ماذا يعني “حساب المخاطر مقابل المكافأة” (وما الذي يجب التحقق منه)
حساب المخاطر مقابل المكافأة هو طريقة للتعبير عن حجم مكسب محتمل مقارنةً بحجم خسارة محتملة، وغالبًا ما يستخدم مسافتين من سعر مرجعي: واحدة لـ “المكافأة” وواحدة لـ “المخاطر”. يبدأ التحقق بتأكيد أن المعلومات التي تراها تحدد بوضوح كل جزء من هذه الأجزاء وسعر المرجع المستخدم.
عندما يشارك الناس صيغًا، قد يقصدون أشياء مختلفة بكلمة “المخاطر” و“المكافأة”. على سبيل المثال، تستخدم بعض التعريفات مسافة السعر (بـ pips أو points)، بينما يستخدم غيرها مبلغًا نقديًا (ربح/خسارة بالعملة). وقد يقيس البعض المسافتين من سعر دخول واحد نفسه، أو من مستويات مختلفة. يجب عليك التحقق من التعريف المستخدم، لأن نفس النسبة الرقمية يمكن أن تنتج عن اختيارات قياس مختلفة.
تسلسل المصادر للتحقق من التعريفات والإجراء
للتحقق من المعلومات بشكل موثوق، استخدم تسلسلًا هرميًا من المصادر وقارن تفاصيل الطريقة:
- وصف الطريقة الأساسية: فضّل النص الذي يعرّف الخطوات والمتغيرات بدقة (مثل ملاحظة دورة، أو فصل في كتاب، أو توثيق الجهة المقدمة الذي يحدد المدخلات وكيف يتم حساب النسبة). تحقّق من أنه يذكر الافتراضات ونظام الوحدات.
- شرح مرجعي/تعليمي: استخدم الشروحات الثانوية لتأكيد فهمك للمفهوم، لكن اعتبرها أقل موثوقية إذا كانت تفتقر إلى الافتراضات أو تتخطى خطوات.
- أمثلة محلولة: أعطِ الأولوية للمصادر التي تتضمن على الأقل مثالًا رقميًا واحدًا مع افتراضات مذكورة بوضوح. يمكنك إعادة إنتاج الخطوات نفسها من المدخلات المعطاة للتأكد من الاتساق.
- ملخصات المجتمع: تعامل معها على أنها قد تكون غامضة. غالبًا ما تختصر التعريفات وقد تغيّر بشكل صامت ما الذي يتضمنه “المخاطر”.
نظرًا لعدم وجود اصطلاح واحد عالمي لكل التطبيقات، فإن سؤال التحقق الأساسي هو ما إذا كانت الجهة المصدر تمنحك معلومات كافية لإعادة إنتاج الحساب بشكل لا لبس فيه.
خطوات تحقق قابلة لإعادة الإنتاج (رياضيات يمكنك تكرارها)
استخدم هذه الخطوات للتحقق بشكل مستقل من أي معلومات “مخاطر مقابل مكافأة” تواجهها:
- اكتب المتغيرات بدقة: حدّد ما يسميه المصدر مكافأة ومخاطر، وكذلك الدخول (أو المرجع)، ومستويات الهدف/الوقف. تأكد مما إذا كانت المسافات تقاس بوحدات سعر أم بوحدات نقدية.
- أكد بنية الصيغة: تعبر العديد من الوصوفات عن النسبة على أنها “المكافأة مقسومة على المخاطر”. تحقّق من الاتجاه (المكافأة/المخاطر، وليس العكس) وتأكد من أن كلا الطرفين يستخدمان نوعًا واحدًا من الوحدات.
- اذكر الافتراضات: ادرج صراحةً كل افتراض مطلوب لكي يعمل المثال (مثل أن المسافات مبنية على مستوى الهدف المخطط ومستوى الوقف المخطط؛ وأن سعر المرجع هو سعر الدخول؛ وأنه لا يتم تضمين أي تكاليف إضافية).
- أجرِ فحصًا رقميًا: أنشئ مثالًا واحدًا باستخدام البنية نفسها كما في المصدر. إذا أعطى المصدر أرقامًا، أعد إنتاج النسبة تمامًا. وإذا لم يقدم المصدر أرقامًا، يمكنك مع ذلك اختبار ما إذا كانت العملية الموصوفة متسقة داخليًا.
- تحقق من التقريب وحالات الحافة: تأكد من كيفية تعامل المصدر مع الحالات التي تكون فيها مسافة المخاطر صفرًا (نسبة غير معرفة) أو عندما تشير المستويات إلى مسافة سالبة (وهو ما قد يدل على إعداد غير متسق لـ “المكافأة مقابل المخاطر”).
إذا تمكنت من إعادة إنتاج النتيجة نفسها من المدخلات التي يذكرها المصدر، فقد تحققت من الاتساق الحسابي للطريقة.
تصميم الدليل والمثال (دون افتراض النتائج)
يُعد مثال تحقق جيدًا يركز على الحسابات والتعريفات، وليس على التنبؤ بنتائج السوق. على سبيل المثال، اختر سعرًا مرجعيًا ومستويين مخططين (واحدًا للمكافأة وواحدًا للمخاطر). احسب المسافات بنفس الوحدات ثم كوّن النسبة تمامًا كما هو موصوف.
ما الذي يجب الانتباه له في الأمثلة:
- اتساق الوحدات: إذا كانت المكافأة تقاس بـ pips بينما تُقاس المخاطر بالمال، فلن تكون النسبة قابلة للمقارنة دون تحويل.
- نقطة مرجعية واحدة: تقيس بعض الطرق كلتا المسافتين من نفس نقطة الدخول؛ بينما لا تفعل طرق أخرى ذلك. يجب أن يكون المصدر واضحًا.
- ما الذي يتم استبعاده: تتجاهل العديد من الشروحات التكاليف وجودة التنفيذ. هذا مقبول للتحقق من المفهوم، لكن يجب أن تصف المثال على أنه تقريب.
القيود وأوضاع الفشل التي يجب أن تتوقعها
حتى مع حسابات صحيحة، يمكن أن تؤدي عدة قيود إلى اختلاف النتائج الواقعية عن نسبة المكافأة/المخاطر المخططة:
- التكاليف والتنفيذ: غالبًا ما يتضمن التداول الحقيقي تكاليف (مثل رسوم المعاملات) وتأثيرات التنفيذ (مثل الانزلاق). قد تؤدي نسبة يتم حسابها دون هذه العناصر إلى المبالغة أو التقليل من النتائج المحققة.