tasa de referencia más alta, el rollover suele ser más favorable; si tiene la tasa de referencia más baja, el rollover puede ser negativo.
- Conversión de anualizado a nocturno: Las tasas de referencia suelen ser anualizadas. Para calcular un ajuste nocturno, se convierten en un monto diario utilizando la convención de conteo de días del contrato (por ejemplo, una división por un número de días en un año) y el momento nocturno de la plataforma.
- Convención de triple swap: Para algunos brókers/plataformas, el rollover que ocurre durante un fin de semana (o durante un día con liquidación extendida) puede ser mayor—comúnmente descrito como triple del monto normal—porque se acumula más de un día de intereses a la vez.
Simplificación importante: Muchas explicaciones educativas tratan el rollover como “diferencial de intereses × tamaño de la posición × un factor nocturno”. En la práctica, el proveedor convierte los insumos en una tasa de swap negociable utilizando tablas internas y reglas del contrato, por lo que el rollover mostrado puede diferir incluso si dos proveedores utilizan conceptos de referencia similares.
Evidencia o ejemplo (con supuestos declarados)
Debido a que no hay reglas de proveedores en vivo incluidas aquí, el siguiente es un ejemplo comprobable que muestra la estructura del cálculo. No es un número exacto de AUD/JPY.
Supuestos para la ilustración
- Mantienes una posición en AUD/JPY durante la noche.
- El proveedor utiliza un modelo de diferencial de tasas de interés basado en referencias anualizadas.
- Una conversión nocturna simplificada utiliza un factor de 1 día / 360 (una simplificación educativa común; tu proveedor puede usar un conteo de días diferente).
- El proveedor no aplica ningún margen adicional (los proveedores reales a menudo lo hacen).
- El “triple swap” se aplica cuando el rollover se publica en un día de rollover que cubre múltiples días calendario.
Paso 1: Calcular el diferencial
- Sea r_AUD la tasa de referencia anualizada en AUD utilizada por el proveedor.
- Sea r_JPY la tasa de referencia anualizada en JPY utilizada por el proveedor.
- Calcula el diferencial anual: Δr = r_AUD − r_JPY.
Paso 2: Convertir a una tasa nocturna
- Calcula un factor nocturno simplificado: f = (1 / 360).
- Componente del diferencial de intereses nocturno: Δr × f.
Paso 3: Aplicar la dirección
- Si tu posición está estructurada de modo que efectivamente estás largo en AUD versus corto en JPY, el signo del ajuste sigue el signo de Δr; si la dirección se invierte, el signo se invierte.
Paso 4: Aplicar el triple swap cuando corresponda
- En un día de publicación de triple swap, el componente nocturno puede cubrir aproximadamente tres días en un solo cargo/crédito.
- En el modelo simplificado, multiplicarías el componente nocturno normal por 3.
Dónde puede diferir el número del mundo real
- Los proveedores pueden utilizar diferentes convenciones de conteo de días.
- Pueden incorporar parámetros específicos del contrato y tablas internas de tasas de rollover.
- Pueden incluir un margen (u otros ajustes) además del diferencial de referencia.
- La publicación exacta puede depender de la hora del servidor de la plataforma y de las marcas de tiempo de apertura/cierre de la orden.
Si deseas verificar el cálculo de forma independiente a nivel práctico, el mejor método es comparar las publicaciones de rollover en noches consecutivas utilizando la tasa de swap mostrada en tu plataforma (o la fórmula de swap en las notas del contrato, si se proporciona) manteniendo todo lo demás constante.
Limitaciones y riesgos
- Las reglas del proveedor varían: El mismo par de divisas puede mostrar diferentes montos de rollover entre plataformas porque cada proveedor puede implementar su propio método de conteo de días, margen y momento del triple swap.
- Momento y modos de falla: El rollover puede publicarse de acuerdo con la hora de corte de la plataforma en la hora del servidor.