ما هو حساب نسبة المخاطرة إلى المكافأة؟
يقدّر حساب نسبة المخاطرة إلى المكافأة حجم المكسب المحتمل (المكافأة) مقارنةً بالخسارة المحتملة (المخاطرة). في الواقع، غالبًا ما يقوم الناس بحسابه من مسافات الأسعار (على سبيل المثال، من سعر الدخول إلى الهدف ومن سعر الدخول إلى وقف الخسارة)، ثم يحوّلون هذه المسافات إلى مبالغ قابلة للمقارنة.
تكون نسبة المخاطرة إلى المكافأة دقيقة فقط بقدر دقة المدخلات المستخدمة لقياس المكافأة والمخاطرة، وبقدر الطريقة المستخدمة لتحويل حركة السعر إلى أموال. تنشأ الأخطاء عادةً من خلط افتراضات غير متسقة، أو استخدام تفسير غير صحيح للتسعير، أو تطبيق حجم العقد وتحويل العملة بشكل خاطئ.
كيف تؤثر الأخطاء على الحساب
1) أسعار قديمة أو غير متطابقة
تتمثل إحدى حالات الفشل الشائعة في استخدام أسعار لا تتوافق مع اللحظة نفسها أو مع المرجع نفسه. حتى بدون بيانات لحظية، يمكن أن تتعطل المنطق عندما:
- يأتي سعر الدخول ومرجع وقف الخسارة ومرجع الهدف من لقطات (snapshots) مختلفة.
- يختلف “السعر المستخدم لقياس” عن “السعر المستخدم للتنفيذ” (على سبيل المثال، سعر على الرسم البياني مقابل سعر تنفيذ).
- يحدث التقريب أو التحديث في خطوات مختلفة للمخاطرة والمكافأة.
وبما أن النسبة تعتمد على المسافة من الدخول إلى وقف الخسارة مقابل الدخول إلى الهدف، فإن أي عدم تطابق يمكن أن يغيّر كلًا من المسافات وقيم المال النهائية.
افتراض يجب التصريح به
إذا كنت تقيس المكافأة والمخاطرة بالـ pips (أو بوحدات السعر)، فاذكر أي الأسعار تحدد الدخول ووقف الخسارة والهدف، وما إذا كانت من نقطة زمنية واحدة.
2) اصطلاحات التسعير والاتجاه
تستخدم أسعار الصرف اصطلاحات (مثل أي عملة تظهر أولًا وكيف يرتبط “الاتجاه” بالربح أو الخسارة). تحدث الأخطاء عندما:
- تفسّر الاقتباس كما لو كان مُسعّرًا بترتيب مختلف.
- تستخدم تعريف pip لا يتطابق مع التنسيق العشري للأداة.
- تحسب المكافأة والمخاطرة بإشارات معكوسة (على سبيل المثال، اعتبار أن الحركة ضد الصفقة تزيد القيمة).
حتى عندما تبدو مسافات السعر صحيحة بصريًا، يمكن عكس تحويل الحركة إلى قيمة إذا تم قراءة الاتجاه أو ترتيب الاقتباس بشكل خاطئ.
افتراض يجب التصريح به
اذكر ما إذا كنت تحوّل الحركة إلى “مبلغ مخاطرة” موجب و“مبلغ مكافأة” موجب، وكيف تتعامل مع الاتجاه.
3) حجم العقد وتحديد حجم المركز
مصدر آخر مهم للأخطاء هو الخلط بين حجم العقد وعدد الوحدات التي تم تداولها فعليًا. غالبًا ما يحوّل حساب نسبة المخاطرة إلى المكافأة حركة السعر إلى قيمة نقدية باستخدام مضاعف للعقد. تشمل الأخطاء:
- استخدام حجم عقد قياسي لكن نسيان أن حجم مركزك مُقياس.
- خلط “الوحدات” و“الـ lots” بشكل غير صحيح.
- تطبيق عامل التحويل على الـ pips لكن استخدام مسافات السعر بوحدات السعر الخام.
يمكن تشويه النسبة إذا تم تطبيق التحويل النقدي بشكل غير متسق على المكافأة مقابل المخاطرة.
افتراض يجب التصريح به
اكتب قاعدة تحديد حجم العقد الدقيقة التي تفترضها (على سبيل المثال، كم وحدة من عملة الأساس/الاقتباس تقابل عقدًا واحدًا)، وطبّقها بشكل متطابق على الجانبين.
4) مشكلات تحويل العملة
غالبًا ما تُعبَّر المكافأة والمخاطرة بعملات مختلفة في الخطوات الوسيطة. تحدث الأخطاء عندما:
- تختلف عملة الربح/الخسارة عن عملة الحساب ويتم اختيار معدل التحويل بشكل غير صحيح.
- تطبق معدل تحويل يتوافق مع وقت خاطئ (مرة أخرى، عدم تطابق اللقطات).
- تحوّل كل ساق بشكل مختلف (المكافأة محوّلة بمعدل، والمخاطرة بمعدل آخر)، حتى لو كان الهدف مقارنتهما في عملة مشتركة واحدة.
وبما أن التحويل يكون تَضاعُفيًا، فإن اختلافًا بسيطًا في المعدل يمكن أن يغيّر بشكل ملحوظ نسبة المكافأة إلى المخاطرة المحسوبة.
افتراض يجب التصريح به
حدّد عملة المقارنة المستهدفة ومدخلات التحويل المستخدمة لكل من المكافأة والمخاطرة.
5) التقريب واتساق الوحدات
حتى مع المفاهيم الصحيحة، قد تختلف النتائج بسبب التقريب. المشكلات الشائعة:
- تقريب الـ pips قبل تحويلها إلى أموال مقابل تحويلها بدقة ثم التقريب فقط في النهاية.
- استخدام دقة عشرية مختلفة لسعر الدخول ووقف الخسارة والهدف.
- خلط مسافة مبنية على النسبة المئوية مع مسافة مبنية على الـ pip في نفس سير العمل.
تزداد أخطاء التقريب عندما تنسخ قيمًا جزئية من أماكن أو حاسبات مختلفة.
حدود ومخاطر الاعتماد على النسبة
يُعد حساب نسبة المخاطرة إلى المكافأة تبسيطًا. تعتمد النتائج على عوامل لا يلتقطها هذا القياس وحده، مثل جودة التنفيذ، وتكاليف المعاملات، وكيف تتحرك السوق بين الأسعار المقاسة.
DOCUMENT END