تعريف الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة
الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة هو سلوك في تداول الفوركس حيث يبقي الشخص الصفقة مفتوحة بعد أن تحركت ضده، لفترة أطول مما كان مقصودًا في البداية أو لفترة أطول مما تسمح به خطة الصفقة. الميزة الأساسية ليست وجود خسارة (فقدان المال قد يكون طبيعيًا في التداول)، بل التأخير أو الرفض في اتخاذ إجراء بشأن الخسارة وفقًا لقواعد محددة مسبقًا.
وبما أن هذا الموضوع سلوكي، فمن المفيد فصل فكرتين:
- قبول الخسارة: التعامل مع الإيقاف/الخروج كخيار مخطط له.
- الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة: السماح بالضغط العاطفي بأن يتغلب على قواعد القرار التي كانت تهدف إلى التحكم في الخسائر.
كيف يعمل الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة في الفوركس
نموذج بسيط مفيد. تخيل متداولًا يتوقع أن تتبع الصفقة أطروحة معينة، ويحدد مسبقًا نهجًا للخروج (على سبيل المثال، مستوى يُعتبر عنده أن الأطروحة لم تعد صحيحة، أو وقتًا يجب عنده إعادة تقييم الصفقة).
يظهر الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة عادةً عندما يتغير واحد أو أكثر من هذه المدخلات فعليًا:
- تغير محفز القرار: يتم تجاهل نقطة “الأطروحة غير الصحيحة” لدى المتداول.
- تمدد الأفق الزمني: ينتظر المتداول عودة السعر، حتى عندما تشير معلومات جديدة إلى أن الأطروحة الأصلية أضعف.
- تغير التفسير: يعيد المتداول صياغة الخسارة على أنها مؤقتة بدلًا من كونها دليلًا.
في الفوركس، فإن إبقاء المراكز مفتوحة لفترة أطول يغير الوضع أيضًا بشكل ميكانيكي. قد يعكس السوق الاتجاه، لكن كلما بقيت مكشوفًا لفترة أطول، زادت احتمالية حدوث حركة سلبية إضافية. كما أن هذا التعرض يمكن أن يزيد من أثر التكاليف المتكررة المرتبطة بالتداول (مثل السبريد والعمولات والتمويل عند انطباقه)، ولهذا السبب فإن “مجرد الانتظار” ليس أمرًا محايدًا.
دليل أو مثال (مع افتراضات صريحة)
فكر في وضعية افتراضية حيث تدخل عند الزمن T0 وتضع قاعدتين:
- اخرج إذا وصل السوق إلى مستوى غير مواتٍ.
- أعد التحقق بعد عدد ثابت من الساعات.
افترض (فقط لهذا المثال):
- أنك لا تخرج عند المستوى غير المواتي لأنك تعتقد أن السعر “سيعود”.
- تبقى الصفقة مفتوحة بدلًا من ذلك.
ضمن مجموعة الافتراضات هذه، يمكن قياس الفرق بين “اتباع القواعد” و“الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة” حتى دون أسعار آنية:
- إذا استمر السعر في التحرك ضدك، فإن خسارتك غير المحققة تنمو.
- إذا انعكس السعر لاحقًا، فقد تكون نتيجتك النهائية أفضل مما لو كنت قد خرجت مبكرًا.
- إذا كانت التكاليف تنطبق بينما تبقى الصفقة مفتوحة، فقد تكون النتيجة الصافية الإجمالية أسوأ حتى لو تحسن السعر لاحقًا.
وضعف سلوكي رئيسي هو أن المتداول قد يلاحظ الانعكاسات النادرة (الحالات التي ساعد فيها الانتظار) ويقلل من قيمة الحالات الأكثر شيوعًا التي أدى فيها الانتظار إلى زيادة الخسائر.
القيود والمخاطر
هناك قيود مهمة يجب وضعها في الاعتبار:
- لا توجد نتيجة واحدة: قد تنتهي الخسارة أحيانًا بتحقيق ربح إذا حدث انعكاس، لذلك لا يمكن الحكم على السلوك فقط من خلال النتيجة النهائية.
- التكاليف والتنفيذ مهمان: السبريد والعمولات وقواعد التمويل تختلف حسب الوسيط والأداة، لذا فإن الضرر الناتج عن التعرض لفترة أطول ليس أمرًا عامًا.
- تتغير ظروف السوق: التقلب والسيولة وأنظمة الاتجاه تؤثر على مدى تكرار حدوث الانعكاسات بعد الخسائر.
وضعف فشل مادي هو التبرير الذاتي: يستخدم المتداول معلومات جديدة للدفاع عن البقاء في الخسارة، حتى لو تم تجاهل منطق عدم صحة الأطروحة الأصلي.
التحقق والسؤال التالي
يمكنك التحقق بشكل مستقل مما إذا كان السلوك يطابق “الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة” عبر مقارنة القواعد المحددة مسبقًا لديك أو الخاصة بصفقة معينة مع الإجراءات الفعلية:
- هل كانت هناك حالة خروج لم تتبعها؟
- هل تغير سبب البقاء من “إعادة تقييم مخطط لها” إلى “الأمل في عودة السعر”؟
- هل تأخر القرار رغم زيادة التعرض؟
ولتمييز المفاهيم المرتبطة، فإن سؤالًا مفيدًا تالياً هو: كيف يختلف الاحتفاظ بالصفقات الخاسرة عن أفق زمني أطول أو عن قواعد إدارة المخاطر العادية؟