كيف يجب تفسير متوسط الربح/الخسارة؟

إجابة مباشرة

يعد متوسط الربح/الخسارة أفضل تفسير له كSnapshot الوصفية: يقارن حجم الربح النموذجي في الصفقات الرابحة مع حجم الخسارة النموذجية في الصفقات الخاسرة، بناءً على الصفقات التاريخية. ما لا يمكن أن يفعله هو إثبات أن نهجك سيؤدي إلى نتائج جيدة في المستقبل، أو تحديد توقيت الصفقات الموثوق بها، أو استبدال تقييم شامل يشمل نسبة الربح، التكاليف، حجم الميزانية، وظروف السوق المتغيرة.

آلية أو تعريف

بعبارة بسيطة، يشير “متوسط الربح/الخسارة” عادةً إلى مقارنة نوعية بين:

• متوسط الربح: متوسط حجم نتائج الصفقات الرابحة.
• متوسط الخسارة: متوسط حجم نتائج الصفقات الخاسرة.

قد تحسب المنصات المختلفة هذه القيم وفقًا لقواعد مختلفة. على سبيل المثال، قد يحدد منصة ما “الربح” و“الخسارة” بناءً على الربح الصافي بعد الرسوم، أو قد تستخدم الحركة الإجمالية قبل التكاليف. قد تقيس النتائج بالعملة الحسابية، بالبيب، أو كنسب مئوية. يتغير التفسير إذا تغير القياس الأساسي.

نموذج بسيط هو: جمع مجموعة من الصفقات المكتملة، تصنيف كل نتيجة صفقة كربح أو خسارة، حساب متوسط نتائج الربح ومتوسط نتائج الخسارة، ثم مقارنتها (على سبيل المثال، عن طريق أخذ نسبة بينهما). الفكرة الرئيسية هي أن هذا وصف الاتجاه المركزي للربح والخسارة في هذا المجموعة المحددة من البيانات، باستخدام هذه الطريقة الحسابية المحددة.

دليل أو مثال

اعتبر تجارين كلاهما لديهم نفس عدد الصفقات الرابحة والخاسرة تاريخيًا، لكن بحجم متوسط الربح مختلف.

• فرضية للمثال: تجاهل كلا التجارين الفروق في التنفيذ واستخدما وحدة قياس متسقة (على سبيل المثال، النتيجة الصافية لكل صفقة بعد نفس أنواع التكاليف).
• مثال أ: متوسط الربح هو 1.0 (بالوحدة المختارة)، متوسط الخسارة هو 1.0، لذا تظهر المقارنة تناسقًا.
• مثال ب: متوسط الربح هو 1.5 بينما متوسط الخسارة هو 1.0، لذا تكون الصفقات الرابحة عادةً أكبر من الصفقات الخاسرة.

في المثال ب، يشير متوسط الربح/الخسارة إلى أن الربح عادةً ما يكون أكبر من الخسارة في الحجم في المتوسط. ومع ذلك، لا يزال لا يخبرك ما إذا كانت الأداء العام إيجابيًا، لأن الربحية تعتمد أيضًا على تكرار حدوث الربح (نسبة الربح)، ما إذا كانت الخسائر متحيزة بسبب أحداث نادرة كبيرة، وما إذا تم تضمين التكاليف بشكل متسق.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يخفي القيم المتوسطة البنية. يمكن أن تشترك مجموعتان من البيانات في نفس متوسط الربح ومتوسط الخسارة ولكنهما يكونان لهما توزيعات مختلفة: واحدة قد تحتوي على العديد من النتائج الصغيرة مع حالات شاذة متطرفة عابرة، بينما الأخرى قد تكون أكثر استقرارًا. لا تلتقط القيم المتوسطة هذه الفروق.

القيود والمخاطر

تشمل modes الفشل الشائعة للقيود المادية ما يلي:

1. الحساسية للتكاليف والقواعد: إذا تم حساب متوسط الربح ومتوسط الخسارة قبل الرسوم، الفروقات، التحويل، أو تكاليف أخرى، فقد لا تتطابق المقارنة مع النتائج الصافية المحققة. حتى إذا كانت المقارنة داخلية متسقة، فقد لا تتعمم.

2. اختيار مجموعة البيانات وتغيير التعريف: إذا قمت بحساب متوسط الربح/الخسارة باستخدام مجموعة فرعية من الصفقات (على سبيل المثال، فقط جلسة أو أداة أو فترة زمنية معينة)، فإن النتيجة تعكس تلك المجموعة الفرعية. إذا قمت لاحقًا بتغيير الشروط أو تضمين أنواع مختلفة من الصفقات، قد تتغير القيم المتوسطة.

3. القيم الشاذة والتحيز: تستجيب القيم المتوسطة للقيم القصوى. يمكن أن تؤثر بعض الربح أو الخسائر غير العادية بشكل غير متناسب على المتوسط، مما يجعل المعيار أقل تمثيلًا.

4. لا يوجد ضمان تنبؤي: لا تحدد العلاقات التاريخية النتائج المستقبلية. يمكن أن تتغير ظروف السوق، التقلبات، وجودة التنفيذ، لذا قد لا تستمر “حجم” الرابح والخاسر النموذجي تاريخيًا.

5. يغفل عوامل الأداء الرئيسية: لا يشمل متوسط الربح/الخسارة بمفرده نسبة الربح، توقيت الصفقات، تأثيرات الرافعة، أو مسار الرصيد. يمكن أن تنتج استراتيجيتان نفس متوسط الربح/الخسارة ولكنهما لا يزالان ينتجان نتائج عامة مختلفة.

التحقق أو السؤال التالي

لتفسير متوسط الربح/الخسارة بدقة على حدة، تحقق من الأقل هذه العناصر في الحساب الذي تستخدمه:

• ما يعتبر ربحًا وخسارة (صافي مقابل إجمالي؛ وحدة القياس).
• ما إذا كانت النتائج تعكس نفس افتراضات التكاليف والتنفيذ عبر مجموعة البيانات.
• كيف يتم حساب المعيار عندما تشمل النتائج ربحًا/خسارة جدًا صغيرة أو قيمًا شاذة.