كيف يتم حساب قيمة البيب لتغييرات الارتباط

إجابة مباشرة

قيمة البيب لـ “تغييرات الارتباط” ليست عادةً صيغة قيمة بيب مختلفة. بدلاً من ذلك، عادةً ما تغير تغييرات الارتباط كيفية تحديد حجم أو توزيع المخاطرة عبر عدة مواضع. يتم حساب قيمة البيب لكل أداة من ميكانيزمات ثابتة، ثم (إذا لزم الأمر) تحويلها إلى عملة حسابك باستخدام معدل صرف افتراضي.

آلية والتعريف (ما يعنيه قيمة البيب)

البيب هو أصغر حركة سعر معيارية لعملة مقابل أخرى وفقًا للاتفاقيات السوقية. قيمة البيب هي التغيير النقدي المرتبط بحركة بيب واحدة لأداة معينة لحجم تداول معين.

المكونات الأساسية هي:

1. حجم الموضع (عادةً ما يتم التعبير عنه باللوتات).
2. حجم البيب (الزيادة الرقمية في السعر التي تعتبر 1 بيب لهذه الأزواج).
3. عملة البيب (العملة التي يتم التعبير عن الربح/الخسارة لكل بيب بها أصلاً لهذه الأداة).
4. تحويل عملة الحساب (إذا كانت عملة الحساب مختلفة عن عملة البيب).

يمكنك التحقق من نموذج بسيط هو:

• دع N = حجم العقد في عملة الأساس للزوج (التفسير الدقيق يعتمد على اتفاقية اللوت، ولكن هو الكمية التي تربط تغيير السعر بقيمة عملة الأساس).
• دع p = حجم البيب في terms السعر.
• دع Rate = معدل الصرف الحالي أو الافتراضي للتحويل عند الحاجة.

ثم يتم تحديد قيمة البيب في عملة البيب من خلال حاصل ضرب حجم الموضع وحجم البيب، مع قسم/ضرب حسب كيفية Mapping عملات الزوج لعملة التقييم.

الخطوة 1: حساب قيمة البيب لموضع واحد (في عملة البيب)

لزوج العملات التبديلية المقدم ك Base/Quote (على سبيل المثال، Base هو العملة الأولى، Quote هي الثانية):

• تغير حركة بيب واحدة قيمة التعرض لعملة الأساس بحوالي N · p في terms عملة الأساس.
• تحويل هذا التغيير في عملة الأساس إلى عملة البيب يعتمد على ما إذا كانت عملة البيب تساوي عملة الأساس أو عملة quote.

في العديد من الاتفاقيات التجزئة، يمكنك التفكير في قيمة البيب على أنها متناسبة مع:

• حجم اللوت (زيادة التعرض تعني قيمة بيب أكبر)
• حجم البيب (الأزواج التي لها اتفاقيات عشرية مختلفة لها أحجام بيب مختلفة)
• معدل الصرف عند الحاجة للتحويل

بسبب اختلاف اتفاقيات البيب حسب المنصة والأداة، فإن التحقق المستقل الأكثر موثوقية هو: خذ تعريف البيب المعروف للزوج وتحديد حجم اللوت، ثم أكد أي عملة يعاملها المنصة على أنها “عملة الربح” للأداة.

الخطوة 2: تحويل قيمة البيب إلى عملة الحساب

إذا كانت عملة قيمة البيب مختلفة عن عملة الحساب، فاحولها باستخدام افتراض معدل صرف متسق مع تاريخ/وقت الحساب.

بنية تحويل عامة هي:

• PipValue(account) = PipValue(pipCurrency) × FXConversionFactor

حيث FXConversionFactor هو إما معدل مباشر أو عكسيه، حسب كيفية ارتباط عملة الحساب بعملة البيب.

دليل أو مثال (نموذج عمل مع افتراضات صريحة)

افترض:

• لديك موضع واحد في زوج العملات التبديلية.
• الموضع له قيمة بيب X في عملة البيب.
• عملة الحساب مختلفة عن عملة البيب.
• تستخدم معدل تحويل افتراضي R من عملة البيب إلى عملة الحساب.

ثم:

• PipValue(account) = X × R.

الآن فكر في “تغييرات الارتباط”. افترض أن الارتباط بين أداتين تغير من ρ₁ إلى ρ₂. في إطارات توزيع المخاطرة، هذا غالبًا ما يؤثر على كمية الحجم التي تضعها في كل أداة لتحقيق سلوك التعرض المرغوب. ولكن تعريف البيب لكل أداة (حجم البيب وعملة البيب) لا يتغير فقط لأن الارتباط تحرك.

لذلك، تظل ميكانيكيات البيب لكل وحدة:

1. حساب قيمة البيب لكل أداة لحجم التداول المختار
2. التحويل إلى عملة الحساب إذا لزم الأمر
3. تطبيق التخصيص/الحجم الجديد الذي يحركه الارتباط المحدث

بعبارة أخرى، عادةً ما تغير تغييرات الارتباط مضاعف حجم الموضع، وليس صيغة قيمة البيب الوحدة.

القيود والمخاطر (موديلات الفشل المادية)

1. قد تختلف اتفاقيات أزواج العملات: حجم البيب (على سبيل المثال، الأرقام العشرية) وعملة البيب المستخدمة للتقييم يمكن أن تختلف حسب الأداة والمنصة. إذا كان تعريف البيب خاطئًا، فسيكون قيمة البيب خاطئًا.

2. مخاطر افتراض معدل التحويل: تحويل قيمة البيب إلى عملة الحساب يتطلب افتراض معدل صرف. استخدام وقت مختلف، معدل وسط مقابل معدل تنفيذي، أو الاتجاه العكسي يمكن أن يغير النتيجة بشكل كبير.