Respuesta directa
El valor del pip es el impacto monetario de un pip (el paso de precio mínimo cotizado por la plataforma) para un par de divisas determinado. Para los “spreads de pares”, la idea clave es que un spread expresado en pips puede convertirse en un coste monetario utilizando el valor del pip en la divisa de la cuenta y la convención del tamaño del pip. Si la divisa de tu cuenta difiere de la divisa de cotización del par, la conversión normalmente requiere un paso adicional de tipo de cambio (o el inverso de este).
Mecanismo y definiciones
Un pip es un incremento de precio estandarizado que se utiliza para expresar cambios de precio en el mercado de divisas. Para muchos pares principales, un pip corresponde a un movimiento de 0.0001 en términos de precio, pero las plataformas pueden utilizar convenciones diferentes (por ejemplo, cuando el par tiene menos decimales). Un valor del pip responde a la pregunta: “Si el precio se mueve 1 pip, ¿cuánta ganancia o pérdida en la divisa de la cuenta representa eso para un tamaño de posición determinado?”
Un spread de par normalmente significa la diferencia entre el precio de compra (bid) y el de venta (ask) cotizada para un par de divisas, expresada a menudo como una diferencia de precio o como pips. Cuando un spread se cotiza en pips, el coste monetizado por unidad de tamaño de posición puede derivarse de la siguiente manera:
- Determinar la convención del tamaño del pip para el par.
- Calcular el valor del pip en la divisa de cotización del par.
- Convertir ese valor del pip a tu divisa de cuenta si es necesario.
- Multiplicar por el importe del spread en pips.
Fórmula principal (conceptual)
Sea:
- P = tamaño de la posición (a menudo en unidades de la divisa base; utiliza la definición de posición de la plataforma)
- pipPrice = el tamaño del pip del par expresado como un incremento de precio
- quoteCCY = la divisa de cotización del par (la segunda divisa en la etiqueta del par, p. ej., EUR en EUR/USD)
- acctCCY = la divisa de tu cuenta
Una forma conceptual común es:
- Valor del pip en la divisa de cotización = P × pipPrice Entonces:
- Valor del pip en la divisa de la cuenta = (Valor del pip en la divisa de cotización) × (tipo de conversión de quoteCCY a acctCCY)
Finalmente, si el spread es sPips:
- Importe monetario del spread = (Valor del pip en la divisa de la cuenta) × sPips
Paso de conversión de divisas
Si acctCCY = quoteCCY, no se necesita conversión.
Si acctCCY ≠ quoteCCY, normalmente necesitas un tipo que convierta quoteCCY en acctCCY. Dependiendo de cómo obtengas los tipos, puedes utilizar:
- un tipo de conversión directo (quoteCCY → acctCCY), o
- su inverso (acctCCY → quoteCCY), y luego invertirlo.
Debido a que el “spread de par” está siempre vinculado a un par de divisas específico, la conversión debe ser coherente con la misma quoteCCY utilizada al calcular el valor del pip.
Evidencia o ejemplo (con supuestos explícitos)
Supongamos un escenario simplificado donde:
- el tamaño del pip corresponde a 0.0001 para el par
- el tamaño de la posición P se mide en unidades de la divisa base (la convención común de la plataforma)
- deseas el coste del spread para una posición de tamaño P
- el spread se cotiza como sPips pips
Ejemplo A: la divisa de la cuenta es igual a la divisa de cotización
Toma un par con quoteCCY = tu acctCCY. Entonces:
- pipPrice = 0.0001
- Valor del pip (divisa de cotización/cuenta) = P × 0.0001 (en unidades de la divisa de cotización)
- Importe monetario del spread = (P × 0.0001) × sPips
Esto funciona porque el valor del pip ya está en tu divisa de cuenta.
Ejemplo B: la divisa de la cuenta difiere de la divisa de cotización
Si acctCCY difiere de quoteCCY, sea FX el tipo de conversión que expresa cuántas unidades de acctCCY obtienes por 1 unidad de quoteCCY.
- Valor del pip en la divisa de cotización = P × 0.0001
- Valor del pip en la divisa de la cuenta = (P × 0.0001) × FX
- Importe monetario del spread = (P × 0.0001) × FX × sPips
Una limitación material (donde los “spreads de pares” pueden fallar)
La conversión de spread a dinero asume que:
- el spread se mide utilizando la misma convención de pip que utiliza tu valor del pip, y
- la definición del tamaño de la posición (P) coincide con la utilizada por el modelo de margen/P&L de tu plataforma.
Si tu plataforma utiliza un tamaño de pip diferente (p. ej., menos decimales) o un multiplicador de contrato diferente, entonces utilizar un supuesto genérico de 0.0001 producirá un valor del pip incorrecto. Otro modo de fallo es el redondeo: las posiciones pequeñas pueden redondearse a cero en el valor del pip mostrado, mientras que el valor subyacente real no es cero.
Limitaciones y riesgos, más verificación independiente
Limitaciones a tener en cuenta
- La convención del pip varía según el par y la plataforma. El “1 pip” de una plataforma puede no ser el “1 pip” de otra en términos numéricos. - **Los costes no son solo el spread.