ما الذي يجب أن يعرفه المبتدئون عن التوقّع (Expectancy)
ما هو التوقّع (expectancy)؟
التوقّع (غالبًا ما يُسمّى القيمة المتوقعة expected value) هو طريقة للتعبير عن متوسط النتيجة التي تحصل عليها لكل فرصة، بافتراض أنك تستطيع تحديد الفرصة ونتائجها. وبعبارات بسيطة: إذا كررت عملية اتخاذ القرار نفسها مرات كثيرة تحت ظروف متشابهة، فإن التوقّع يمثل متوسط العائد الذي تتوقعه.
مفهوم أساسي للمبتدئين هو أن التوقّع إحصائية تلخيصية. لا يتنبأ بما سيحدث بعد ذلك. بل يصف ما تشير إليه عيّنتك السابقة بخصوص المتوسطات، وضمنًا فقط تحت الافتراضات المستخدمة في الحساب.
كيف يعمل التوقّع عمليًا
لحساب التوقّع، عادةً ما تجمع بين ثلاثة عناصر:
- النتائج: مبالغ الربح أو الخسارة لكل نوع نتيجة (على سبيل المثال، “ربح” و“خسارة” بناءً على قاعدة محددة).
- الاحتمالات: تقدير احتمال حدوث كل نوع نتيجة.
- إدراج التكلفة: ما إذا كانت نتائجك تتضمن التكاليف ذات الصلة بالفعل مثل السبريد spreads أو الرسوم fees أو العمولات commissions.
بنية شائعة هي المتوسط المرجّح:
- اضرب كل مبلغ نتيجة في احتمال حدوث تلك النتيجة.
- اجمع النتائج للحصول على رقم واحد يمثل “متوسطًا لكل فرصة”.
مثال على افتراض جوهري (مع وجود عدم يقين): لنفترض أنك تحدد “فرصة” وتلاحظ في السجلات التاريخية أن 40% من النتائج هي أرباح و60% هي خسائر. إذا كان متوسط الربح +2 وحدة ومتوسط الخسارة −1 وحدة، فإن تقدير التوقّع البسيط يكون: 0.40×(+2) + 0.60×(−1) = 0.8 − 0.6 = +0.2 وحدة لكل فرصة.
لا يكون لهذا الرقم معنى إلا إذا:
- تطابق تصنيفك للربح/الخسارة مع القاعدة التي تنوي تكرارها.
- تم تقدير الاحتمالات (40% و60%) من مجموعة بيانات تعكس الظروف التي تهتم بها.
- تتضمن نتائج +2 و−1 افتراضات التكلفة نفسها التي ستُستخدم لاحقًا.
سيناريوهات واقعية قد تُضلّل فيها التوقّع
السيناريو (عدم تطابق العينة): إذا كانت مجموعة البيانات تتضمن أنظمة سوق مواتية بشكل غير معتاد (على سبيل المثال، فترات بتقلب أقل أو ظروف تداول أكثر إحكامًا)، فقد لا تمثل الاحتمالات المقدّرة ومتوسط النتائج ظروف المستقبل. يستمر الحساب بالعمل، لكن يتغير معناه.
السيناريو (تغير التكلفة أو التنفيذ): إذا لم تتضمن نتائجك التاريخية تكاليف واقعية، أو إذا تغيرت جودة التنفيذ، فقد تتحرك مبالغ متوسط الربح والخسارة. حتى تقدير “توقّع إيجابي” قد يقترب من الصفر، أو يتحول إلى سلبي، بعد احتساب التكاليف.
السيناريو (انحراف التعريف): إذا تم تعريف “الربح” و“الخسارة” بشكل مختلف في الماضي عنه في الحاضر (على سبيل المثال، تغيير العتبات أو طرق القياس)، فحينها لم تعد تحسب التوقّع لنفس عملية اتخاذ القرار.
القيود والمخاطر ونقطة تحكم للتحقق
غالبًا ما يعامل المبتدئون التوقّع كما لو كان يضمن الأداء. هذا غير صحيح. أهم القيود هي:
- عدم ثبات الاحتمالات: الاحتمالات تقديرات. ومع عينات صغيرة، قد تتقلب بشكل كبير.
- تباين مخفي: قد يخفي المتوسط توزيعات تتضمن أحيانًا خسائر كبيرة.
- انحياز البيانات: إذا كانت مجموعة البيانات تُبالغ في تمثيل نتائج معينة، فقد يبدو التوقّع أفضل مما هو عليه.
نقطة تحكم عملية هي إعادة حساب التوقّع تحت افتراضات مُصرّح بها بوضوح والتحقق من الحساسية. على سبيل المثال، اسأل كيف يتغير التوقّع إذا كانت التكاليف أعلى، أو إذا تحركت الاحتمالات ضمن نطاقات معقولة، أو إذا تم استخدام نافذة زمنية مختلفة لكن قابلة للمقارنة.
إذا أدت مجموعتان بيانات معقولتان إلى قيم توقّع مختلفة بشكل ملحوظ، فاعتبر ذلك دليلًا على أن الظروف أو الافتراضات الأساسية ليست ثابتة.
السؤال التالي الذي يجب طرحه
للتحقق بشكل مستقل مما إذا كان التوقّع مفيدًا، تأكد أنك تستطيع شرح مدخلات حسابك بدقة: كيف تُعرَّف الفرص، وكيف يتم قياس نتائج الربح/الخسارة، وما هي التكاليف التي يتم إدراجها، وما هي فترة مجموعة البيانات المفترضة. بعد ذلك يمكنك تقييم ما إذا كانت الافتراضات مناسبة للظروف التي تحاول وصفها.