كيف يمكن التحقق من المعلومات حول نسبة المخاطرة إلى العائد؟

نسبة المخاطرة إلى العائد: ما هي وما الذي يمكن التحقق منه

نسبة المخاطرة إلى العائد (غالبًا ما تُكتب R/R) هي طريقة للتعبير، في رقم واحد، عن العلاقة بين مقدار ما أنت مستعد لخسارته في صفقة وبين مقدار ما تهدف إلى تحقيقه قبل إغلاق الصفقة. وبعبارات بسيطة، فهي تقارن بين المخاطرة المخططة والعائد المخطط.

وبما أن R/R تُستخدم كثيرًا في نقاشات التداول، قد يرى القراء ادعاءات مثل: “نسبة R/R ‏2:1” أو “كلما كانت نسبة R/R أعلى كان ذلك أفضل”. يبدأ التحقق بفصل أمرين:

• الآليات الثابتة: التعريف وطريقة الحساب.
• الظروف المتغيرة: حركة السوق، وجودة التنفيذ، التكاليف، وأسعار الإغلاق الفعلية.

يمكن التحقق من ادعاء حول المفهوم نفسه؛ أما ادعاء حول الأداء المستقبلي فلا يمكن التحقق منه بشكل موثوق من النسبة وحدها.

الآليات: كيف نحسب النسبة وكيف نتحقق منها

إعداد ميكانيكي شائع يعتمد على مسافات السعر من سعر الدخول:

• مسافة المخاطرة المخططة = |Entry − Stop| (أو ما يعادلها بالنقاط/الـ pips)
• مسافة العائد المخطط = |Target − Entry|
• نسبة المخاطرة إلى العائد = مسافة العائد المخطط ÷ مسافة المخاطرة المخططة

للتحقق من المعلومات التي تجدها، نفّذ هذه الفحوصات القابلة لإعادة الإنتاج:

1. تحقق من الصيغة واتجاهها اسأل: هل يستخدم المؤلف العائد ÷ المخاطرة، أم المخاطرة ÷ العائد؟ يؤدي التعريف المعكوس إلى تغيير الرقم.

2. تحقق من تطابق الوحدات إذا خلط المؤلف وحدات (مثلًا: نقاط للمخاطرة ونسبة مئوية للعائد)، تصبح النسبة غير متسقة. يمكنك التحقق عبر التأكد من أن كلتا المسافتين تستخدمان أساس وحدات متطابقًا.

3. تحقق من المدخلات والافتراضات تحقق أن سعر الدخول وسعر الوقف (Stop) وسعر الهدف (Target) تشير إلى الحالة نفسها. على سبيل المثال، إذا عرّف المؤلف “الوقف” باستخدام مرجع سعر مختلف (bid مقابل ask) عن المرجع المستخدم للـ targets، فقد لا تتطابق النسبة مع الآليات المقصودة.

4. أعد الحساب باستخدام الأسعار المنشورة باستخدام قيم الدخول/الوقف/الهدف نفسها، أعد حساب النسبة وتأكد أنها تطابق الادعاء.

5. أكد قواعد التقريب إذا كان المؤلف يقرب الخطوات الوسيطة (مثلًا: تقريب مسافة الوقف قبل القسمة)، فقد تختلف إعادة حسابك. لاحظ أسلوب التقريب وأعد إنتاجه.

إذا لم يقدم المقال أي قيم صريحة للدخول/الوقف/الهدف أو لم يقدم مسافات، فلن يمكنك التحقق من ادعاء رقمي لـ R/R يتجاوز التعريف العام.

التحقق من الدليل أو مثال: أعد إنتاج حالة كاملة محسوبة

إليك مثالًا بأسلوب التحقق مع افتراضات واضحة (بدون أسعار مباشرة):

الافتراضات:

• سعر الدخول = 1.2000
• سعر الوقف = 1.1980
• سعر الهدف = 1.2040
• المسافات مقاسة في نفس وحدة السعر (فرق في السعر)

الحساب:

• مسافة المخاطرة المخططة = |1.2000 − 1.1980| = 0.0020
• مسافة العائد المخطط = |1.2040 − 1.2000| = 0.0040
• نسبة المخاطرة إلى العائد = 0.0040 ÷ 0.0020 = 2

قائمة التحقق:

• هل تساوي النسبة 2 عند استخدام العائد ÷ المخاطرة؟
• هل تستخدم كلتا المسافتين نفس الوحدة ونفس مرجع الدخول؟
• إذا ذكر شخص آخر نسبة R/R مختلفة لنفس أسعار الثلاثة، فمن المرجح أنه يستخدم تعريفًا مختلفًا أو تقريبًا مختلفًا أو مراجع أسعار مختلفة.

هذا النوع من إعادة الإنتاج يتحقق من ادعاء الرياضيات حول R/R، وليس من ادعاء أن هذا الإعداد يؤدي إلى نتائج مربحة.

القيود والمخاطر: متى قد يضلل التحقق رغم ذلك

توجد عدة قيود جوهرية تؤثر على ما إذا كانت R/R “تعمل” عمليًا، حتى لو تم التحقق من صحة حساب النسبة رياضيًا:

1. المخارج المخططة مقابل المخارج المحققة تستخدم R/R مسافات مخططة. في التنفيذ الحقيقي، قد يتم الوصول إلى الوقف والهدف عند أسعار فعلية مختلفة بسبب ديناميكيات حركة السوق.

2. التكاليف وجودة التنفيذ حتى مع مسافات سعر متطابقة، قد تتغير النتائج المحققة بسبب السبريد والانزلاق والعمولات. إن التحقق من R/R لا يتحقق من النتائج بعد تعديل التكاليف.

3. الاعتماد على الافتراضات أي مثال رقمي يعتمد على افتراضات: قيم الدخول/الوقف/الهدف المحددة ومتى تحدث عمليات الإغلاق. إذا لم تُذكر هذه الافتراضات، فلا يمكن التحقق من المعلومات بشكل مستقل.

4. وضع فشل: “نسبة جيدة” مع معدل إصابة ضعيف يمكن أن تقترن نسبة R/R أعلى باحتمالية أقل للوصول إلى الهدف قبل الوصول إلى الوقف. وهذا يعني أن النسبة وحدها لا يمكنها تأكيد النتائج المتوقعة.

5. العلاقات التاريخية ليست ضمانات حتى إذا أظهرت استراتيجية علاقة معينة بين R/R والنتائج في عينة سابقة، فهذا لا يثبت أن الظروف المستقبلية ستطابق الماضي.

DOCUMENT END