الإجابة المباشرة
يوضح مثالٌ مُنجَز لنسبة المخاطرة إلى العائد (R:R) كيفية حساب النسبة اعتمادًا على افتراضات محددة ومذكورة. الفكرة الأساسية بسيطة: تقارن حجم الخسارة المحتملة (المخاطرة) بحجم الربح المحتمل (العائد) باستخدام الوحدات نفسها، مثل مسافة السعر أو مسافة قيمة المركز. لا تتطلب الحسابات أسعارًا لحظية؛ بل تتطلب منك تحديد سعر الدخول وحدّ المخاطرة (غالبًا وقف) وحدّ العائد (غالبًا هدف).
الآلية والتعريف
تُعرَّف نسبة المخاطرة إلى العائد عادةً على النحو التالي:
R:R = (العائد) / (المخاطرة)
ولكي تحسبها بشكل واضح، يجب أن تحدد ماذا تعني كلمة “المخاطرة” و“العائد” في سيناريوك. هناك طريقتان شائعتان:
- نهج مسافة السعر: قِس المسافة الأفقية من الدخول إلى مستوى المخاطرة ومن الدخول إلى مستوى العائد (على سبيل المثال، بالـ pips).
- نهج التغير في القيمة: حوّل تلك المسافات إلى قيم نقدية باستخدام حجم المركز (على سبيل المثال، $ عند مستوى المخاطرة و$ عند مستوى العائد).
يمكن لهاتين الطريقتين أن تُنتجا النسبة نفسها إذا كانت عملية التحويل متسقة. الشرط الأساسي هو أن البسط والمقام يستخدمان أساس القياس نفسه.
مثال مُنجَز مع افتراضات مُصرَّح بها بالكامل
افترض ما يلي، فقط كمثال توضيحي (لا يتم استخدام أي أسعار حقيقية):
- تدخل صفقة بسعر افتراضي: Entry = 1.0000.
- مستوى المخاطرة المفترض لديك هو: Risk boundary (stop) = 0.9950.
- مستوى العائد المفترض لديك هو: Reward boundary (target) = 1.0100.
- افترض أنك تقيس المسافة بوحدات سعرية (يمكنك أيضًا التعبير عنها بالـ pips؛ فالطريقة نفسها).
الآن احسب المسافات:
- مسافة المخاطرة = Entry − Risk boundary = 1.0000 − 0.9950 = 0.0050
- مسافة العائد = Reward boundary − Entry = 1.0100 − 1.0000 = 0.0100
احسب النسبة:
- R:R = Reward / Risk = 0.0100 / 0.0050 = 2.0
التفسير (ميكانيكي وليس تنبؤيًا): تعني R:R قدرها 2.0 أن مسافة العائد المفترضة تساوي ضعف مسافة المخاطرة المفترضة. هذا الوصف يتحدث عن هندسة المستويات التي اخترتها، وليس عن ما سيفعله السوق.
مقارنة دليل أو مثال (نفس النسبة، مقياس قيمة مختلف)
يمكنك التحقق من النسبة على أساس مختلف إذا حافظت على اتساق عملية التحويل.
افترض أن تحديد حجم المركز يحوّل 0.0050 من وحدات السعر إلى $50 من الخسارة المحتملة، و0.0100 من وحدات السعر إلى $100 من الربح المحتمل. عندها:
- العائد = $100
- المخاطرة = $50
- R:R = 100 / 50 = 2.0
تطابق النسبة لأن تحويل القيمة يحافظ على العلاقة بين نفس المسافات الأساسية.
القيود والمخاطر ذات الصلة
من أهم القيود أن R:R ليست تنبؤًا؛ بل هي مجرد نسبة ناتجة عن المستويات التي ذكرتها.
تشمل حالات الفشل الجوهرية:
- عدم تطابق الافتراضات: إذا كانت “المخاطرة” و“العائد” مقاسان بوحدات مختلفة (على سبيل المثال، العائد بالـ pips بينما المخاطرة بالدولار)، فقد تصبح النسبة بلا معنى.
- التكاليف وآثار التنفيذ: قد تختلف النتيجة الفعلية عن الهندسة المخططة بسبب تكاليف المعاملات والسبريد وجودة التنفيذ. قد لا تتطابق R:R المحسوبة من مسافات “نظيفة” مع النتائج الصافية.
- تغير المستويات بعد الدخول: إذا تحركت مستويات الدخول أو الوقف أو الهدف (يدويًا أو تلقائيًا)، فإن R:R الفعالة تتغير.
- مخاطر مسار السوق: حتى مع وجود R:R مواتية، قد يؤدي المسار الذي تتخذه الأسعار إلى خسائر. على سبيل المثال، قد تصل الأسعار إلى مستوى المخاطرة قبل الوصول إلى مستوى العائد.
وبما أن النتائج تعتمد على ظروف غير مدرجة في النسبة، فإن الأنماط التاريخية لـ R:R لا تضمن النتائج المستقبلية.
التحقق والسؤال التالي
للتحقق بشكل مستقل من حساب نسبة المخاطرة إلى العائد، راجع هذه النقاط:
- هل تم ذكر الدخول وحدّ المخاطرة وحدّ العائد بشكل صريح؟
- هل تم قياس المخاطرة والعائد باستخدام نفس أساس القياس (كلا المسافتين بوحدات متطابقة، أو كلا القيمتين ضمن نفس شروط العملة النقدية)؟
- هل الحسابات صحيحة (العائد مقسوم على المخاطرة)؟
سؤال مفيد تالٍ هو: ما هو التعريف الدقيق الذي تستخدمه لـ “المخاطرة” و“العائد”—هل هو مسافة السعر أم القيمة النقدية؟ وهل تُدرج التكاليف إذا كنت تريد مقارنات للنتيجة الصافية؟