Respuesta directa
El rollover (también llamado financiación o swap) para EUR/CAD se calcula típicamente comparando los tipos de interés de las dos divisas, aplicando luego esa diferencia a la dirección de la posición (larga vs. corta) y escalándola por el tamaño de la operación y la convención de rollover del contrato. Los números exactos dependen de entradas como los tipos de interés de referencia, el conteo de días y la convención de spot/liquidación, y cualquier ajuste específico del proveedor.
Debido a que diferentes proveedores pueden usar diferentes tipos de referencia y convenciones, no puedes verificar el rollover para EUR/CAD solo con los nombres de las divisas—necesitas la metodología de rollover publicada por el proveedor y los supuestos exactos que utiliza.
Mecanismo y definición
Qué significa el rollover
En forex, una posición se trata económicamente como si se renovara de una fecha de liquidación a la siguiente. Dado que las divisas conllevan diferentes tipos de interés, el “carry” entre ellas se refleja en el rollover.
Un punto clave es la dirección: para EUR/CAD, mantener una posición larga generalmente genera financiación relacionada con la pata en EUR y paga financiación relacionada con la pata en CAD; mantener una posición corta invierte qué pata recibes y cuál pagas. Por lo tanto, el signo del rollover está vinculado a si estás largo o corto en EUR/CAD, no solo al par.
Entradas principales generalmente requeridas
La fórmula de rollover de un proveedor a menudo se construye con estos componentes:
- Tipos de interés de referencia para cada divisa (por ejemplo, un índice de mercado monetario).
- Una conversión a una tasa diaria usando la convención de conteo de días del proveedor (cómo traducir tasas anuales a montos diarios).
- Tamaño de la posición y unidades del contrato (cómo se convierte el nocional a la divisa de la cuenta y cómo los pips/tamaños de lote se mapean a dinero).
- Momento del rollover y convención de liquidación, incluyendo cómo se maneja el “triple swap” alrededor de días calendario específicos.
- Ajustes del proveedor, como diferenciales sobre los tipos de referencia, consideraciones internas de financiación u otros modificadores basados en reglas descritos en la documentación.
Cómo funcionan las convenciones de triple swap (conceptualmente)
Muchos sistemas aplican un día extra de financiación en ciertos días debido a la mecánica de liquidación a través de un período sin liquidación (comúnmente vinculado a los fines de semana). En lugar de cambiar el diferencial de tipos de interés, el triple swap típicamente multiplica el número de días cargados o acreditados por rollover en esos límites de calendario.
Un ejemplo simple verificable (con supuestos explícitos)
Supón que un proveedor usa un modelo básico:
- Mantienes largo EUR/CAD.
- Los tipos de interés anuales de referencia son constantes para el cálculo: EUR genera y CAD paga (las referencias exactas son definidas por el proveedor).
- El proveedor convierte las tasas anuales a diarias usando 365 días.
- Sin ajustes del proveedor más allá del diferencial de intereses.
Entonces, el diferencial de interés diario (en términos de tasa) es aproximadamente:
- daily_diff = (EUR_rate − CAD_rate) / 365
El valor del rollover en términos monetarios es entonces proporcional a:
- exposición nocional (cuánto EUR se está financiando efectivamente), escalada por la definición del contrato del proveedor,
- y dirección (larga vs. corta).
Si el diferencial de intereses es positivo, las posiciones largas reciben más de lo que pagan; si es negativo, el signo se invierte.
Este “modelo simple” está destinado a verificaciones de razonabilidad independientes, no como un sustituto de la metodología oficial de rollover de tu proveedor.
Limitaciones y riesgos (qué puede salir mal)
- Puedes estar usando el conteo de días o la conversión diaria incorrectos. Los proveedores pueden diferir en si usan convenciones de 360 vs. 365 días y cómo mapean los índices anuales a la financiación diaria.
- El momento del corte importa. El rollover se aplica en un momento específico del sistema. Si calculas basándote en fechas de calendario sin la definición de corte del proveedor, puedes desviarte por un día.
- Las reglas de triple swap pueden cambiar los resultados. Si esperas “un día por día” pero el proveedor aplica un día extra en ciertos límites, tu rollover calculado no coincidirá.
- Los ajustes del proveedor pueden anular el diferencial de intereses puro. Muchos proveedores aplican componentes de financiación adicionales más allá de la diferencia de tipos de referencia; sin sus ajustes publicados, no puedes reproducir el número final.
- La conversión de divisas a la divisa de la cuenta añade otra capa. Incluso si la financiación se calcula sobre las patas negociadas, el monto acreditado/debitado a menudo necesita conversión usando una convención de valoración, lo que puede introducir discrepancias si usas diferentes tasas.
Verificación y siguiente pregunta
Para verificar de forma independiente el rollover para EUR/CAD, realiza estas comprobaciones:
- Encuentra las reglas de cálculo de rollover (swap/financiación) publicadas por el proveedor para EUR/CAD.